Japans grootste vermogensbeheerder schaalt cryptoactiviteiten terug na Q3-verliezen

Nomura Holdings verscherpt de risicocontroles bij zijn Europese cryptodochteronderneming na het boeken van verliezen in het derde kwartaal, wat een voorzichtige terugtrekking uit digitale activa markeert te midden van toenemende druk door marktvolatiliteit.

De stap komt op een moment dat Bitcoin afgelopen weekend onder de $80.000 zakte en bedrijven met grote reserves aan digitale activa miljarden aan ongerealiseerde verliezen rapporteren.

Volgens Bloomberg kelderden de aandelen van het in Tokio genoteerde bedrijf op maandag met 6,7%, de grootste intradagdaling in meer dan negen maanden, nadat de nettowinst met 9,7% jaar-op-jaar daalde tot ¥91,6 miljard ($590 miljoen) voor het kwartaal eindigend op 31 december.

Hideyasu Ban, een senior analist bij Bloomberg Intelligence, zei echter dat de marktreactie van Nomura "waarschijnlijk kortetermijngedreven is" omdat beleggers ongerust zijn over cryptoverliezen in combinatie met bredere zwakte op de Aziatische markten.

Cryptoverliezen Overschaduwen Overigens Solide Kwartaal

Chief Financial Officer Hiroyuki Moriuchi bevestigde tijdens een winstbriefing op vrijdag dat Nomura "de hoeveelheid risico vermindert" bij Laser Digital Holdings, zijn in Zwitserland gevestigde digitale activa-eenheid.

De dochteronderneming draaide uit op verliezen in het derde kwartaal als gevolg van marktschommelingen, wat leidde tot strenger positiebeheer binnen cryptoactiviteiten.

"Omdat de winsten sterk fluctueren door marktschommelingen, wordt strikt positiebeheer gebruikt om het risico te verminderen," zei Moriuchi tijdens een analistengesprek, hoewel hij benadrukte dat de langetermijntoewijding van het bedrijf ongewijzigd blijft.

De internationale activiteiten van Nomura leverden ¥16,3 miljard op vóór belastingen, het 10e opeenvolgende winstgevende kwartaal, maar het niveau lag ongeveer 70% lager dan een jaar eerder door Europese verliezen.

De cryptotegenslag overschaduwde overigens robuuste kwartaalresultaten, waarbij de winst vóór belastingen over vier segmenten het hoogste niveau in 18 jaar bereikte.

Wealth Management behaalde een recordhoge terugkerende omzet terwijl de activa van Investment Management stegen tot een absoluut hoogtepunt van ¥134,7 biljoen na de overname van $1,8 miljard van Macquarie's vermogensbeheerbedrijf.

Nomura kondigde plannen aan om tot ¥60 miljard aan aandelen terug te kopen, wat neerkomt op 3,2% van de uitstaande aandelen.

Treasury-bedrijven Rapporteren Miljarden aan Ongerealiseerde Verliezen

De moeilijkheden van Nomura weerspiegelen bredere problemen in de cryptotreasurysector, waar grote houders massale papieren verliezen registreren.

Strategy rapporteerde een ongerealiseerd verlies van $17,44 miljard op digitale activa voor de drie maanden eindigend op 31 december, naast een uitgestelde belastingvoordeel van $5,01 miljard, volgens een 8-K-indienning op maandag.

Ondanks de kwartaalklap bleef het bedrijf Bitcoin accumuleren en verwierf het in de periode van 20 tot 25 januari nog eens 2.932 BTC voor ongeveer $264,1 miljoen.

Bitmine Immersion Technologies, verbonden aan investeerder Tom Lee, kampt met meer dan $6 miljard aan ongerealiseerde verliezen op zijn Ether-reserves na het verwerven van nog eens 40.302 ETH afgelopen week.

De totale bezittingen van het bedrijf van meer dan 4,24 miljoen ETH worden nu gewaardeerd op ongeveer $9,6 miljard, een scherpe daling ten opzichte van een geschat hoogtepunt van $13,9 miljard in oktober toen Ether-prijzen richting $2.300 gleden.

Japan's Metaplanet rapporteerde ook een waardevermindering van 104,6 miljard yen ($680 miljoen) op zijn Bitcoin-bezittingen, en voorziet een geconsolideerd gewoon verlies van 98,56 miljard yen ($640 miljoen) voor fiscaal jaar 2025.

Het in Tokio genoteerde bedrijf kondigde een kapitaalverhoging van $137 miljoen aan via toewijzing aan derden na een daling van 70% vanaf de hoogterecords in juni.

Bankvergunningsaanvraag Signaleert Langetermijnvisie

Ondanks financiële tegenslagen diende Laser Digital op dinsdag een aanvraag in voor een Amerikaanse nationale banktrustvergunning bij het Office of the Comptroller of the Currency, volgens de Financial Times.

De aanvraag positioneert de Nomura-dochteronderneming om spothandel in digitale activa aan te bieden zonder staat-per-staat bewaarvergunningen nodig te hebben.

Het goedkeuringsproces in twee fasen duurt doorgaans meer dan een jaar, na voorlopige goedkeuring die binnen vier maanden wordt verwacht.

De indiening sluit aan bij een golf van aanvragen van fintechs en cryptobedrijven die profiteren van de lichtere regelgevende aanpak van de Trump-administratie.

World Liberty Financial diende begin januari een aanvraag in, terwijl de Europese fintech Revolut zijn eigen indiening voorbereidt na het schrappen van plannen om een Amerikaanse kredietverstrekker over te nemen.

Ondanks deze vooruitziende regelgevende stappen blijft het marktsentiment verdeeld over de vooruitzichten op korte termijn.

Bitwise chief investment officer Matt Hougan suggereerde dat Q4 2025 mogelijk "stilletjes het einde van de crypto-bearmarkt heeft gesignaleerd," waarbij hij parallellen trok met begin 2023 toen de fundamentals verbeterden ondanks zwakke prijzen.