Newmont (NEM) aandeel stijgt dankzij sterke Q1-winstovertreffing en massale terugkoopauthorisatie

Belangrijkste punten

• Newmont behaalde in Q1 een gecorrigeerde winst per aandeel van $2,90, wat de analistenverwachting van $2,18 aanzienlijk overtrof; de totale omzet steeg op jaarbasis met 46% naar $7,31 miljard
• De vrije kasstroom bereikte met $3,1 miljard een kwartaalrecord voor het bedrijf, terwijl de all-in sustaining costs van $1.029 per ounce onder de jaarlijkse richtlijn uitkwamen
• Een aardbeving van magnitude 4,5 op 14 april trof de Cadia-mijn in Australië; de ondergrondse mijnbouwactiviteiten worden verwacht binnen vijf weken te herstellen naar circa 80% van de capaciteit
• De raad van bestuur keurde een nieuw aandeleninkoop­programma van $6 miljard goed, de vierde autorisatie sinds begin 2024; de cumulatieve aandeleninkopen bedragen in totaal $6 miljard over ongeveer twee jaar
• Het management bevestigde de productiedoelstelling voor 2026 van 5,3 miljoen goudounces, ondanks de verwachting dat de productie in Q2 marginaal onder het niveau van Q1 zal uitkomen

Aandelen van Newmont (NEM) stegen met 0,2% tijdens de voorbeurshandel van vrijdag, nadat de mijnbouwgigant bekendmaakte voor het zesde achtereenvolgende kwartaal zowel de winst- als omzetverwachtingen te hebben overtroffen. Het aandeel was tijdens de verlengde handelssessie op donderdag al met 1,6% gestegen en noteerde bij aanvang van de huidige sessie een koerswinst van circa 11% voor het jaar tot nu toe.

Newmont Corporation, NEM

De gecorrigeerde winst per aandeel over het eerste kwartaal bedroeg $2,90, meer dan een verdubbeling ten opzichte van de $1,25 die in dezelfde periode vorig jaar werd gerapporteerd, en overtrof de consensusverwachting van analisten van $2,18 ruimschoots. De totale omzet sprong op jaarbasis met 46% naar $7,31 miljard, waarvan de goudopbrengsten $6,04 miljard bijdroegen.

Het bedrijf realiseerde tijdens het kwartaal een gemiddelde goudprijs van $4.900 per ounce — een sequentiële stijging van 16% ten opzichte van Q4 2025.

Uitzonderlijke kasstroomgeneratie en kostendiscipline

Newmont genereerde een bedrijfsrecord van $3,1 miljard aan vrije kasstroom over het kwartaal, zelfs na het absorberen van circa $1,3 miljard aan contante belastingverplichtingen. De gecorrigeerde EBITDA bedroeg $5,2 miljard.

De all-in sustaining costs (AISC) op bijproductbasis kwamen uit op $1.029 per ounce, onder de bandbreedte van de jaarlijkse richtlijn van het bedrijf. Het management schreef de gunstige kostenprestatie toe aan verbeterde prijzen voor co-producten zoals zilver en koper, gecombineerd met een gedisciplineerde kapitaalallocatie.

Ondanks hogere energieprijzen handhaafde het management de jaarlijkse kostenprognose. Het bedrijf schat dat elke beweging van $10 per vat in olieprijzen neerkomt op circa $12 per ounce aan AISC-impact. Dieselbrandstof vertegenwoordigt ongeveer 6% van de directe operationele kosten.

De productie in het eerste kwartaal bedroeg 1,3 miljoen ounces goud, 30.000 ton koper en 9 miljoen ounces zilver. Meerdere activiteiten overtroffen de verwachtingen — Cadia, Merian, Ahafo South en Yanacocha boekten allemaal een sterkere productie vergeleken met Q4 2025.

Seismische gebeurtenis bij Cadia en prognoses voor het tweede kwartaal

De voornaamste operationele uitdaging op korte termijn is afkomstig van een seismische gebeurtenis van magnitude 4,5 die op 14 april plaatsvond nabij de Australische Cadia-locatie. Er werden geen persoonlijk letsel gemeld. De ondergrondse elektrische en waterbeheerssystemen zijn met succes hersteld en het bedrijf heeft regulatoire goedkeuring verkregen om herstelwerkzaamheden te starten.

De ondergrondse herstelwerkzaamheden worden naar verwachting circa vijf weken in beslag nemen, waarna Cadia naar verwachting terugkeert op circa 80% van de operationele capaciteit. Volledig herstel wordt beoogd tegen het einde van Q2. De productie in het tweede kwartaal wordt licht onder het niveau van Q1 verwacht als gevolg van een korte onderbreking in de aanvoer van maalvoer, terwijl de normale productieniveaus in het derde kwartaal worden hervat.

De sustaining-investeringsuitgaven zullen naar verwachting stijgen in Q2, weerspiegelend seizoensactiviteiten in de zomer op de locaties Brucejack en Red Chris, de aanschaf van mobiele apparatuur en initiatieven voor tailingsbeheer bij Cadia en Boddington.

Wat betreft kapitaalallocatie heeft Newmont de afgelopen 24 maanden voor $6 miljard aan aandelen teruggekocht. De raad van bestuur keurde een aanvullend terugkoopprogramma van $6 miljard goed — de vierde dergelijke autorisatie sinds februari 2024. Het bedrijf verklaarde ook een kwartaaldividend van $0,26 per aandeel, in lijn met de jaarlijkse dividenddoelstelling van $1,1 miljard.

Newmont gaf aan de hervatting van meerjarige vooruitkijkende richtlijnen te evalueren en kwalificeerde 2026 als een "dal­jaar", met potentieel voor hogere productie in 2027, gedreven door hoger­gradige zones bij Lihir, nieuwe cave-ontwikkelingen bij Cadia en verdere uitbreiding bij Ahafo North.

Goudfutures sloten op donderdag op $4.724 per ounce, een daling van circa 12% ten opzichte van de recordslotkoers van $5.354,80 op 29 januari.

The post Newmont (NEM) Stock Climbs on Strong Q1 Earnings Beat and Massive Buyback Authorization appeared first on Blockonomi.