Midnightが過去最大の銀行契約を獲得も、依然市場動意薄

Midnight（NIGHT）は、本稿執筆時点で0.0455ドルで取引されており、週初に付けた0.043ドルの最安値から反発し、1.52％上昇している。Monument BankとMidnight Foundationの提携は、プロジェクトにとって重要な機関投資家向けマイルストーン。

ただし、この提携はテクニカル的には不安定な局面での発表となった。日足チャートでは、典型的な逆カップ・ウィズ・ハンドル型が形成されており、このパターンは一時的な上昇（ハンドル部分）の後、通常は下落に転じやすい。

モニュメント銀行提携でネットワーク拡大　市場のタイミングに慎重さ

Monumentはイングランド銀行規制下の銀行であり、10万件の顧客に対して約70億ポンド（90億ドル）の預金を管理している。今回、3段階でリテール向け預金のオンチェーン化を進める。第1段階では最大2億5000万ポンドのトークン化預金、第2段階ではプライベート・エクイティやコモディティファンドを含むトークン化投資商品を導入する。第3段階では、それらの保有資産を担保にロンバード型融資を追加する計画。

チャールズ・ホスキンソン氏は、これをMidnight史上最大級の取引と表現しており、エコシステムにもたらすトータルバリュー（預かり資産合計）は数億ドルから数十億ドル規模にのぼる可能性を示唆した。NIGHTのファンダメンタルズは強化されている。

しかし、現状の市場テクニカルはファンダメンタルの改善を即座に価格に反映しない可能性が高い。チャートで形成されているパターンは、短期的な上昇がその後の下落を招く ― すなわち持続的な上昇にはつながりにくい構造を示唆する。

センチメント急上昇、楽観的な見方

Santimentの加重センチメントチャート（NIGHT）は、2月26日から3月25日までをカバーしている。2月、3月初旬の大半でセンチメントは-0.628から-0.893のレンジとネガティブ圏にとどまり、価格下落が最も顕著だった期間と重なる。

3月25日にはセンチメントが急激に4.502まで跳ね上がり、チャート上で過去最高値を記録した。この急騰はMonument Bank提携発表と同時期に発生している。好材料がセンチメント高騰を生むのは想定内だが、このような極端なセンチメント急騰は、歴史的にみて持続的な上昇ではなく短期的な価格反落を招いてきた。

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同チャートの価格ラインでは、3月25日時点のNIGHTは0.045ドルと、2月中旬につけた約0.083ドルの過去最高値を大きく下回る水準。センチメントの過熱は、価格実体から大きく先行しており、この乖離は、価格が追い付くよりもセンチメントがゼロ方向へ落ち着く形で解消される傾向。

NIGHT価格、調整局面入りの可能性

日足チャートのMFI（マネーフロー・インデックス）は、3月26日時点で53.39。2月下旬の72超から3月中旬に24付近まで落ち込んだ後、直近2週間は堅調に回復。53.39はニュートラルかつ上昇傾向であり、短期的な価格上昇 ― まさに逆カップ・ウィズ・ハンドルのハンドル部分形成を裏付ける数値。

逆カップ型は2月10日から3月10日までで形成され、0.056ドル〜0.062ドルの間で丸みを帯びたトップを作っている。その後、価格は急落し、現在はハンドル部分にあたる小規模な上昇を形成中。このハンドルは、たいてい価格がネックラインへ向けて上昇したのち下抜けする展開になりやすい。

パターンのネックラインとフィボナッチ0レベルはともに0.041ドルで合致し、チャート下部の赤い水平ラインとなっている。日足終値がこの水準を下回ればブレイクダウンが確定し、一段の下落リスクが顕在化。

一方、上昇トレンドが確定する場合は、フィボナッチ61.8％レベル（約0.056ドル、チャート上の緑の水平線）を日足終値で明確にブレイクすれば、丸形トップが否定されパターンの無効化となり、NIGHT価格は78.6％レベル（0.060ドル）や最終的には1.0エクステンション（0.065ドル）を目指すシナリオが開ける。