Czy Aberdeen Physical Platinum Shares ETF to kupno, sprzedaż czy utrzymanie? | PPLT

Wpis Czy ETF Aberdeen Physical Platinum Shares to kupno, sprzedaż czy trzymanie? | PPLT pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..

Metale szlachetne gwałtownie odbiły po ogłoszeniu trwałego zawieszenia broni z Iranem, ale Aberdeen Physical Platinum Shares ETF (NYSEARCA:PPLT) zasługuje na uwagę, jeśli chcesz zainwestować w bardziej długoterminowy rajd. Ten ETF śledzi cenę spot fizycznych sztabek platyny, a na rynku istnieje znaczący niedobór platyny.

PPLT wzrósł o ponad 200% od początku kwietnia 2025 roku do stycznia 2026 roku, choć od tamtej pory oddał 35%. Długoterminowy kryzys podażowy może doprowadzić do gwałtownego odbicia cen, szczególnie gdy producenci biżuterii i inwestorzy detaliczni w Chinach zwracają się ku platynie. Chiński popyt na biżuterię platynową wzrósł o 26%, podczas gdy sprzedaż złotej biżuterii spadła o ponad 30%.

Jednocześnie Republika Południowej Afryki (kraj ten odpowiada za >70% produkcji platyny) wciąż się odbudowuje. Jej sektor wydobywczy ucierpiał w zeszłym roku z powodu niedoborów energii i wody.

Platyna nie jest aktywem próżności

W przeciwieństwie do złota, platyna ma istotne zastosowania, które napędzają popyt. Tylko niewielka jej część jest używana do biżuterii, podczas gdy większość jest potrzebna dla przemysłu ciężkiego i produkcji. Głównym zadaniem platyny jest praca wewnątrz katalizatorów samochodów hybrydowych i ciężkich ciężarówek z napędem diesla. Chemicznie oczyszcza ona toksyczne emisje z spalin.

Ponadto platyna jest potrzebna do rafinacji ropy naftowej i chemikaliów. A ponieważ platyna ma zadziwiająco wysoki punkt topnienia i doskonale odporna na korozję, jest przydatna również w technologii. Zaawansowane szkło w smartfonach, laptopach i ekranach telewizorów LED wymaga platyny. Jest ona coraz częściej stosowana w powłokach magnetycznych dysków twardych i komponentach światłowodowych do rozbudowy centrów danych AI.

Dlaczego rajd platyny może powrócić z większą siłą

Spekulacje doprowadziły do wspomnianego wzrostu o 200%, ale teraz gdy platyna skorygowała, możemy zobaczyć odrodzenie rajdu. Deficyty platyny pogłębiają się, gdyż globalny rynek platyny przeżywa czwarty kolejny roczny deficyt podaży.

Światowy niedobór wynosi od 297 000 do 312 000 uncji w skali roku. Te deficyty wyczerpały globalne rezerwy, a zapasy mają spaść do zaledwie trzech miesięcy pokrycia popytu do końca tego roku. Jeśli nastąpi kolejne wstrząsające wydarzenie, bufor utrzymujący ceny w ryzach będzie bardzo mały, a PPLT może znów przynieść wielokrotne zyski.

Należy również wziąć pod uwagę falę popytu na wodór. Blokada Cieśniny Ormuz nie jest jednorazowym wstrząsem. Aby zrozumieć dlaczego, można spojrzeć wstecz na to, co zapoczątkowało ruch energii odnawialnej: arabskie embargo naftowe z 1973 roku. Zamknięcie Cieśniny Ormuz było porównywalnie poważniejszym wstrząsem, a kraje ścigają się, by zbudować duże rezerwy ropy naftowej oraz energii odnawialnej. Może to utrzymać wysoki popyt na platynę przez dziesięciolecia.

Dokąd może trafić PPLT

Większość instytucji finansowych jest nastawiona optymistycznie, a Bank of America przewiduje, że ceny platyny będą średnio wynosić 3 000 USD/oz w IV kwartale 2026 roku do I kwartału 2027 roku. Jeśli tak się stanie, PPLT prawie podwoi się w stosunku do obecnych cen. Szerszy bazowy cel wśród działów surowcowych mieści się między 1 900 a 2 100 USD/oz na drugą połowę roku, z rozszerzonym oknem scenariusza byczego od 2 300 do 2 500 USD/oz, jeśli zakłócenia podaży z Republiki Południowej Afryki znów wzrosną. Tak czy inaczej, PPLT ma duże szanse na osiągnięcie zwrotów powyżej rynkowych.

W dłuższej perspektywie nie oczekuję, że PPLT pobije rynek, gdy produkcja z Republiki Południowej Afryki odbuduje się i nowe kopalnie zostaną uruchomione. Wzrost z powrotem do 20–25 USD, a następnie stagnacja cen platyny w latach 2027–2030 to mój scenariusz bazowy.

Czy powinieneś kupić, trzymać czy sprzedać PPLT?

Kupiłbym PPLT, jeśli chcesz inwestować krótko- lub średnioterminowo, ale bądź przygotowany na gorsze wyniki w horyzoncie 5–10 lat. Cel Banku of America wynoszący 3 000 USD to świeża „nota uspokajająca", która może okazać się zbyt ambitna, jeśli ceny palladu spadną zbyt szybko.

Producenci samochodów wymieniali drogi pallad z katalizatorów, zastępując go tańszą platyną, ale ta zachęta może się odwrócić. A jeśli nastąpi recesja, może to zepchnąć PPLT do poziomów, których nie widzieliśmy od wielu lat. Ponadto trudno przewidzieć, jak długo potrwają korzystne chińskie tendencje.

Opłaty tutaj wynoszą 0,60%, czyli 60 USD od 10 000 USD. Trzymałbym to wyłącznie taktycznie.

Wpis Czy ETF Aberdeen Physical Platinum Shares to kupno, sprzedaż czy trzymanie? | PPLT pojawił się najpierw na 24/7 Wall St..