Weekendowy rajd Bitcoina napotyka pułapkę 66 tys. USD, ponieważ traderzy nadal zabezpieczają się przed kolejnym spadkiem.

Bitcoin odbił się powyżej 62 000 USD, po tym jak słaby raport o zatrudnieniu w USA ostudził oczekiwania na szybką podwyżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, a wykres spotowy odczytywany jest jako rajd ulgi. Działy opcji handlujące futures na Bitcoina wyceniają to bardziej ostrożnie.

Amerykańskie Biuro Statystyki Pracy oszacowało wzrost zatrudnienia w czerwcu na zaledwie 57 000, znacznie poniżej 110 000, których spodziewali się ankietowani ekonomiści.

Wskaźnik aktywności zawodowej spadł do 61,5%, rząd skorygował dane o zatrudnieniu za kwiecień i maj łącznie o 74 000, a stopa bezrobocia utrzymała się na stabilnym poziomie 4,2%.

Dolar zmierzał w kierunku największego tygodniowego spadku od początku kwietnia, podczas gdy dane CME FedWatch wykazały około 45% szans na podwyżkę we wrześniu po opublikowaniu tych liczb.

Słabszy dolar i niższe szanse na podwyżkę dały kupującym krypto makroekonomiczne warunki, na które czekali przed weekendem 4 lipca.

Traderzy opcjami wciąż się zabezpieczają, przy czym puty na Bitcoina są notowane z premią w stosunku do opcji call na Deribit, a tygodniowy wskaźnik skew 25-delta put-call wynosi około 16%. To spadek z 25% sprzed dziesięciu dni, co jest dowodem na to, że panika zelżała.

Premia pokazuje, że kapitał zabezpieczający się czai się na bocznej linii, gotowy do ponownego rozmieszczenia, jeśli Bitcoin zejdzie niżej.

Dane Laevitas wykryły duży blok opcji na Bitcoina 17 lipca. Struktura to długi kondor opcji call, zbudowany z długich pozycji po 64 000 USD i 70 000 USD w przeciwstawieniu do krótkich cen wykonania po 66 000 USD i 68 000 USD.

Mówiąc prościej, ta transakcja przynosi największy zysk, jeśli Bitcoin wzrośnie, ale tylko do przedziału 66 000–68 000 USD do dnia wygaśnięcia. Przebicie powyżej tego zakresu lub spadek poniżej niego powoduje utratę wartości pozycji. Struktura wyznacza na weekend widoczny zakres do obserwacji i działa jako miękki sufit dla tego odbicia, zanim napotka opór z księgi zamówień kogoś innego.

Amerykańskie rynki akcji zostały zamknięte 3 lipca z okazji Dnia Niepodległości, dlatego kalendarz NYSE utrzymuje większość biur zamkniętych przez długi weekend, co nakłada się na niską płynność i pozycjonowanie w opcjach, które już ograniczają ten ruch.

Krypto handluje się bez przerwy, niezależnie od świąt, a kanały, które zwykle potwierdzają jego ruchy, takie jak wolumen ETF-ów, korelacja z akcjami i głębokie księgi futures, cichną, gdy Wall Street robi sobie przerwę.

To sprawia, że pozycjonowanie w opcjach bierze na siebie większy ciężar we wskazywaniu, dokąd zmierza cena, przy mniejszej liczbie dostępnych w czasie rzeczywistym punktów kontrolnych z tradycyjnego rynku.

Gdzie kondor przynosi zysk

Jeśli Bitcoin utrzyma się powyżej 62 000 USD w sobotę i niedzielę, niska świąteczna płynność może zadziałać na jego korzyść tak samo, jak przeciwko niemu.

To wzmocniłoby odbicie i popchnęło cenę spotową w kierunku przedziału 66 000–68 000 USD, gdzie znajduje się kondor call. Ten przedział to mniej więcej 6% do 9% powyżej obecnej ceny spotowej, wynoszącej około 62 100 USD.

Handel w tym zakresie byłby zgodny z tym, czego spodziewa się już duży kapitał opcjonalny, podczas gdy czyste przebicie 68 000 USD przy realnym wolumenie zamieniłoby squeeze w faktyczne wybicie i usunęło sufit wbudowany w matematykę kogoś innego.

Wszystko, co nie osiągnie tego poziomu, zatrzymanie się wewnątrz przedziału lub osłabienie, gdy księgi zleceń zgęstnieją w poniedziałek, pozostawia to odbicie jako zwykły squeeze.

Gdzie skew ma rację

Odrzucenie w okolicach 66 000 USD lub nowe przebicie poniżej 60 000 USD całkowicie odwróciłoby sytuację. Każdy z tych ruchów potwierdziłby to, co podwyższony skew putów wyceniał już przed raportem o zatrudnieniu.

Utrata 60 000 USD otwiera również drogę do niskich poziomów 57 000 USD, około 8% poniżej obecnej ceny spotowej i strefy, którą Bitcoin już testował podczas korekty w drugim kwartale.

Te same niskie weekendowe księgi zleceń, które mogą napędzać wzrostowy squeeze, mogą równie łatwo przyspieszyć spadki, gdy zaczną realizować się zlecenia stop.

Powrót Bitcoina powyżej 62 000 USD jest autentyczny, podobnie jak ostrożność, która mu towarzyszy. Słabe dane o zatrudnieniu dały dolarowi powód do osłabienia, a Fedowi powód do wstrzymania się, co wystarczyło, by utrzymać popyt pod krypto przez świąteczny weekend.

Jedna duża struktura opcji kształtująca zakres 66 000–68 000 USD wciąż pozostawia otwarte doły. Kierunek, w jakim Bitcoin będzie się poruszał do niedzieli wieczorem, powie więcej o tym, kto zabezpieczył się prawidłowo.

Artykuł Weekendowy rajd Bitcoina stoi przed pułapką 66 tys. USD, gdy traderzy wciąż zabezpieczają się przed kolejnym spadkiem, po raz pierwszy ukazał się na CryptoSlate.