Kyndryl (KD) Aandelen: Waarom Deze Daling van 55% Analisten naar de Uitgang Doet Rennen

TLDR

• Kyndryl-aandelen kelderden maandag met 55% naar $10,59 na het vertrek van CFO David Wyshner, General Counsel Edward Sebold en Global Controller Vineet Khurana
• Het bedrijf onthulde een SEC-boekhoudkundig onderzoek en materiële zwaktes in de interne financiële controles
• De omzetprognose voor fiscaal jaar 2026 werd teruggeschroefd naar een daling van 2-3% ten opzichte van de eerdere verwachting van 1% groei, terwijl de vrije kasstroom prognose daalde naar $350 miljoen van $550 miljoen
• Guggenheim verlaagde de aandelen naar Neutraal en trok zijn koersdoel in vanwege onzekerheid over de toekomstige koers van het bedrijf
• J.P. Morgan gaf een zeldzame dubbele downgrade naar Underweight, terwijl Oppenheimer zijn rating verlaagde naar Perform

Kyndryl Holdings schokte beleggers maandag met een perfecte storm van slecht nieuws. Het IT-infrastructuurbedrijf zag zijn aandelen met 55% kelderen naar $10,59 in één enkele handelssessie.

Kyndryl Holdings, Inc., KD

Drie topbestuurders verlieten het bedrijf. CFO David Wyshner, General Counsel Edward Sebold en Global Controller Vineet Khurana verlieten allen hun posities. Khurana stapte over naar een minder belangrijke rol als senior vice president of business operations.

De exodus van bestuurders was niet het ergste deel. Kyndryl onthulde dat het reageerde op vrijwillige documentverzoeken van de Securities and Exchange Commission met betrekking tot boekhoudpraktijken.

Het bedrijf gaf materiële zwaktes toe in de interne controles over financiële rapportage. Het management beloofde een herstelplan maar gaf geen enkele details. Meer informatie volgt in een vertraagde kwartaalrapportage.

Analisten Trekken de Stekker Eruit

Guggenheim Partners-analist Jonathan Lee verlaagde Kyndryl naar Neutraal van Kopen. Het bedrijf trok zijn koersdoel volledig in. Lee zei dat de aankondigingen meer vragen opriepen dan ze beantwoordden.

J.P. Morgan leverde een bruut dubbele downgrade en verlaagde zijn rating naar Underweight van Overweight. Oppenheimer liet de dekking zakken naar Perform van Outperform. De boodschap van Wall Street is duidelijk: blijf weg.

Het aandeel wist dinsdag een herstel van 5% te boeken naar $11,12. Maar de aandelen staan nog steeds 58% lager jaar-tot-datum en 73% lager over het afgelopen jaar. Dat kleine herstel heeft het sentiment van analisten niet veranderd.

Prognose Wordt Neergehaald

De financiële vooruitzichten van Kyndryl verslechterden scherp. Het bedrijf verwacht nu dat de omzet in fiscaal jaar 2026 met 2% tot 3% zal dalen. Eerdere prognoses spraken van 1% groei.

De vrije kasstroom prognoses kregen een nog grotere klap. Het management verlaagde de schattingen naar $350 miljoen van $550 miljoen. Dat vertegenwoordigt een verlaging van 36% van de verwachte kasgeneratie.

De herziene cijfers zaaien ernstige twijfel over Kyndryl's 2028-doel van $1 miljard aan aangepaste vrije kasstroom. Beleggers hebben bewijs nodig dat het management kan leveren voordat ze weer in langetermijndoelen geloven.

De resultaten van het derde kwartaal teleurstellden over de hele linie. De omzet daalde sneller dan verwacht. Marges werden gecomprimeerd. De IBM-afsplitsing blijft worstelen om zijn weg te vinden.

Wat Gebeurt Er Nu

De tijdlijn van het SEC-onderzoek blijft onbekend. Kyndryl heeft niet gezegd wanneer het verwacht de boekhoudkundige beoordeling af te ronden. Beleggers staan voor maanden van onzekerheid over mogelijke financiële herzieningen.

Lee benadrukte dat het herstellen van geloofwaardigheid concrete actie vereist. Het management moet tastbare vooruitgang op meerdere fronten aantonen. Woorden zijn niet langer genoeg.

De vertraagde kwartaalrapportage zou meer details moeten verschaffen over zwaktes in de interne controle en herstelplannen. Tot dat document arriveert, zal onzekerheid het aandeel domineren.

Het klantenbestand van Kyndryl bestaat grotendeels uit verouderde IT-infrastructuurcontracten. Deze genereren stabiele inkomsten maar bieden beperkte groei. Concurrentie van cloudproviders voegt druk toe.

Het verloop van het management verergert bestaande operationele uitdagingen. Nieuwe bestuurders hebben tijd nodig om het bedrijf te beoordelen en veranderingen door te voeren. Elk herstel is zojuist verder uitgesteld.

Het bedrijf zette in op managed services en consulting voor groei. Maar nieuwe klanten winnen is moeilijk gebleken. Veel klanten geven er de voorkeur aan om interne capaciteiten op te bouwen of gevestigde cloudplatforms te gebruiken.

Het bericht Kyndryl (KD) Stock: Why This 55% Crash Has Analysts Running for the Exits verscheen eerst op Blockonomi.