Verwacht Bitcoin-stijging en fiat-zwakte wanneer Fed zich aanpast aan VS-Iran conflict, stelt Hayes

Arthur Hayes, medeoprichter van BitMEX, gebruikt opnieuw geopolitieke brandpunten als een crypto-macrostrategie. In zijn meest recente Substack-essay, "iOS Warfare," betoogt hij dat een langdurige militaire invasie van Iran door de Verenigde Staten vrijwel zeker de Federal Reserve zal dwingen agressieve monetaire versoepeling door te voeren, waarbij Bitcoin gepositioneerd is om te profiteren naarmate de devaluatie van fiatgeld snelheid wint.

Het stuk betoogt dat in de afgelopen 40 jaar elke grote militaire operatie van de VS in het Midden-Oosten is geëindigd met het versoepelen van het monetaire beleid door de Fed. Hij ziet geen reden waarom een conflict met Iran anders zou zijn.

Een patroon dat decennia teruggaat

Hayes leverde bewijs van drie eerdere conflicten. Ondanks stijgende olieprijzen die inflatie veroorzaakten tijdens de Golfoorlog van 1990, verlaagde de Fed prompt de rente in november en december nadat ze deze aanvankelijk ongewijzigd hadden gehouden.

In een poging het vertrouwen te herstellen in het licht van dalende activawaarden na 9/11, kondigde Alan Greenspan in 2001 een noodverlaging van 50 basispunten aan.

Met rentetarieven die al op nul stonden, startte de Fed kwantitatieve verruiming tijdens Obama's Afghanistan-surge in 2009 om bijna onbeperkt geld te genereren voor defensiecontractanten en de oorlogsinspanning.

De verborgen kosten van oorlog

Hayes betoogt dat het publiek altijd de prijs betaalt voor conflict, wat een "netto energieverlies" is. Geld dat van gewone consumenten naar militaire operaties gaat, in dit geval wat hij "offensieve agentische AI-wapens" noemde, veroorzaakt inflatie, wat een verborgen belasting voor iedereen is.

Iran bevindt zich in een bijzonder precaire positie als het gaat om buitenlandse handel, merkte hij op. Het land heeft de mogelijkheid om de Straat van Hormuz te blokkeren, een smalle waterweg die ongeveer 20% van de wereldwijde olievoorziening transporteert. Elke verstoring daar zou de energiemarkten schokken.

Volgens Hayes biedt deze economische druk de Fed "politieke dekking" om het monetaire beleid drastisch te versoepelen, waarbij elke renteverlaging wordt gerechtvaardigd als noodzakelijk om te financieren wat hij de transformatie van Iran in een Amerikaanse "vazalstaat" noemde.

Echter, niet iedereen ziet het zo. Veel reguliere economen waarschuwen dat een aanzienlijke escalatie met Iran in 2026 niet de weg zou effenen voor renteverlagingen door de Fed, maar elke kans daarop zou vernietigen.

Volgens Boston College-econoom Brian Bethune is het argument voor lagere rentes "verdampend voor onze eigen ogen" omdat de verhoogde olieprijzen van het conflict, samen met de strenge tarieven die momenteel van kracht zijn, de inflatie hardnekkig hoog zullen houden.

Volgens hem zijn dit typische aanbodschokken die overal de prijzen verhogen, en de standaardinstrumenten van de Fed zijn niet ontworpen om dat soort probleem aan te pakken; ze zijn bedoeld om de vraag aan te pakken, niet aanbodverstoringen. "In deze situatie kan de Fed de rentes niet verlagen," verklaarde hij.

Zelfs kleine stijgingen in ruwe olieprijzen, zoals de stijgingen van $10 per vat dit jaar, kunnen de consumentenprijsinflatie in het komende jaar met 0,2% tot 0,4% verhogen, volgens Scott Anderson van BMO Capital Markets. Een langdurig conflict zou de inflatie kunnen verergeren, wat de Fed zou kunnen dwingen de rentes stabiel te houden of zelfs te verhogen in plaats van te versoepelen, gezien het feit dat de kern-PCE al 3,1% nadert begin 2026.

Hoewel een volledige oliecrisis niet gegarandeerd is, wees Christopher Granville van TS Lombard erop dat een "oliestorm" vergelijkbaar met die na de invasie van Oekraïne, waarin de prijzen maandenlang boven de $100 per vat stegen, een langdurige risicopremie zou kunnen vestigen en inflatie meer persistent en moeilijker te beheersen zou kunnen maken voor de Fed.

Hayes waarschuwde beleggers om niet te vroeg in te stappen, ondanks zijn optimistische langetermijnvooruitzichten voor Bitcoin. Bitcoin stond rond de $66.200 op het moment dat hij het stuk schreef. Hij adviseerde te wachten met verdere aankopen totdat de Fed een duidelijk signaal geeft, zoals het aankondigen van een renteverlaging of het bijdrukken van meer geld.

Hayes' conclusie: Wanneer de zaken onaangenaam worden, heb geduld. Houd je contanten vast en wacht op ondubbelzinnige indicaties dat de Fed versoepelt, in plaats van achter de hype aan te jagen. Op dat moment verander je wereldwijde drama in een traditioneel inflatiespel door Bitcoin en je beste investeringen op te laden.

Claim je gratis plek in een exclusieve crypto-handelsgemeenschap - beperkt tot 1.000 leden.