Akcje SanDisk (SNDK) spadają, gdy BofA podnosi cel do 2 500 USD ze względu na popyt na NAND

TLDR

• Akcje SanDisk spadły we wtorek o 9,44%, mimo optymistycznej podwyżki celu cenowego przez Bank of America
• BofA podniósł cel dla SNDK z 2 100 USD do 2 500 USD, utrzymując ocenę Kupuj
• Analityk Wamsi Mohan spodziewa się wzrostu średnich cen sprzedaży nawet o 35%, przy wzroście wolumenu bitów o 13% kwartał do kwartału
• SNDK wzrósł o 800% od początku roku i o 4 755% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, stając się firmą o wartości 323 miliardów USD
• Ryzyka obejmują prognozowany wskaźnik P/E na poziomie 33 — wyższy niż Nvidia (22) i Micron (18) — oraz niedźwiedzie sygnały techniczne

Akcje SanDisk gwałtownie spadły we wtorek, tracąc 9,44% w trakcie sesji. Spadek ten nastąpił tego samego dnia, gdy Bank of America podniósł cel cenowy dla akcji z 2 100 USD do 2 500 USD.

Sandisk Corporation, SNDK

Analityk BofA Wamsi Mohan utrzymał ocenę Kupuj. Jego podwyżka była podyktowana obecną nierównowagą między podażą a popytem na pamięci NAND, która jego zdaniem może utrzymać się do 2027 roku.

Mohan spodziewa się, że średnie ceny sprzedaży SanDisk wzrosną nawet o 35%. Przewiduje również, że wolumen bitów — całkowita ilość wysyłanej pamięci — wzrośnie o 13% kwartał do kwartału.

Na podstawie tych prognoz BofA szacuje teraz przychody SanDisk za kwartał czerwcowy na 9,1 miliarda USD przy EPS wynoszącym 37,01 USD. Obecny konsensus Wall Street jest niższy — 8,35 miliarda USD przychodów i EPS na poziomie 34,26 USD.

Patrząc dalej, BofA prognozuje 11,5 miliarda USD przychodów i EPS wynoszący 48,55 USD w kolejnym kwartale.

Długoterminowe umowy NAND zwiększają przewidywalność przychodów

Kluczowym elementem optymistycznej tezy Mohana jest dążenie SanDisk do zawierania długoterminowych kontraktów na dostawy NAND, znanych jako NBM. Umowy te zapewniają wieloletnie przychody i ułatwiają inwestorom modelowanie przyszłych zysków.

BofA spodziewa się, że klienci z sektora chmurowego i korporacyjnego będą z czasem powszechnie przyjmować te kontrakty. Firma zaznaczyła również, że umowy są skonstruowane tak, aby utrzymać marże brutto w docelowym przedziale SanDisk.

Ta zmiana strategii przyczyniła się do niezwykłego wzrostu SanDisk. Akcje wzrosły o 800% od początku roku i o 4 755% w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Zamieniło to spółkę wydzieloną z Western Digital w firmę o wartości 323 miliardów USD.

Inni analitycy również są optymistyczni. Mizuho podniósł cel z 1 825 USD do 2 200 USD. Cantor Fitzgerald wyznaczył cel na 2 900 USD. Susquehanna jest najbardziej optymistyczna, z celem na poziomie 3 250 USD.

Konsensus Wall Street to Silne Kupuj — 14 ocen Kupuj, dwie oceny Trzymaj i zero ocen Sprzedaj w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Średni cel cenowy wynosi 1 979,38 USD, co implikuje około 3% spadku od obecnych poziomów.

Ryzyka narastają

Mimo wsparcia analityków, akcje nie są pozbawione ryzyk — a wtorkowa wyprzedaż jest tego przypomnieniem.

Prognozowany wskaźnik P/E SanDisk wzrósł do 33, powyżej Nvidii na poziomie 22 i Microna na poziomie 18. Ta luka wyceny przyciąga uwagę.

Istnieje również ryzyko podażowe. Wyższe ceny pamięci mogą skłonić konkurentów, takich jak Micron, Kingston i Kioxia, do zwiększenia produkcji, co ostatecznie spowoduje ponowny spadek cen.

Pod względem technicznym tygodniowy wykres wykazuje niedźwiedzią dywergencję RSI. RSI spada, podczas gdy cena akcji rośnie — wzorzec, który często prowadzi do korekty.

Akcje są również notowane po 2 238 USD, znacznie powyżej 50-dniowej średniej kroczącej wynoszącej 1 458 USD.

Wpis SanDisk (SNDK) Stock Falls as BofA Raises Target to $2,500 on NAND Demand pojawił się najpierw na CoinCentral.