Synopsys (SNPS) Stock升级由 Piper Sandler com base no Momentum da Foundry da Intel

TLDR

• A Piper Sandler atualizou a Synopsys (SNPS) de Neutral para Overweight, elevando o seu preço-alvo de $450 para $550
• A atualização é impulsionada pela melhoria do sentimento em torno dos nós de fabrico 18A-P e 14A da Intel
• Relatórios indicam que a Apple e a Google estão a recorrer ao negócio de fundição da Intel, o que poderá impulsionar o licenciamento de IP da Synopsys
• A Piper elevou a sua estimativa de EPS para o FY2027 para $17,04 e a previsão de receitas para $10,8 mil milhões
• A Synopsys detém um Zacks Rank #2 (Buy), com a estimativa de EPS de consenso a subir 3,7% no último mês para $14,75

A Piper Sandler atualizou a Synopsys para Overweight na segunda-feira e elevou o seu preço-alvo para $550, acima dos $450 anteriores. Este novo alvo implica uma valorização de cerca de 18% face ao preço recente da ação de $464,58.

Synopsys, Inc., SNPS

A atualização centra-se no negócio de fundição da Intel a ganhar força. O analista da Piper, Clarke Jeffries, afirmou que o sentimento em torno dos nós de fabrico 18A-P e futuros 14A da Intel melhorou nos últimos meses. A Synopsys fornece ferramentas de design e IP para o desenvolvimento de chips avançados, pelo que quando a atividade de fundição aumenta, tende a beneficiar diretamente.

A história torna-se ainda mais interessante quando se analisa quem está alegadamente a utilizar as fábricas da Intel. Relatórios indicam que a Apple poderá utilizar a tecnologia de fabrico da Intel para determinados chips futuros. A Google também terá selecionado a Intel para cerca de metade da sua produção de TPU até 2028.

Se esses projetos avançarem, a Piper espera que impulsionem novo licenciamento de IP e atividade de design — e a Synopsys estaria bem posicionada para capturar essa procura.

A fundição da Intel como catalisador

A Piper também assinalou que as restrições de capacidade nas fundições de ponta tornaram as novas ofertas de fabrico da Intel mais estrategicamente valiosas. Os clientes que procuram alternativas a fábricas altamente utilizadas têm agora mais razões para levar a Intel a sério.

Essa dinâmica poderá apoiar uma atividade de design de semicondutores mais ampla e criar trabalho incremental para a Synopsys nos seus segmentos de IP e ferramentas EDA.

Em termos de números, a Piper elevou a sua previsão de receitas para o FY2027 para $10,8 mil milhões, acima dos $10,7 mil milhões. A sua estimativa de EPS para o FY2027 subiu para $17,04, face aos $16,69 anteriores.

A empresa assinalou alguns riscos. A atualização depende fortemente do âmbito efetivo dos compromissos dos clientes com a fundição da Intel. O processo 14A da Intel ainda está em desenvolvimento, pelo que o momentum de curto prazo assenta no 18A-P. A Piper também citou o aumento da concorrência em EDA, potenciais abrandamentos nos gastos em I&D de semicondutores e restrições comerciais globais como fatores a monitorizar.

Wall Street amplamente otimista

A Synopsys detém atualmente uma recomendação média de corretagem de 1,77 em 5, situando-se entre Strong Buy e Buy. Das 22 recomendações de analistas acompanhadas, 14 são Strong Buy e uma é Buy — o que representa 63,6% e 4,6% do total, respetivamente.

A estimativa de consenso Zacks para o ano fiscal atual subiu 3,7% no último mês para $14,75 por ação. Esta tendência de revisão valeu à Synopsys um Zacks Rank #2 (Buy).

A atividade relacionada com o 18A-P da Piper é o catalisador de curto prazo mais importante, segundo a empresa, sendo que uma maior tração da fundição da Intel deverá consolidar-se ao longo do tempo.

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