Cá voi BTC có cứu Bitcoin sau 4,06 tỷ USD ETF bị rút?

Nhu cầu tổ chức đối với Bitcoin đang yếu đi, khi các quỹ ETF giao ngay tiếp tục rút vốn và làm giảm lực mua giao ngay từng hỗ trợ thị trường.

Trong khi đó, dữ liệu on-chain cho thấy cá voi vẫn đang mua vào ở vùng giá quan trọng, còn nhóm nắm giữ dài hạn lại ghi nhận áp lực lỗ. Hai tín hiệu trái chiều này khiến triển vọng phục hồi của Bitcoin phụ thuộc nhiều hơn vào dòng tiền mới.

ETF giao ngay tiếp tục rút vốn

Các quỹ ETF Bitcoin và Ethereum giao ngay đang ghi nhận 7 ngày liên tiếp rút ròng. Riêng ngày hôm qua, Bitcoin bị rút 445 triệu USD và Ethereum bị rút 12,85 triệu USD.

Trong tháng, dòng vốn ETF Bitcoin đã chuyển sang âm khoảng 4,06 tỷ USD, kéo tổng tài sản ETF xuống 72,82 tỷ USD. Khi lực mua từ tổ chức suy yếu, thị trường mất đi một nguồn hấp thụ cung từng rất quan trọng trong các nhịp điều chỉnh.

Cá voi mua vào khi Bitcoin lùi về vùng hỗ trợ

Bitcoin đã giảm xuống dưới 60.000 USD trong thời gian ngắn trước khi quay lại vùng giá này, và hoạt động của cá voi tăng mạnh ngay sau đó. Tín hiệu này cho thấy một phần nhà đầu tư lớn xem nhịp điều chỉnh là cơ hội tích lũy.

Mạng lưới ghi nhận 6.920 giao dịch trên 100.000 USD và 1.438 giao dịch vượt 1 triệu USD, mức cao thứ hai trong hai tháng. Nếu nhóm này tiếp tục hấp thụ nguồn cung trong lúc số dư trên sàn vẫn bị hạn chế, áp lực giảm giá có thể dịu bớt.

Nhà đầu tư dài hạn đang chịu lỗ

Nhóm Long-Term Holder của Bitcoin đang ghi nhận mức SOPR giảm sâu hơn vào vùng âm, cho thấy một số nhà đầu tư kỳ cựu đã chốt lỗ sau nhiều lần giá giảm xuống dưới 60.000 USD. Giá trị trung bình theo tháng đã lùi từ 1,03 xuống 0,8.

Diễn biến này tương ứng với mức lỗ khoảng 13% trong tháng gần nhất đối với nhóm LTH. Chỉ số trung bình theo năm cũng giảm từ 2,06 xuống 1,46, cho thấy lợi nhuận thực hiện đang co hẹp.

Dù vậy, khi nguồn cung có lãi dần cạn kiệt, lực bán thường yếu đi. Kịch bản đó có thể tạo nền cho một nhịp phục hồi chậm thay vì một cú đảo chiều ngay lập tức.

Tổng kết

Bitcoin đang chịu áp lực từ dòng vốn ETF rút ra, trong khi cá voi vẫn mua vào và nhóm nắm giữ dài hạn lại có dấu hiệu capitulation. Để có một nhịp hồi bền hơn, thị trường vẫn cần dòng tiền giao ngay rộng hơn.