キーエンス（6861）株価予想2026：最高値更新後も買いか、UBS目標株価¥100,200の根拠とアナリスト見解

キーエンス（6861）は現在 ¥75,730（2026年6月17日時点）、当社判断は『買い』。「目標株価10万円超」——UBS証券がキーエンス（6861）に示した¥100,200という強気の数字が、市場の注目を集めている。FAセンサーで世界をリードし、営業利益率5割超という驚異的な収益性を誇るキーエンス 株価は、2026年5月に約1年10か月ぶりの最高値を更新した。本稿ではこの株価予想を、UBSをはじめとするアナリストの目標株価とともに自信を持って読み解き、最高値圏でも買えるかを検証する。

主要株価データ（キーエンス 6861・2026年6月17日時点）

目次

• 要点まとめ｜キーエンス（6861）株価予想の骨子
• 企業概要｜キーエンス（6861）の事業構造と収益力
• 株価動向｜キーエンス（6861）株価の最高値更新を読む
• バリュエーション分析｜キーエンス（6861）株価予想の前提
• 強気・弱気のアナリスト見解（キーエンス 6861）
• 目標株価とアナリストレーティング｜キーエンス（6861）
• キーエンス（6861）株価予想に関するFAQ

要点まとめ｜キーエンス（6861）株価予想の骨子

• 現在値：約¥75,730（2026年6月17日時点）。年初来高値¥81,720の射程圏。
• 当社判断：『買い』。バリュエーションは高いが、収益性と成長の質を勘案すればリスク・リワードは強気寄りと判断する。
• キー指標：ROE約13.5%、自己資本比率94.6%、営業利益率5割超。財務は無借金体質で極めて健全。
• 強気材料：UBS証券の目標株価¥100,200、過去最高益の更新、海外売上の高い伸び、自社株買いを可能にする定款変更。
• 弱気材料：予想PER約41倍の高バリュエーション、配当利回りの低さ（約0.7%）、製造業の設備投資循環に対する感応度。

企業概要｜キーエンス（6861）の事業構造と収益力

キーエンス（6861、東証プライム・電気機器）は、FA（ファクトリーオートメーション）向けのセンサー、測定器、画像処理機器などを手がける検出・計測制御機器の大手だ。最大の特徴は、生産を外注で補う身軽な体制と、コンサルティング型の直販営業による圧倒的な収益性にある。営業利益率は5割超という、製造業では異例の高水準を維持している。

2026年3月期は、売上高約1兆1,692億円（前期比10.4%増）、営業利益約5,957億円（前期比8.4%増）と、いずれも過去最高を更新した。海外売上高は13.5%増と伸長し、グローバル展開が成長を牽引している。自己資本比率は94.6%とほぼ無借金で、ROEは約13.5%。キーエンス 株価が高いバリュエーションを正当化されてきたのは、この「高収益・高成長・高財務健全性」の三拍子が揃っているためだ。株価予想を語るうえで、まずこの収益構造の強さを押さえておく必要がある。

株価動向｜キーエンス（6861）株価の最高値更新を読む

キーエンス（6861）の株価は、2026年2月の年初来安値¥51,550から力強く反発した。きっかけの一つが、4月27日に発表された自社株買いを可能にする定款変更だ。これを材料に株価はストップ高となり、株主還元強化への期待が一気に高まった。さらに5月7日には、UBS証券が目標株価を¥100,200へ引き上げたことが報じられ、キーエンス 株価は約1年10か月ぶりの最高値を更新。一時¥81,720まで買われた。

その後は¥75,730前後で高値圏のもみ合いとなっているが、トレンドは明確に上向きだ。過去最高益の更新と、自社株買い余地の拡大という二つの好材料が、株価を下支えしている。短期的な過熱を警戒する声はあるものの、業績の裏付けを伴った上昇である点が、単なる需給相場との違いだと当社は見る。最高値更新は「終わり」ではなく、新たなレンジへの移行と捉えるのが自然だ。

バリュエーション分析｜キーエンス（6861）株価予想の前提

キーエンス（6861）の予想PERは約41倍（PBR5.51倍÷ROE13.5%から算出）と高い。この数字だけを見れば割高だが、キーエンスのバリュエーションは常に市場平均を大きく上回ってきた。理由は明快で、営業利益率5割超という他社が真似できない収益性、無借金の財務、そして安定した二桁成長が、高いマルチプルを正当化するからだ。

株価予想の前提として重要なのは、キーエンス（6861）が潤沢な手元資金を抱え、これまで配当利回りが低かった点だ。定款変更で自社株買いの選択肢が広がったことは、この余剰資本が株主還元に向かう可能性を示す。ROEの改善余地という観点でも、これは株価にとって明確なプラス材料である。高PERは弱点ではなく、質の高い成長への対価——そう捉えれば、現値はなお押し目になりうる。

強気・弱気のアナリスト見解（キーエンス 6861）

アナリストの見方は、強気が優勢ながら一枚岩ではない。UBS証券やジェフリーズが10万円前後の強気目標を掲げる一方、ゴールドマン・サックスは「中立」を維持している。論点の中心は「高い収益性をどこまで評価するか」だ。当社は、無借金で営業利益率5割超という事業の質を重視し、強気寄りの評価が妥当と考える。

目標株価とアナリストレーティング｜キーエンス（6861）

キーエンス（6861）に対する直近の主な目標株価は以下のとおり（証券会社名・¥）。最高値圏に向けて目標株価が大きく切り上がっているのが分かる。

• UBS証券：目標株価 ¥100,200（Buy、2026年5月）
• ジェフリーズ：目標株価 ¥91,300（Buy、2026年5月）
• マッコーリー：目標株価 ¥85,000（Outperform、2026年4月）
• シティグループ：目標株価 ¥82,500（2026年4月）
• ゴールドマン・サックス：目標株価 ¥82,000（中立、2026年4月）
• 野村證券：目標株価 ¥76,000（Buy、2025年7月）
• みずほ証券：目標株価 ¥75,000（買い、2026年2月）

直近6か月の平均目標株価は約¥81,556、中央値は約¥82,000で、いずれも現値¥75,730を上回る。最も強気のUBS証券は¥100,200と、現値から約3割の上昇余地を見込む。中立スタンスのゴールドマン・サックスでも¥82,000と現値超だ。総じて上値を見る向きが多く、キーエンス（6861）の株価予想に対する当社判断は『買い』。バリュエーションは高いが、収益の質と還元余地を踏まえれば、リスク・リワードは依然として強気寄りである。

キーエンス（6861）株価予想に関するFAQ

6861（キーエンス）の株価は今後どこまで上がりますか？

アナリストの平均目標株価は約¥81,556、最も強気のUBS証券は¥100,200を見込みます。確約はできませんが、過去最高益と還元余地を背景に、上値を見る見方が優勢です。

キーエンス（6861）は最高値圏でも買えますか？

当社判断は買い寄りです。予想PER約41倍は高めですが、営業利益率5割超・無借金という事業の質が、これまでも高バリュエーションを正当化してきました。リスク・リワードは強気寄りと評価します。

キーエンスの目標株価で一番高いのはどこですか？

確認できる範囲ではUBS証券の¥100,200（2026年5月）が最高です。ジェフリーズも¥91,300と、10万円前後の強気目標が並んでいます。

キーエンス（6861）のPERが高いのはなぜですか？

営業利益率5割超という他社が真似できない収益性、無借金の財務、安定した二桁成長を市場が高く評価しているためです。高PERは弱点ではなく、質の高い成長への対価と解釈できます。

キーエンス株の配当やリスクはどうですか？

予想配当利回りは約0.7%と低めですが、定款変更で自社株買いの余地が広がりました。リスクは高PERによる調整耐性の弱さと、製造業の設備投資循環への感応度です。

免責事項

本記事は情報提供のみを目的としており、金融商品の売買を推奨・助言するものではありません。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任において、必要に応じて専門家にご相談のうえ行ってください。