Bitcoin shorts riskeren $2,5 miljard liquidatie bij $72K: Verkopen beren in gevaar?

Belangrijkste punten:

• Als Bitcoin $72.000 bereikt, worden shortposities ter waarde van $2,5 miljard geliquideerd, wat mogelijk een zware klap is voor overleveraged bears.

• De oorlog in Iran en hoge olieprijzen zetten BTC momenteel onder druk, maar een staakt-het-vuren of ETF-instroom zou een snelle herstel kunnen veroorzaken.

$2,5 miljard aan shorts loopt risico als BTC $72.000 bereikt

Bitcoin (BTC) is er consequent niet in geslaagd nieuwe hoogtepunten te bereiken sinds de poging om het niveau van $75.000 terug te winnen sinds 17 maart.

Bearish Bitcoin futures-weddenschappen zijn toegenomen naarmate de oorlog in Iran de olieprijzen naar hun hoogste niveau sinds juni 2022 heeft gestuwd. Twee gebeurtenissen kunnen Bitcoin echter in de komende weken naar $72.000 stuwen en helpen een duurzame bull run te vestigen.

Volgens schattingen van Coinglass zal in totaal $2,5 miljard aan shortposities op Bitcoin futures worden geliquideerd als Bitcoin slechts 7,5% stijgt naar $72.000 vanaf het huidige niveau van $67.100.

BTC bears profiteren van verkopen door miners, zwakke S&P 500

Bears zijn shorts blijven toevoegen sinds 25 maart, toen Iran naar verluidt weigerde te onderhandelen over een staakt-het-vuren. Extra verkoopdruk ontstond toen MARA Holdings (MARA US) aankondigde op 26 maart 15.133 BTC te hebben verkocht. De beursgenoteerde Bitcoin-miner verschoof zijn focus naar AI-computing en koos ervoor zijn Bitcoin-bezit te verminderen om schulden af te lossen.

Na een piek van bijna 7.000 punten op 28 januari daalde de S&P 500 tegen 30 maart met 10%. Beleggers vrezen recessierisico's omdat centrale banken minder ruimte hebben om de rentetarieven te verlagen vanwege inflatie.

De olieprijzen zijn met meer dan 70% gestegen sinds de oorlog in Iran eind februari begon, wat de logistieke kosten verhoogt en de consumentenbestedingen vermindert.

Handelaren prijzen in dat er 89% kans is dat de Fed de rentetarieven tot september stabiel houdt, met 5% kans op een verhoging naar 4%.

Begin maart lieten obligatiefutures het tegenovergestelde zien, met 79% kans op renteverlagingen. Rendementen op vastrentende beleggingen zullen waarschijnlijk langer aantrekkelijk blijven.

Ondertussen is het vertrouwen onder Bitcoin-bears toegenomen, zoals blijkt uit de negatieve financieringsrente in perpetual futures-contracten.

In neutrale marktomstandigheden betalen longs meestal om posities open te houden, waardoor deze indicator tussen 5% en 10% ligt om kapitaalkosten te compenseren.

Negatieve financieringsrentes signaleren een gebrek aan vraag naar bullish leveraged weddenschappen en potentieel overmoedig gedrag van de bears.

Staakt-het-vuren of economische zwakte kan Bitcoin een boost geven

Hoewel het onmogelijk is om de uitkomst van de oorlog met Iran te voorspellen, zou een staakt-het-vuren-overeenkomst bullish sentiment kunnen aanwakkeren en bears kunnen verrassen.

Bitcoin steeg van $69.150 naar $74.900 tijdens de vijf dagen eindigend op 16 maart nadat in de VS genoteerde Bitcoin exchange-traded funds over twee weken $1,5 miljard aan netto-instroom zagen. Als de ETF-instroom hervat, zou Bitcoin ook het niveau van $72.000 kunnen terugwinnen.

Gerelateerd: Bitcoin ETF's 'zullen groter zijn' dan goud-ETF's–Analist

De Amerikaanse president Donald Trump heeft het Congres gevraagd de defensie-uitgaven te verhogen tot $1,5 biljoen, volgens een vrijdag gepubliceerd begrotingsvoorstel voor 2027. Deze plannen omvatten een korting van 10% op andere gebieden om militaire uitgaven te compenseren.

Trump zou volgens CNBC woensdag tijdens een privé-evenement in het Witte Huis hebben gezegd: "We voeren oorlogen. We kunnen niet voor de kinderopvang zorgen."

Als de Amerikaanse economie kracht verliest, of als aflossingen van particuliere kredieten de markt blijven onder druk zetten, zullen beleggers waarschijnlijk op zoek gaan naar alternatieve hedges.

Bijgevolg zou de aantrekkingskracht van Bitcoin toenemen aangezien het momenteel 47% onder zijn all-time high noteert. Een bull run naar $72.000 zou dus kunnen plaatsvinden, ongeacht hoe lang de oorlog in Iran duurt.