ビットコインショート、現物需要が弱い中4,400万ドルが清算

月曜日の1時間でバイナンスで4,400万ドル以上のショートポジションが強制決済された。これは2月6日以来最大の1時間あたりのショート強制決済だったが、それが引き起こした価格急騰は実際の買い手からほとんど関心を集めなかった。

先物の混乱が、新規資金ではなくBTCを押し上げた

ビットコインは米国市場セッション中にバイナンスで週間高値の71,801ドルまで上昇したが、これは新規資金の市場流入ではなく、主にショートポジションの強制決済によって押し上げられた。

価格が上昇する中、ビットコイン先物全体のオープンポジションは13時間で約9,700 BTC減少し、3.5%の下落となった。上昇相場中にオープンポジションが減少する場合、通常はトレーダーがポジションを追加するのではなく、決済していることを意味する。これは自信のある強気相場の特徴ではない。

米国の買い手が世界平均価格より高く支払っているか低く支払っているかを追跡するCoinbaseプレミアムは、この動き全体を通じてマイナスのままだった。報告によると、上昇相場全体を通じて米国参加者からの現物需要は限定的だった。

バイナンスの取引高が弱気相場レベルまで低下

より広い状況も同様に薄い。暗号資産アナリストのDarkfostによると、3月は2023年第3四半期以来最低のバイナンス現物取引高を記録するペースで、約520億ドルとなり、同年9月の880億ドルと比較して減少している。

その9月の数字自体が、広く弱気相場と特徴づけられた期間中のものだった。取引所フローデータも同様の傾向を示している:アナリストのArab Chainが報告したデータによると、バイナンスの7日間累積フローは2024年以降最低水準に達した。

比較すると、Coinbaseのフローは比較的安定しており、長期保有者が活動を維持している一方で、短期トレーダーが後退していることを示唆している。

月曜日の価格動向のきっかけは、ドナルド・トランプ米大統領が外交的進展を理由にイランのエネルギーインフラへの軍事攻撃計画を一時停止したというニュース報道だった。イラン外務省はそのような協議が行われたことを即座に否定した。それでもBTCはこの見出しで上昇した。

1つのデータポイントが他と区別される。市場アナリストは、クジラ入金モメンタムと呼ばれるもの、つまり大量のビットコインが取引所に移動される速度を測定する指標で記録的な急増を確認した。

現在の数値74は、過去11年間のどの時点よりも高い。この水準を超えた最後の時期は2015年で、その時は124に達した。

高いクジラ入金は自動的に売却を示すわけではない。しかし、報告によると、この上昇ペースは大口保有者の間での積極的な資金回転とヘッジを示しており、今後数週間でビットコインの価格が短期的な変動に対してより敏感になる可能性がある。

現時点では、上昇相場は71,000ドルから72,000ドルの範囲で停滞しており、それを意味のある形で超えるために必要な需要が到着したという明確な兆候はない。

画像提供:zoranm/Men's Health、チャート提供:TradingView