JPMorgan waarschuwt dat Tesla (TSLA) aandeel 60% zou kunnen dalen — Analistenanalyse

Korte Samenvatting

• Ryan Brinkman van JPMorgan handhaaft een Verkoop-rating voor Tesla-aandelen met een koersdoel van $145 — wat een potentiële daling van 60% ten opzichte van de huidige koers vertegenwoordigt
• Eerste kwartaal 2026 leveringen bedroegen in totaal 358.023 voertuigen, wat onder de projecties lag en 14% sequentieel daalde
• De autofabrikant produceerde 50.363 meer auto's dan het verkocht tijdens Q1, waardoor de voorraad steeg tot ongekende ~164.000 voertuigen
• Winstschattingen werden verlaagd: Q1 EPS nu geprojekteerd op $0,30 (gedaald van $0,43), volledig jaar EPS verlaagd naar $1,80 (van $2,00)
• Met een daling van 20% dit jaar tot nu toe, staat TSLA op de slechtste plaats onder de Magnificent Seven aandelen

JPMorgan-analist Ryan Brinkman handhaaft een uitgesproken pessimistische kijk op Tesla — en hij maakt zijn standpunt glashelder.

Op maandag bevestigde Brinkman zijn Verkoop-aanbeveling voor Tesla (TSLA), waarbij hij vasthield aan zijn koersdoel van $145. Deze voorspelling suggereert een potentiële daling van ongeveer 60% ten opzichte van de huidige aandelenkoers van rond de $354.

Tesla, Inc., TSLA

De beoordeling van de analist komt na Tesla's leveringscijfers voor het eerste kwartaal 2026, die 358.023 geleverde voertuigen lieten zien. Hoewel dit een stijging van 6,3% vertegenwoordigt vergeleken met dezelfde periode vorig jaar, viel het aantal onder de analistenprojecties die varieerden van 366.000 tot 370.000 eenheden en daalde het met 14% ten opzichte van het vierde kwartaal van 2025.

Volgens Brinkman kwamen deze cijfers 4% onder de consensusschatting van Bloomberg en 7% onder JPMorgan's interne projecties uit. Het tekort is significant.

Naast de leveringscijfers zelf, was wat Brinkman bijzonder verontrustte de voorraadopbouw. Tesla produceerde 50.363 meer voertuigen dan het verkocht tijdens het kwartaal. Deze productie-leveringskloof duwde de geschatte totale voorraad van het bedrijf naar een recordhoogte van 164.000 voertuigen — wat de grootste voorraadincrease in één kwartaal ooit markeert.

Deze groeiende voorraad vertaalt zich in substantieel kapitaal dat vastligt in onverkochte voertuigen. Brinkman waarschuwde dat deze situatie, gekoppeld aan verhoogde kapitaaluitgavenplannen voor 2026, de vrije cashflowgeneratie aanzienlijk onder druk zal zetten.

Zijn herziene winstprojecties weerspiegelen deze zorgen: de Q1 EPS-schatting werd verlaagd naar $0,30 van $0,43, terwijl de voorspelling voor het volledige jaar 2026 EPS werd verlaagd naar $1,80 van $2,00.

Meerdere Uitdagingen die de Vraag Beïnvloeden

De afschaffing van de EV-belastingkorting hielp de zaak zeker niet. De federale stimulans van $7.500 voor de aankoop van elektrische voertuigen verliep aan het einde van het jaar, wat de vraag van Amerikaanse consumenten temperde. Verhoogde rentetarieven hebben tegelijkertijd voertuigfinanciering over de hele linie duurder gemaakt.

Tesla wordt ook geconfronteerd met toenemende concurrentiedruk van BYD, Mercedes-Benz, GM en Ford, die allemaal hun elektrische voertuigenportfolio's blijven uitbreiden.

De energieopslagdivisie presenteerde aanvullende zorgen. Tesla's energieopslag-implementaties daalden met 15% op jaarbasis tot 8,8 GWh — de eerste jaarlijkse daling sinds het tweede kwartaal van 2022, merkte Brinkman op.

Optimistische Beleggers Verwijzen naar Robotaxi en Optimus Potentieel

Tesla-bulls verankeren hun beleggingsthese op aankomende innovaties. CEO Elon Musk heeft 2026 gekarakteriseerd als een cruciaal jaar, waarbij de Cybercab — Tesla's autonome robotaxi zonder stuurwiel — deze maand naar verwachting in eerste productie zal gaan.

Musk werkt tegelijkertijd aan het Optimus humanoïde robotproject, met als doel fabrieksimplementatie in repetitieve taaktoepassingen tegen het einde van het jaar.

Brinkman erkende dat uitvoeringsrisico's rond deze producten enigszins zijn afgenomen. Hij benadrukte echter dat het betreden van marktsegmenten met hogere volumes en lagere prijspunten substantiële vraagonzekerheid en concurrentie-uitdagingen met zich meebrengt.

Het sentiment onder analisten blijft verdeeld. Tesla heeft momenteel 13 Koop-aanbevelingen, 11 Houden-ratings en 8 Verkoop-ratings. Het consensuskoersdoel staat op $393,97, wat ongeveer 12% potentiële stijging suggereert — dramatisch verschillend van JPMorgan's bearish $145 projectie.

TSLA-aandelen zijn 20% gedaald dit jaar tot nu toe in 2026, wat het tot het slechtst presterende aandeel binnen het Magnificent Seven-cohort maakt.

Het bericht JPMorgan Warns Tesla (TSLA) Stock Could Plunge 60% — Analyst Breakdown verscheen eerst op Blockonomi.