TLDR
- Tesla's Q1 2026 voertuigleveringen bereikten 358.000 eenheden, wat een jaarlijkse stijging van 6% markeert maar onder de analistenconsensus van 365.000 bleef
- TSLA-aandelen zijn 29% gedaald ten opzichte van recordhoogtes te midden van afnemende EV-vraag, aflopende belastingkredieten en toenemende concurrentie
- Bank of America hervatte de dekking met een streefprijs van $460, waarbij Tesla's op camera's gebaseerde robotaxi-technologie werd benadrukt als een schaalbaar concurrentievoordeel
- Morgan Stanley berekent Tesla's kosten-per-mijl voordeel op $0,81, aanzienlijk lager dan Waymo's $1,43 en conventionele rideshare's $1,71
- Tesla's Energy Storage-divisie presteerde aanzienlijk ondermaats — leverde 8,8 GWh tegen verwachtingen van 14,4 GWh, wat een tekort van 40% vertegenwoordigt
Tesla's leveringsrapport voor het eerste kwartaal van 2026 toonde 358.000 voertuigen die aan klanten werden overgedragen, wat een verbetering van 6% ten opzichte van het voorgaande jaar vertegenwoordigt, maar net de prognose van Wall Street van 365.000 eenheden miste. Dit markeerde het tweede opeenvolgende kwartaal waarin de werkelijke leveringen achterbleven bij de projecties van analisten.
Tesla, Inc., TSLA
De fabrikant van elektrische voertuigen heeft aanzienlijke tegenwind ondervonden. De afschaffing van federale belastingprikkels, escalerende concurrentiedruk en CEO Elon Musk's controversiële politieke betrokkenheid hebben allemaal de eetlust van consumenten getemperd. Gedurende 2025 verloor Tesla zijn positie als 's werelds leidende EV-fabrikant, met leveringen, omzet en winstgevendheid die allemaal neerwaarts trenderen.
TSLA-aandelen worden momenteel 29% onder hun hoogtepunt aller tijden verhandeld. Toch hebben twee prominente Wall Street-instellingen optimistische beoordelingen uitgegeven — en hun focus ligt op toekomstige kansen in plaats van recente prestaties.
Bank of America-analist Alexander Perry hervatte de dekking in maart met een waarderingsdoel van $460, wat ongeveer 33% waarderingspotentteel suggereert ten opzichte van het huidige prijsniveau van $345. Dit doel komt overeen met de mediane prognose onder 56 analisten die het aandeel volgen, volgens gegevens van The Wall Street Journal.
Perry's fundamentele these draait om autonome voertuigtechnologie. Tesla exploiteert momenteel robotaxi-diensten in slechts twee Amerikaanse steden — Austin en San Francisco — waardoor het aanzienlijk achterloopt op Alphabet's Waymo, dat activiteiten in 11 steden onderhoudt. Perry identificeert echter Tesla's camera-exclusieve methodologie als de kritieke onderscheidende factor.
De meeste autonome taxiaanbieders gebruiken een combinatie van camera's, lidar-sensoren en radarsystemen. Tesla vertrouwt uitsluitend op camera's. Hoewel technisch uitdagender, vermindert deze benadering de kosten dramatisch. De strategie elimineert dure sensorinstallaties en verwijdert de vereiste om stedelijke omgevingen vooraf in kaart te brengen met lidar voordat nieuwe markten worden betreden.
Kostenvoordeel Kan Beslissend Zijn
Morgan Stanley-analist Andrew Percoco versterkt dit perspectief. Zijn analyse schat Tesla's robotaxi-bedrijfskosten op $0,81 per mijl, in tegenstelling tot $1,43 voor Waymo en $1,71 voor conventionele rideshare-diensten. Hij verwacht dat deze maatstaf verder zal dalen zodra de Cybercab-productie schaal bereikt.
Percoco identificeert de robotaxi-implementatie bovendien als het creëren van een versterkende cyclus: uitgebreid ritvolume produceert verbeterde operationele gegevens uit de echte wereld, wat Tesla's kunstmatige intelligentiesystemen verfijnt, wat de Full Self-Driving (FSD)-mogelijkheden die aan traditionele voertuigkopers worden aangeboden bevordert, wat de vraag in het primaire automotivebedrijf stimuleert.
Musk heeft aangegeven dat het autonome transportnetwerk zich tegen het einde van het jaar zou kunnen uitstrekken tot "tientallen grote steden" die tussen een kwart en de helft van de Verenigde Staten omvatten. Morgan Stanley voorspelt dat Tesla tegen 2032 jaarlijks 25% van de Amerikaanse autonome transportritten zal veiligstellen, achter Waymo's geprojecteerde marktaandeel van 34%.
Energieopslag Was de Echte Miskleun
Terwijl de cijfers voor autoleveringen de krantenkoppen domineerden, beleefde Tesla's Energy Storage-divisie een uitdagend kwartaal. Megapack-installaties bedroegen slechts 8,8 GWh, een tekort van 40% vergeleken met de consensusprognose van 14,4 GWh. Dit vertegenwoordigde Tesla's eerste jaar-op-jaar krimp in opslagimplementaties sinds 2022.
Analisten karakteriseren dit als een geïsoleerd voorval, en schrijven het toe aan de onregelmatige timing die inherent is aan grootschalige nutsovereenkomsten en projectschema's. Desalniettemin rechtvaardigt deze maatstaf voortdurende monitoring.
Morgan Stanley heeft zijn volledige jaar 2026 leveringsprognose herzien naar 1,60 miljoen voertuigen, wat nog steeds een jaar-op-jaar afname van 2,2% aangeeft. Het raamwerk op lange termijn van het bedrijf verwacht een samengesteld jaarlijks groeipercentage van midden tienerjaren tot 2030, aangedreven door aanstaande modelintroducties inclusief een voorlopige "Model YL" en een vernieuwde Cybertruck.
The post Tesla (TSLA) Stock: Wall Street Banks Bet Big on Robotaxi Despite Delivery Weakness verscheen eerst op Blockonomi.
Bron: https://blockonomi.com/tesla-tsla-stock-wall-street-banks-bet-big-on-robotaxi-despite-delivery-weakness/
