エヌビディア株分析：新たな逆風の出現

主要な洞察

• 新たなリスクが浮上した後、プレマーケットでNvidia株が下落しました。
• 米国はチップの輸出規制を検討しています。
• また、中国への販売チップ数を制限する計画もあります。

Nvidia株は、進行中のAIブームと力強い収益成長にもかかわらず、引き続き市場全体を下回っています。本日のプレマーケットで1.30%下落し、今週初めに得た利益の一部を失いました。この後退は、米国政府による輸出規制に関する新たな報道の後に起こりました。

AIチップの輸出規制報道でNvidia株が下落

Bloombergの報道によると、トランプ政権はNvidiaのビジネス方法を複雑にする措置を検討しているとのことです。商務省が勝訴すれば、他国へのすべてのチップ販売には承認が必要になります。この措置は、もう一つの大手チップメーカーであるAMDにも影響を与えます。

報道によると、最大1,000個のGPUの出荷は簡単なプロセスを経ます。さらに、200,000個を超える大口注文の場合、企業とその政府は米国当局からライセンスを取得する必要があります。

これらの措置がNvidiaやその他の企業にどれだけのコストをかけるかは不明です。なぜなら、その収益の大部分は、Microsoft、Google、Amazonなどの少数の米国企業から来ているからです。

NVDAの中国問題が継続中

NVDA株は、中国事業への懸念が続く中で下落しました。中国は昨年、同社が顧客にGPUを販売することを許可しました。

しかし、米国当局は一部の潜在顧客の審査を続けています。大口注文の準備ができている企業の1つであるAlibabaは、中国軍と協力しているとしてエンティティリストに掲載されました。これは、米国企業からチップを購入できなくなることを意味します。

別の報道では、米国は中国の顧客が購入できるNvidiaチップの数に上限を追加する計画もあるとのことです。各企業は最大75,000個のチップしか購入できなくなります。さらに、AMDによる同様のチップの出荷もその数にカウントされます。

米国は常に、中国企業が最先端のNvidiaチップにアクセスすることを防ぐことを目指してきました。これは、成長するAI産業における優位性を確保し、その技術が軍事支援に使用されることを防ぐためです。

中国は半導体の最大市場であるため、これらの制限によりNvidiaは数十億ドルの収益を失っています。同社のCEOであるジェンセン・フアンは、同国から年間500億ドル以上を稼げると考えています。

Nvidiaのビジネスは中国なしでも好調

前向きな面では、最近の結果は中国なしでもビジネスが好調であることを示しました。第4四半期の収益は680億ドルに跳ね上がり、ガイダンスで提供した金額より30億ドル高くなりました。また、アナリストの予想よりも高い水準でした。

ほとんどのモデルは、同社の年間収益が2028年に5,000億ドルのマイルストーンを超えると推定しています。これは、2022年に220億ドル以上を稼いだ企業にとって大きなマイルストーンとなります。

また、このモデリングには中国への販売は含まれていません。また、今年発売予定の今後のCPU事業も含まれていません。そのため、そのマイルストーンを早期に達成する可能性があります。

Nvidia株価チャート分析

Nvidia株価は数ヶ月間横ばいです。その結果、テクノロジー業界の他の大手企業やダウジョーンズやS&P 500などの主要指数を下回っています。

株価は現在、サポートが170ドル、レジスタンスが197ドルの水平チャネル内にあります。この価格は、23.6%フィボナッチリトレースメントレベルと50日移動平均に沿っています。

したがって、株式の短期予測は中立です。チャネルの下側である169ドルを下回る下落は、弱気ブレイクアウトを確認し、150ドル以下へのさらなる下落を示します。

一方、チャネルの上側である197ドルを上回る上昇は、強気ブレイクアウトを確認します。そのような上昇は、史上最高値の212ドル以上に押し上げるでしょう。

投稿「新たな逆風が浮上したNvidia株式分析」は、The Market Periodicalに最初に掲載されました。