Ações da MSTR Próximas de uma Zona de Quebra de 5% Enquanto Apostas em Bitcoin se Aproximam de Perdas

Principais Insights:

• A ação MSTR está 5% acima da zona de perigo de $146, com $126 e $105 abaixo se romper.
• Bitcoin próximo do preço médio de compra de $75.000 aumenta o risco de perdas não realizadas.
• É necessário um fecho acima de $172 e depois $213 para a ação MSTR reconstruir uma estrutura otimista.

A MicroStrategy (MSTR) está a movimentar-se como uma empresa diretamente ligada ao Bitcoin. A ação MSTR caiu 62% em seis meses e agora está apenas 5% acima de $146. Esta área de $146 funciona como um piso. Se o preço cair abaixo dela, as próximas áreas importantes são $126 e $105.

Estes são locais onde os compradores regressaram durante quedas de mercado anteriores. Esta queda não está a acontecer sem razão. Corresponde à pressão proveniente do Bitcoin estar próximo do preço médio de compra da MicroStrategy e de grandes investidores não estarem a adicionar capital neste momento.

O Risco do Bitcoin Está a Aproximar-se

O preço médio de compra de Bitcoin da MicroStrategy está próximo de $75.000. O preço atual do Bitcoin não está longe deste número.

Se o Bitcoin cair mesmo um pouco, partes das participações em Bitcoin da empresa voltarão a mostrar perdas não realizadas.

O analista Joao Wedson alertou que esta mesma situação apareceu em 2021, 2022 e 2023 antes de quedas mais profundas no mercado. É por isso que o momento atual parece mais sério do que uma queda normal de preço.

Um novo argumento também está a aumentar a pressão pública. Peter Schiff, um conhecido crítico do Bitcoin, diz que cinco anos de compra de Bitcoin apenas criaram um ganho no papel de 16%, o que representa cerca de 3% por ano se distribuído.

Ele diz que isto mostra que o plano não está a funcionar. Willy Woo, um analista de Bitcoin, disse que este raciocínio está errado porque imagina que todo o Bitcoin foi comprado ao mesmo preço no mesmo dia, o que não é verdade.

Este argumento mostra a verdadeira questão para os traders neste momento. O Bitcoin está a ajudar a MicroStrategy, ou o Bitcoin está agora a prejudicar a MicroStrategy quando os preços caem?

Neste momento, ambas as ideias parecem possíveis. O gráfico decidirá qual se torna verdadeira.

A Ação MSTR Está a Perder Dinheiro

O Chaikin Money Flow (CMF) é uma ferramenta que nos ajuda a ver se o dinheiro está a entrar ou a sair de uma ação. Tem permanecido abaixo de zero durante muitas semanas.

Quando o CMF permanece abaixo de zero, significa que mais dinheiro está a sair da ação do que a entrar. Isto geralmente significa que os grandes investidores estão à espera e ainda não estão a comprar. Isto corresponde ao gráfico de preços, onde cada pequena subida perde força antes de atingir áreas mais altas.

Se o preço fechar abaixo de $146 enquanto o CMF permanece abaixo de zero, torna-se provável um movimento em direção a $126 e possivelmente $105.

Mesmo com esta pressão, nem todos os investidores saíram. Os dados de posição mostram muito mais posições longas do que posições curtas. O analista Bryant partilhou que os grandes detentores ainda estão a construir posições silenciosamente enquanto o preço cai. Isto não promete uma recuperação, mas mostra que a confiança não desapareceu.

Para uma recuperação começar, o mercado precisa de um gatilho real. Não pode confiar apenas na esperança ou na crença a longo prazo.

O Estado Atual da MicroStrategy (MSTR)

A MicroStrategy gastou $22,5 mil milhões em Bitcoin em 2025. Os apoiantes acreditam que o plano terá sucesso se o Bitcoin atingir novos preços altos.

Os críticos pensam que a empresa compra demasiado rapidamente e demasiado perto de preços altos, o que piora as perdas a curto prazo. Ambas as visões podem estar corretas ao mesmo tempo. O plano a longo prazo pode ainda funcionar, mas o curto prazo pode permanecer difícil.

Para o gráfico mostrar melhoria, a ação deve subir acima de $172 e permanecer acima desse nível. $172 parou o preço muitas vezes antes. Se a ação conseguir permanecer acima de $172, então o próximo nível importante é $213.

Um fecho acima de $213 seria o primeiro sinal de uma verdadeira mudança de tendência. Sem estas quebras, cada subida é apenas uma reação e não o início de uma nova tendência.

Neste momento, a ação MSTR encontra-se num lugar onde crença e risco parecem iguais. O próximo movimento no gráfico provavelmente escolherá a direção.