Gibraltar stelt regelgeving voor getokeniseerde fondsen voor om naleving te versterken

Gibraltar werkt aan het codificeren van het gebruik van getokeniseerde fondsaandelen binnen zijn financieel kader, waarbij bepaalde gereguleerde fondsen worden gemachtigd om aandelen uit te geven op distributed ledger technology (DLT), terwijl de rechten van beleggers worden gewaarborgd. Het Protected Cell Companies (Amendment) Bill 2026 zou een houder van een aandelen-token erkennen als aandeelhouder met dezelfde rechten en verplichtingen als houders van traditionele cellaandelen, waarbij eigendom wordt gekoppeld aan vermogenspools binnen protected cell companies.

Volgens Cointelegraph vereist het voorstel goedkeuring van de Gibraltar Financial Services Commission en richt het zich op protected cell companies die opereren als ervaren-beleggersfondsen. Het voorziet in op blockchain gebaseerde aandelenregisters voor het vastleggen van eigendom, waarbij getokeniseerde aandelen juridisch gelijkwaardig zijn aan conventionele aandelencertificaten.

Het kader legt strikte bewaar- en overdrachtscontroles op, beperkt de toegang tot geverifieerde beleggers en op een allowlist geplaatste walletadressen, en verplicht tot bekendmakingen over technologische risico's, cyberbeveiliging en herstelprocedures. Bedrijven behouden de controle over de onderliggende infrastructuur, waardoor het systeem binnen een gereguleerde omgeving blijft in plaats van een open, toestemmingsvrije markt.

Onder het voorstel kunnen getokeniseerde aandelen worden uitgegeven en overgedragen via slimme contracten en cryptografische handtekeningen, waarbij blockchainrecords worden erkend als geldige instrumenten voor eigendom, overdracht en administratie onder bestaand vennootschapsrecht. Het wetsvoorstel moet het wetgevingsproces van Gibraltar doorlopen voordat het van kracht kan worden.

Gerelateerde ontwikkelingen op het gebied van regelgeving voor digitale activa zijn door de sector benadrukt, wat een bredere verschuiving onderstreept naar de integratie van getokeniseerde activa in gereguleerde markten.

Bron: Gibraltarlaws.gov.gi

Belangrijkste conclusies

• Het Protected Cell Companies (Amendment) Bill 2026 zou de uitgifte van getokeniseerde fondsaandelen op distributed ledger technology toestaan, waarbij tokenhouders worden behandeld als aandeelhouders met bestaande rechten en verplichtingen.
• Goedkeuring van de Gibraltar Financial Services Commission is vereist, en de maatregel richt zich op PCC's die opereren als ervaren-beleggersfondsen.
• Eigendomsregistraties zouden worden bijgehouden in op blockchain gebaseerde aandelenregisters, waarbij getokeniseerde aandelen juridisch gelijkwaardig zijn aan traditionele aandelencertificaten.
• Bewaar- en overdrachtsregels zouden activiteiten beperken tot geverifieerde beleggers en op een allowlist geplaatste walletadressen, samen met verplichte bekendmakingen over technologisch risico, cyberbeveiliging en herstelprocedures.

Het tokenisatiekader van Gibraltar in context

Het wetsvoorstel voorziet in getokeniseerde aandelen die worden uitgegeven en overgedragen via slimme contracten en cryptografische handtekeningen, waarbij blockchainrecords worden erkend als geldig onder het huidige vennootschapsrecht. Door de onderliggende infrastructuur binnen een gereguleerde omgeving te houden, beoogt de aanpak innovatie in balans te brengen met toezicht en beleggersbescherming. De maatregel zou geen toestemmingsvrije markt creëren; in plaats daarvan verankert het getokeniseerd eigen vermogen in een governance- en bewaarkader dat aansluit bij gevestigde fiduciaire en regelgevende normen.

Naarmate het wetgevingsproces vordert, wijst de nadruk op geverifieerde beleggersingang en bekendmakingen over technologisch risico op verscherpte KYC/AML-nalevingsvereisten voor PCC's die gebruikmaken van getokeniseerde instrumenten. De betrokkenheid van de Gibraltar FSC signaleert een op maat gemaakte, risicogebaseerde benadering van het beheer van getokeniseerde fondsen die vergelijkbare regimes in andere rechtsgebieden die gereguleerde tokenmarkten overwegen, kan beïnvloeden.

Wereldwijde dynamiek: getokeniseerde activa in gereguleerde markten

Het overwogen kader van Gibraltar past binnen een groeiende wereldwijde trend waarbij getokeniseerde activa overgaan van pilotprogramma's naar gereguleerde marktinfrastructuur. Verschillende rechtsgebieden hebben getokeniseerde effecten vooruitgeholpen onder robuuste juridische en toezichthoudende regimes:

• Zwitserland: De toezichthouder (FINMA) keurde in 2021 een cryptofonds goed voor gekwalificeerde beleggers en verleende in 2025 een vergunning aan zijn eerste handelsplatform voor distributed ledger technology om getokeniseerde effecten te verhandelen en af te wikkelen op gereguleerde infrastructuur.
• Singapore: Project Guardian, gestart in 2022, testte getokeniseerde activa op groothandelsmarkten als onderdeel van een bredere verkenning van DLT-ondersteunde kapitaalmarkten.
• Hongkong: Getokeniseerde staatsobligaties zijn uitgegeven en uitgebreid sinds 2023, wat actieve deelname van de publieke sector aan getokeniseerde financiën weerspiegelt.
• Wereldwijde afwikkelingsinfrastructuur: In 2024 gaf de Wereldbank een Zwitserse frank digitale obligatie uit op de Zwitserse SIX Digital Exchange, met afwikkeling via centrale bank digitale valuta, wat centrale-bank-gealigneerde afwikkeling illustreert voor getokeniseerde schuldinstrumenten.
• Canada: In maart werd met succes de eerste getokeniseerde obligatie uitgegeven en afgewikkeld op distributed ledger-infrastructuur, wat een opmerkelijke grensoverschrijdende ontwikkeling markeert in getokeniseerde soeverein-achtige schuldinstrumenten.

Deze gevallen illustreren samen een verschuiving naar gereguleerde omgevingen voor getokeniseerde effecten en obligaties, waarbij governance-kaders, bewaarcontroles en toezicht worden gecombineerd om risico's te beperken en tegelijkertijd de toegang tot markten voor digitale activa te vergroten. Branchedeskundigen hebben het belang benadrukt van het afstemmen van getokeniseerde aanbiedingen op bestaand vennootschaps- en effectenrecht, AML/KYC-normen en grensoverschrijdende regelgevingsharmonisatie. Het MiCA-kader van de Europese Unie en parallelle regelgevingsgesprekken in de VS blijven de behandeling van getokeniseerde activa in verschillende rechtsgebieden vormgeven, met bijzondere nadruk op licentieverlening, bekendmaking en bewaarafspraken die bedoeld zijn om financiële stabiliteit en beleggersbescherming te waarborgen.

In de bredere beleidscontext wordt de voortdurende evolutie van markten voor getokeniseerde activa gevolgd op mogelijke implicaties voor licentieregimes, bankintegratie en grensoverschrijdende afwikkelingsinfrastructuur. Zoals Gibraltar aantoont, lijken toezichthouders geneigd getokeniseerde instrumenten te integreren binnen vertrouwde juridische constructies, in plaats van geheel nieuwe regimes te creëren voor elke innovatie, waardoor naleving, audits en handhavingsactiviteiten voor marktdeelnemers worden vergemakkelijkt.

Afsluitend perspectief: Naarmate tokenisatie dieper doordringt in gereguleerde markten, zullen voortdurend toezicht en internationale coördinatie cruciaal zijn om onopgeloste kwesties op het gebied van bewaring, cyberrisico en grensoverschrijdende overdracht van getokeniseerde activa aan te pakken.

Dit artikel werd oorspronkelijk gepubliceerd als Gibraltar Stelt Regelgeving voor Getokeniseerde Fondsen Voor om Naleving te Versterken op Crypto Breaking News – uw betrouwbare bron voor cryptonieuws, Bitcoin-nieuws en blockchain-updates.