ビットコイントレーダーは「ニュースで売る」のか?3月の重要なFed FOMC会合を前に価格が74,000ドルで停滞

PrimeXBTのシニアマーケットアナリストであるJonatan Randin氏によると、ビットコイントレーダーは過去8回のFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)会合のうち7回で発生した「材料出尽くし売りパターン」に備えているという。

水曜日のFOMC前にトップ暗号資産は74,000ドルを超えたが、Randin氏はDL Newsに対し、この上昇が「真のリスクオンシグナル」であるとは確信していないと述べた。これは投資家が暗号資産のようなリスクの高い資産に資金を投じる準備ができていることを示唆するものだ。

「この上昇の背後にある出来高は薄い」と彼は述べた。「このレベルを確認するために買い手が参入する必要があるが、今日はそれが見られない。」

CME FedWatchツールによると、投資家はすでにFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)が金利を現在の3.50-3.75%の水準に据え置くことをほぼ確実に織り込んでおり、Randin氏の警告の言葉が出されている。

しかし、米国とイスラエルのイラン戦争がエスカレートする中、ジェローム・パウエル議長が地政学的混乱から生じるスタグフレーションショックをどのように解釈するかについては、まだ織り込まれていない。声明のすべての形容詞、記者会見でのすべての抑揚が、FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)がタカ派、防御的、または静かに柔軟な姿勢に傾いているかどうかの手がかりを求めて分析されるだろう。

水曜日、米国中央銀行は約3週間前に始まった戦時体制の中で会合を開く。中東紛争により原油価格は1バレル100ドルを超え、インフレ型暗号資産のような主要指標に関するFRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)のベースライン見通しを覆した。

Randin氏は、意味のある緊張緩和とホルムズ海峡を通る石油フローの回復が、センチメントを素早く変化させ、80,000ドルに向けたリバウンドを解き放つ方法であると指摘した。それがなければ、ビットコインは現在のレベルで安定を保つか、下落する可能性が高い。

FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)のジレンマ

FRB(アメリカ合衆国連邦準備銀行)は投資家のセンチメントを動かしているが、数字はあまり良好ではない。

米国の経済成長は急激に鈍化し、GDPは0.7%に下方修正された。2月の雇用統計はマイナスに転じ、92,000人の雇用が失われた。コアPCEは3.1%に加速した。ガソリン価格は平均1ガロンあたり3.79ドルで、戦争前より25%以上高い。航空会社はジェット燃料価格の急騰により旅行コストの上昇を警告している。

ビットコインやその他のリスク資産について、投資家は3つのことを精査するだろう:パウエル議長が石油ショックを一時的なものか持続的なものとして説明するか、声明が政策を両面的なものとして組み立て、利上げがまだテーブルに残っていることを示唆するか、更新された予測がインフレ型暗号資産が2%目標からさらに乖離していることを示すか。

ビットコインは2月以降ドルに対するヘッジとして機能してきたが、投資家には失望の余地がほとんどないと、NansenのリサーチアナリストであるNicolai Søndergaard氏がDL Newsと共有した投資家向けノートで述べた。

言い換えれば、パウエル議長がインフレ型暗号資産への警戒を示し、より長期間の高金利姿勢を示唆すれば、トレーダーはそれを利益確定の青信号として扱うだろう。

地政学

ワイルドカードは中東での展開する状況のままだ。

米国とイスラエルのイランとの紛争はホルムズ海峡を通る流れを混乱させ、原油価格を高水準に保ち、インフレ型暗号資産リスクを最前線に置いている。爆撃作戦の明確な停止点がなければ、国内および世界への影響は戦争がどれだけ続くか、石油が80ドル以下に後退するか、100ドルをさらに上回るかに依存すると経済学者は述べている。

株式市場は緊張を反映している。S&P 500は1/27の記録的高値から約4%下落したが、水曜日の早朝取引では上昇傾向を示している。

世界中の中央銀行はインフレ型暗号資産リスクに積極的に対応しており、オーストラリア準備銀行は火曜日に中東戦争を理由に2ヶ月連続で金利を引き上げた。

しかし、Yardeni ResearchのプレジデントであるEd Yardeni氏のような多くの経済学者は、米国経済の過去のショックに対する回復力を強気になる理由として強調している。

「経済の回復力は、石油価格ショックが過去よりもはるかに持続的でないインフレ型暗号資産と、はるかに軽度の成長混乱を引き起こすことを意味する」と彼は投資家向けのノートで述べた。

「石油ショックは、過去、特に1970年代に見られたような持続的なスタグフレーションを引き起こす可能性が低い。」

暗号資産市場の動向

• ビットコインは過去24時間で0.2%下落し、74,042ドルで取引されている。
• Ethereumは過去24時間でレンジ相場で推移し、2,324ドルで取引されている。

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Lance DatskolouoはDL Newsのヨーロッパを拠点とする市場特派員です。情報提供がある場合は、lance@dlnews.comまでメールでご連絡ください。