Akcje Lumentum wzrosły o 900% w ciągu roku: czy rajd będzie kontynuowany w 2026?

Kluczowe wnioski dotyczące akcji Lumentum na czerwiec 2026

• Analitycy oceniają akcje Lumentum jako 16 rekomendacji Kupuj / 4 Powyżej rynku / 5 Trzymaj, ze średnim celem rynkowym na poziomie 1 111 USD, co implikuje 24% wzrost od aktualnej ceny 894 USD.
• Model mid-case TIKR wycenia Lumentum na 3 229 USD do czerwca 2031 r., co implikuje 261% całkowitego zwrotu od obecnych poziomów, czyli 38% w ujęciu rocznym.
• Lumentum odnotował rekordowe przychody w Q3 roku fiskalnego 2026 na poziomie 808,4 mln USD, co stanowi wzrost o 90% rok do roku, przy rozszerzeniu marży operacyjnej non-GAAP o 2 140 punktów bazowych do 32,2%, natomiast zarząd prognozuje dla Q4 nowy rekord przychodów wszech czasów przy punkcie środkowym 985 mln USD.

Tabela szacunków TIKR pokazuje, że EPS akcji Lumentum prawie czterokrotnie wzrośnie z 2,37 USD w kwartale marcowym do 5,52 USD do czerwca 2027 r. Śledź to przyspieszenie zysków i modeluj własne scenariusze na TIKR za darmo →

Akcje Lumentum biją rekord przychodów wszech czasów, a następnie prognozują jeszcze wyżej

Lumentum Holdings (LITE) dostarczyło wyniki, które prezes Michael Hurlston nazwał „wyjątkowym" trzecim kwartałem fiskalnym 2026 roku w dniu 5 maja, raportując przychody w wysokości 808,4 mln USD, wzrost o 90% rok do roku, podczas gdy non-GAAP EPS na poziomie 2,37 USD przekroczył szacunki rynkowe wynoszące 2,27 USD o pełne 10 centów.

Przychody z komponentów, stanowiące wyżej marżową połowę działalności obejmującą chipy laserowe, lasery pompujące i przełączniki z wybieralną długością fali, osiągnęły 533 mln USD w Q3, wzrost o 77% rok do roku i 20% sekwencyjnie, napędzany dziewiątym kolejnym kwartałem wzrostu w zespołach laserowych o wąskiej szerokości linii oraz 80% wzrostem rok do roku w wysyłkach laserów pompujących.

Przychody z systemów, obejmujące transceivery chmurowe i optyczne przełączniki obwodów, osiągnęły 275 mln USD, wzrost o 121% rok do roku, przy czym wysyłki transceiverów chmurowych wzrosły o ponad 40% sekwencyjnie, gdy firma wykorzystała rozszerzone zdolności produkcyjne w Tajlandii.

Marża brutto non-GAAP rozszerzyła się do 47,9% w Q3, wzrost o 1 270 punktów bazowych rok do roku, napędzany lepszym wykorzystaniem fabryki, selektywnymi podwyżkami cen w ograniczonych liniach produktów oraz korzystną zmianą miksu produktów w kierunku chipów laserowych.

Hurlston powiedział analitykom podczas konferencji wynikowej Q3: „Nasza marża operacyjna non-GAAP była jeszcze bardziej [imponująca], rozszerzając się o ponad 2 100 punktów bazowych rok do roku, napędzana bogatym miksem produktów i silną dźwignią operacyjną."

Pomimo wysyłki większej ilości produktów niż w jakimkolwiek poprzednim kwartale w historii firmy, podaż akcji Lumentum pozostaje znacznie poniżej popytu, a prezes wskazuje na nierównowagę podaży i popytu przekraczającą 30% w samych laserach elektromodulowanych, podczas gdy lasery pompujące borykają się z nierównowagą „z pewnością większą" niż ta liczba.

Na Q4 roku fiskalnego 2026 zarząd prognozuje przychody non-GAAP na poziomie od 960 mln do 1,01 mld USD, przy punkcie środkowym 985 mln USD ustanawiającym kolejny rekord kwartalny wszech czasów, oraz prognozuje marżę operacyjną non-GAAP na poziomie 35%–36%, co implikuje dalsze rozszerzenie w stosunku do 32,2% w Q3.

Sprawdź prognozę przychodów Lumentum na Q4 w porównaniu z obecnym szacunkiem konsensusowym, aby zobaczyć jak duży potencjał pobicia prognozy pozostaje. Sprawdź pełną tabelę wyników rzeczywistych i szacunków na TIKR za darmo →

Wall Street uważa, że silnik EPS akcji Lumentum dopiero zaczyna pracować

Spośród 25 analityków śledzących akcje Lumentum, 16 ocenia je jako Kupuj, 4 jako Powyżej rynku, a 5 jako Trzymaj, bez żadnych ocen Poniżej rynku ani Sprzedaj w obecnym konsensusie, co odzwierciedla niemal jednolitą pewność co do trwałości supercyklu fotoniki.

Średni cel cenowy na poziomie 1 111 USD implikuje 24% wzrost od zamknięcia 22 czerwca na poziomie 894 USD, przy czym wysoki cel 1 400 USD implikuje 57% dla analityków, którzy wierzą, że rozbudowa mocy Lumentum przewyższy obecny model rynku.

Trajektoria wzrostu EPS umacnia scenariusz byczego rynku, przy czym konsensus szacuje 2,96 USD na Q4 roku fiskalnego 2026 po rzeczywistym wyniku 2,37 USD w Q3, następnie 3,61 USD na kwartał wrzesień 2026 i 4,35 USD na kwartał grudzień 2026, co reprezentuje sekwencyjny wzrost złożony odpowiednio o 25%, 22% i 20%.

Sam wzrost przychodów przyspiesza zamiast zwalniać w najbliższej perspektywie, przy czym analitycy prognozują 990 mln USD w Q4 roku fiskalnego 2026 przy 105% wzroście rok do roku, w porównaniu z 90% w Q3, co jest odwrotnością tego, czego doświadcza większość spółek hiperwzrostowych w miarę rozszerzania się ich bazy.

Obawa obozu Trzymaj dotyczy strony podażowej, ponieważ akcje Lumentum wzrosły o ponad 900% od 52-tygodniowego minimum na poziomie 88 USD, a przy wielu osobach wewnętrznych realizujących wcześniej zaplanowane sprzedaże w przedziale od 860 do 1 000 USD, niektórzy analitycy twierdzą, że krótkoterminowy stosunek ryzyka do zysku uległ kompresji, nawet jeśli fundamentalna narracja pozostaje nienaruszona.

Lumentum zwiększa przychody 2–4 razy szybciej niż jego najbliżsi rywale optyczni

Akcje Lumentum odnotowały 90% wzrost przychodów w kwartale marcowym 2026 r. w porównaniu z 43% w Viavi Solutions (VIAV) i 21% w Coherent (COHR), dwóch najbardziej porównywalnych spółkach sieci optycznych w grupie porównawczej.

Prognozy forward poszerzają tę lukę zamiast ją zawężać, przy czym LITE ma osiągnąć 117% wzrost rok do roku w kwartale wrzesień 2026, podczas gdy VIAV osiąga szczyt na poziomie 49%, a COHR sięga 34%.

Do czerwca 2027 r. tempo wzrostu VIAV spada do 8% rok do roku, podczas gdy LITE utrzymuje 66%, a COHR trzyma się blisko 31%, oba stanowiące mniej niż połowę tempa LITE w tym samym punkcie krzywej.

Rozbieżność ma charakter strukturalny, ponieważ ani Viavi, ani Coherent nie produkują zespołów laserowych, laserów pompujących i komponentów o wąskiej szerokości linii napędzających premię wzrostową akcji Lumentum, a nierównowaga podaży i popytu przekraczająca 30% potwierdza utrzymanie przewagi.

Czy akcje Lumentum są niedowartościowane w 2026 r.? Model TIKR za 3 229 USD przedstawia argumenty

Model mid-case TIKR wycenia Lumentum na 3 229 USD do czerwca 2031 r., co implikuje 261% całkowitego zwrotu od aktualnej ceny 894 USD, czyli 38% w ujęciu rocznym przez pięć lat.

Pewność modelu opiera się na tych samych mechanizmach widocznych w wynikach Q3, gdzie marża operacyjna akcji Lumentum rozszerzyła się o 2 140 punktów bazowych w ciągu jednego roku, a zarząd prognozował dla Q4 kolejne 280–380 punktów bazowych poprawy, zanim OCS i optyka co-packaged zaczną znacząco wpływać na miks.

Na konferencji technologicznej Mizuho w czerwcu Hurlston oszacował potencjał samej fabryki w Greensboro na 5 mld USD dodatkowych przychodów, przy czym oczekuje się, że zakład nie zacznie działać do 2028 r., co oznacza, że horyzont wzrostu modelu sięga daleko poza widoczne okno konsensusu. Przy obecnych cenach akcje Lumentum są notowane ze znacznym dyskontem w stosunku do miejsca, gdzie ich trajektoria zysku plasuje wartość godziwą w ujęciu forward, co czyni akcje niedowartościowanymi w stosunku do rytmu EPS, który dane już wspierają.

Uruchom własny scenariusz niski, średni i wysoki dla akcji Lumentum za pomocą modelu wyceny TIKR. Sprawdź, czy Twoje założenia wspierają cel 3 229 USD na TIKR za darmo →

Czy powinieneś inwestować w Lumentum Holdings Inc.?

Jedynym sposobem, aby naprawdę to wiedzieć, jest samodzielne sprawdzenie liczb. TIKR zapewnia bezpłatny dostęp do tych samych danych finansowych o jakości instytucjonalnej, których profesjonalni analitycy używają do odpowiedzi dokładnie na to pytanie.

Wywołaj akcje Lumentum Holdings Inc. i zobaczysz lata historycznych danych finansowych, czego analitycy Wall Street oczekują w zakresie przychodów i zysków w nadchodzących kwartałach, jak zmieniały się mnożniki wyceny w czasie oraz czy cele cenowe rosną czy spadają.

Możesz zbudować bezpłatną listę obserwowanych, aby śledzić Lumentum Holdings Inc. wraz z każdą inną akcją na swoim radarze. Nie wymaga karty kredytowej. Tylko dane potrzebne do podjęcia własnej decyzji.

Uzyskaj dostęp do profesjonalnych narzędzi do analizy akcji LITE na TIKR za darmo →