Ordem limite

O que é uma ordem limite?

Uma ordem limite é uma instrução para comprar ou vender um ativo cripto somente por um preço específico ou melhor.

Na negociação de criptomoedas, uma ordem limite de compra define o preço máximo que o trader aceita pagar.

Uma ordem limite de venda define o preço mínimo que o trader aceita receber.

A definição de ordem limite do Investor.gov explica que uma ordem limite de compra só pode ser executada pelo preço limite ou abaixo dele, enquanto uma ordem limite de venda só pode ser executada pelo preço limite ou acima dele.

Isso significa que uma ordem limite oferece ao trader mais controle sobre o preço do que uma ordem a mercado.

A desvantagem é que a ordem limite pode não ser executada se o mercado nunca atingir o preço escolhido.

No mercado cripto, as ordens limite são amplamente utilizadas nos mercados Spot, de margem, de Futuros e de contratos perpétuos.

Como funciona uma ordem limite em cripto

Uma ordem limite funciona ao definir uma condição de preço para a negociação.

Se um trader quiser comprar BTC por, no máximo, $60,000, poderá enviar uma ordem limite de compra a $60,000.

A ordem poderá ser executada a $60,000 ou menos se houver vendedores suficientes.

Se o preço de mercado permanecer acima de $60,000, a ordem continuará em aberto ou expirará, conforme as configurações da ordem.

Se um trader quiser vender ETH por, no mínimo, $4,000, poderá enviar uma ordem limite de venda a $4,000.

A ordem poderá ser executada a $4,000 ou mais se houver compradores suficientes.

Se o mercado nunca atingir esse preço, a ordem de venda poderá não ser executada.

Ordem limite de compra

Uma ordem limite de compra é usada quando o trader quer comprar por um preço escolhido ou inferior.

Essa ordem costuma ser colocada abaixo do preço de mercado atual quando o trader quer comprar durante uma queda.

Por exemplo, se LTC estiver sendo negociado a $100 e o trader quiser comprar somente se o preço cair para $95, poderá enviar uma ordem limite de compra a $95.

Se o preço atingir $95 e houver liquidez suficiente, a ordem poderá ser executada.

Se o preço cair rapidamente e ultrapassar $95, a ordem poderá ser executada a $95 ou, possivelmente, a um preço melhor, dependendo da liquidez disponível e das regras da plataforma.

Se o preço nunca cair para $95, a ordem não será executada.

Uma ordem limite de compra pode ajudar os traders a evitar perseguir o preço durante movimentos emocionais do mercado.

Ordem limite de venda

Uma ordem limite de venda é usada quando o trader quer vender por um preço escolhido ou superior.

Essa ordem costuma ser colocada acima do preço de mercado atual quando o trader quer realizar lucro em um nível-alvo.

Por exemplo, se SOL estiver sendo negociado a $150 e o trader quiser vender somente se o preço chegar a $170, poderá enviar uma ordem limite de venda a $170.

Se o preço atingir $170 e houver compradores suficientes, a ordem poderá ser executada.

Se o preço subir rapidamente e ultrapassar $170, a ordem poderá ser executada a $170 ou mais, dependendo da liquidez.

Se o preço nunca chegar a $170, a ordem não será executada.

Uma ordem limite de venda pode ajudar os traders a planejar as saídas antes que as emoções do mercado influenciem suas decisões.

Ordem limite vs. ordem a mercado

Uma ordem limite controla o preço, mas não garante a execução.

Uma ordem a mercado prioriza a execução, mas não garante um preço específico.

O guia de tipos de ordem do Investor.gov explica que as ordens a mercado são projetadas para execução imediata, enquanto as ordens limite especificam um preço ou melhor.

No mercado cripto, essa diferença é importante porque os preços podem se mover rapidamente.

Uma ordem a mercado pode ser executada rapidamente, mas pode sofrer slippage se a liquidez for baixa.

Uma ordem limite pode evitar que o trader pague mais ou venda por menos do que planejou, mas pode permanecer sem execução.

Os traders escolhem entre os dois tipos de ordem de acordo com o que é mais importante: controlar o preço ou obter execução imediata.

Ordem limite e livro de ordens

Em um mercado com livro de ordens, as ordens limite mostram o interesse de compra e venda em preços específicos.

As ordens limite de compra geralmente aparecem no lado de compra do livro de ordens.

As ordens limite de venda geralmente aparecem no lado de venda do livro de ordens.

O glossário de preços de compra e venda do Investor.gov explica que o preço de compra é o maior valor que um comprador aceita pagar, enquanto o preço de venda é o menor valor que um vendedor aceita receber.

A diferença entre os preços de compra e venda é chamada de spread.

As ordens limite ajudam a formar a profundidade de mercado porque adicionam liquidez disponível em diferentes níveis de preço.

Um livro de ordens profundo pode tornar a negociação mais fluida, enquanto um livro de ordens raso pode provocar movimentos de preço maiores.

Comportamento de Maker e Taker

Uma ordem limite pode atuar como ordem Maker ou Taker, dependendo de como interage com o livro de ordens.

Uma ordem Maker adiciona liquidez ao permanecer no livro de ordens até que outro trader a corresponda.

Uma ordem Taker remove liquidez ao ser correspondida imediatamente com uma ordem existente.

Por exemplo, uma ordem limite de compra abaixo do preço de venda atual geralmente se torna uma ordem Maker se não for executada imediatamente.

Uma ordem limite de compra enviada no preço de venda atual ou acima dele pode ser executada imediatamente e atuar como uma ordem Taker.

Essa distinção é importante porque as taxas de negociação, os rebates e o comportamento de execução podem variar de acordo com a plataforma.

Os traders devem conferir os detalhes da prévia da ordem antes de presumir que uma ordem limite sempre adicionará liquidez.

Execução parcial

Uma execução parcial ocorre quando apenas uma parte da ordem limite é executada.

Isso costuma acontecer quando não há liquidez correspondente suficiente no preço escolhido.

Por exemplo, um trader pode enviar uma ordem limite de venda de 10 ETH a $4,000, mas apenas 3 ETH podem ser vendidos porque há poucos compradores nesse nível.

Os 7 ETH restantes podem continuar em aberto, expirar ou ser cancelados, dependendo das configurações da ordem.

Execuções parciais são comuns em mercados cripto com menor liquidez ou ordens maiores.

Elas também podem ocorrer durante movimentos rápidos de preço, quando as ordens são correspondidas rapidamente entre muitos traders.

Os usuários devem monitorar as ordens em aberto, em vez de presumir que uma ordem limite enviada foi totalmente executada.

Configurações de validade da ordem

As configurações de validade determinam por quanto tempo uma ordem limite permanece ativa.

Uma ordem válida até ser cancelada pode permanecer em aberto até que o trader a cancele ou que a plataforma a remova de acordo com suas regras.

Uma ordem válida por um dia expira após um dia de negociação definido ou um período determinado pela plataforma.

Uma ordem de execução imediata ou cancelamento executa imediatamente a quantidade disponível e cancela o restante.

Uma ordem de execução total ou cancelamento precisa ser totalmente executada na hora ou será cancelada por completo.

Essas configurações ajudam os traders a gerenciar o estilo de execução e os riscos das ordens em aberto.

Os usuários de cripto devem conferir as definições exatas de cada plataforma, pois os nomes e o comportamento podem variar.

Ordem limite e controle de slippage

Um dos principais benefícios de uma ordem limite é o controle de slippage.

Slippage é a diferença entre o preço esperado da negociação e o preço final de execução.

Uma ordem limite impede a execução por um preço pior do que o preço limite escolhido.

Isso pode ser útil em mercados cripto voláteis, nos quais os preços se movem rapidamente.

No entanto, evitar um slippage desfavorável tem uma desvantagem.

A ordem pode não ser executada se o mercado se afastar do preço limite.

O trader precisa decidir se prefere perder a oportunidade ou aceitar um preço pior.

Ordem limite e liquidez

A liquidez influencia fortemente a execução de ordens limite.

Em um mercado líquido, há muitas ordens próximas ao preço atual, então as ordens limite têm mais chances de serem executadas sem problemas.

Em um mercado com pouca liquidez, pode haver menos compradores e vendedores, e as ordens limite podem permanecer em aberto ou ser executadas apenas parcialmente.

Uma ordem limite grande também pode alterar o comportamento do mercado se outros traders a virem no livro de ordens.

Alguns traders dividem ordens grandes em ordens menores para reduzir o impacto no mercado.

Outros usam tipos avançados de ordem ou ferramentas de execução ao negociar posições grandes.

É importante sempre verificar a liquidez antes de enviar uma ordem limite grande de criptomoedas.

Ordem limite na negociação Spot

Na negociação Spot, uma ordem limite é usada para comprar ou vender o ativo cripto em si.

Uma ordem limite de compra Spot pode ajudar o usuário a acumular um ativo em um nível de entrada escolhido.

Uma ordem limite de venda Spot pode ajudar o usuário a realizar lucro em um preço-alvo escolhido.

Em geral, as ordens limite Spot são mais fáceis de entender do que as ordens alavancadas, pois não criam, por si só, risco de liquidação.

No entanto, os traders Spot ainda estão sujeitos ao risco de preço, ao risco de liquidez, às taxas e ao risco de a ordem não ser executada.

Uma ordem limite Spot pode permanecer em aberto enquanto as condições de mercado mudam.

Os usuários devem revisar as ordens antigas em aberto para evitar negociações acidentais mais tarde.

Ordem limite na negociação de Futuros e Perpétuos

Na negociação de Futuros e Perpétuos, as ordens limite podem abrir ou fechar posições alavancadas.

Um trader pode usar uma ordem limite para abrir uma posição long a um preço mais baixo ou uma posição short a um preço mais alto.

O trader também pode usar uma ordem limite para fechar uma posição ao atingir uma meta de lucro.

Como os derivativos podem envolver alavancagem, a execução é apenas uma parte do risco.

O alerta de risco da CFTC sobre moedas virtuais adverte que os mercados de moedas virtuais podem ser voláteis e que a negociação alavancada pode gerar grandes perdas.

Uma ordem limite pode controlar o preço de entrada, mas não elimina o risco de liquidação após a abertura de uma posição alavancada.

Antes de usar ordens limite com alavancagem, os traders devem entender a margem, o financiamento, os requisitos de margem de manutenção e o preço de liquidação.

Ordem limite vs. ordem stop

Uma ordem limite define uma condição de preço para execução nesse preço ou em um preço melhor.

Uma ordem stop só é ativada depois que o preço de acionamento é atingido.

O guia de tipos de ordem da FINRA explica que diferentes tipos de ordem envolvem riscos distintos e não podem eliminar o risco de mercado.

No mercado cripto, os traders costumam usar ordens limite para entradas planejadas e saídas com realização de lucro.

Também podem usar ordens stop ou stop-limit para gestão de risco quando o preço se move contra eles.

Uma ordem stop-limit cria uma ordem limite depois que o preço stop é acionado.

Isso pode proteger o preço, mas a ordem pode não ser executada se o mercado se mover rápido demais.

Vantagens de uma ordem limite

A primeira vantagem é o controle do preço.

O trader pode escolher o preço máximo de compra ou o preço mínimo de venda.

A segunda vantagem é o planejamento.

As ordens limite permitem que os traders preparem entradas e saídas antes que o mercado alcance esses níveis.

A terceira vantagem é a proteção contra slippage.

A ordem não será executada por um preço pior do que o preço limite.

A quarta vantagem é a possibilidade de atuar como Maker.

Uma ordem limite que permanece no livro pode adicionar liquidez e, dependendo da plataforma, pode ter um tratamento diferente em relação às taxas.

Riscos de uma ordem limite

O primeiro risco é a não execução.

O mercado pode nunca atingir o preço limite.

O segundo risco é a execução parcial.

Apenas parte da ordem pode ser executada se a liquidez disponível for limitada.

O terceiro risco é perder uma oportunidade.

Um trader pode definir um preço limite de compra baixo demais e perder um forte movimento de alta.

O quarto risco são as ordens desatualizadas.

Uma ordem limite antiga pode ser executada mais tarde, quando a ideia original de negociação já não for válida.

O quinto risco é a falsa sensação de segurança.

Uma ordem limite controla o preço de execução, mas não garante lucro nem protege contra movimentos posteriores do preço.

Como usar uma ordem limite com cuidado

Comece decidindo se o objetivo é abrir uma posição, sair dela, realizar lucro ou reduzir o tamanho da posição.

Escolha o preço limite com base na estrutura do mercado, na liquidez, na volatilidade e na tolerância ao risco.

Confira o livro de ordens antes de enviar a ordem.

Avalie se a ordem provavelmente permanecerá no livro como liquidez Maker ou se será executada imediatamente como liquidez Taker.

Defina a regra correta de validade da ordem.

Monitore as ordens em aberto e cancele aquelas que já não correspondem ao plano de negociação.

Em negociações alavancadas, revise o risco de margem e de liquidação antes e depois da execução da ordem.

Erros comuns com ordens limite

Um erro comum é colocar o preço limite no lado errado do mercado.

Uma ordem limite de compra acima do melhor preço de venda pode ser executada imediatamente, em vez de ficar aguardando.

Uma ordem limite de venda abaixo do melhor preço de compra também pode ser executada imediatamente.

Outro erro é presumir que uma ordem limite precisa ser executada assim que o gráfico toca o preço.

A ordem do usuário pode estar atrás de outras na fila ou não encontrar liquidez correspondente suficiente.

Um terceiro erro é esquecer as ordens em aberto durante períodos de volatilidade.

Um quarto erro é usar ordens limite sem considerar as taxas, as execuções parciais e a profundidade de mercado.

FAQ

O que significa ordem limite em cripto?

Uma ordem limite em cripto é uma ordem para comprar ou vender somente por um preço escolhido ou melhor.

O que é uma ordem limite de compra?

Uma ordem limite de compra é uma ordem para comprar pelo preço limite ou abaixo dele.

O que é uma ordem limite de venda?

Uma ordem limite de venda é uma ordem para vender pelo preço limite ou acima dele.

Uma ordem limite é sempre executada?

Não. Uma ordem limite pode não ser executada se o mercado não atingir o preço limite ou se não houver liquidez suficiente.

Uma ordem limite pode ser executada parcialmente?

Sim. Uma ordem limite pode ser executada parcialmente quando há apenas uma parte da liquidez correspondente disponível no preço selecionado.

Uma ordem limite é mais segura do que uma ordem a mercado?

Uma ordem limite oferece maior controle sobre o preço, mas pode não ser executada. Portanto, ela não é automaticamente mais segura em todas as situações.

Uma ordem limite impede o slippage?

Uma ordem limite impede a execução por um preço pior do que o preço limite, mas pode não ser executada.

É possível usar uma ordem limite com alavancagem?

Sim. É possível usar ordens limite em produtos alavancados, mas elas não eliminam os riscos de margem ou de liquidação.

Qual é a diferença entre uma ordem limite e uma ordem stop-limit?

Uma ordem limite fica ativa no preço escolhido, enquanto uma ordem stop-limit cria uma ordem limite somente depois que um preço stop é atingido.

Quando os traders devem usar uma ordem limite?

Os traders podem usar uma ordem limite quando o controle do preço é mais importante do que a execução imediata.

Conclusão

Uma ordem limite é uma ferramenta essencial de negociação de cripto que permite aos usuários comprar ou vender somente por um preço escolhido ou melhor.

Ela é útil para planejar entradas, definir metas de lucro, controlar o slippage e evitar ordens a mercado motivadas pela emoção.

Uma ordem limite de compra define o preço máximo que o trader aceita pagar, enquanto uma ordem limite de venda define o preço mínimo que aceita receber.

A principal vantagem é o controle do preço.

A principal desvantagem é que a ordem pode não ser executada ou pode ser executada apenas parcialmente.

As ordens limite são úteis nos mercados Spot, nos mercados de derivativos e em estratégias de negociação ativa, mas não garantem lucro.

Os traders ainda precisam considerar a liquidez, a profundidade do livro de ordens, as taxas, as configurações de validade da ordem, a volatilidade e o gerenciamento de ordens em aberto.

Quando há alavancagem, os traders também precisam considerar a margem, o financiamento e o risco de liquidação.

A melhor forma de usar uma ordem limite é tratá-la como parte de um plano de negociação completo, e não como uma garantia de que o mercado seguirá o preço-alvo do trader.