日本の景気刺激策の転換が米国株とビットコインに圧力を加える仕組み

CryptoQuantのチャートによると、最近の価格動向は、世界的なマクロ経済要因がリスク資産への支援を弱めているこの時点で、ビットコインと米国の主要株式指標との関連性が強まっていることを示しています。

チャートが示すもの

このトラッカーは、ビットコインの価格と短期リターンを、S&P 500、ナスダック総合指数、ラッセル2000と比較しています。

過去1週間で、米国の3つの指数すべてがマイナスリターンを記録し、ビットコインもより大きな下落のボラティリティを伴って同じ方向に動きました。マイナスの日次および7日間リターンバーの集中は、相関関係が崩れるのではなく、強まっている期間を浮き彫りにしています。

これが重要なのは、ビットコインが最近の株式の反落中に分離していないからです。むしろ、リスクオフ局面での典型的なパターンである動きを増幅させています。

日本がここで重要な理由

高市早苗氏の選挙勝利は、円安と共に、日本における積極的な財政刺激策への期待を加速させました。この政策ミックスはすでに世界的な資本フローを再構築しています：

• 資本配分：日本国債（JGB）の相対的な魅力の高まりが、米国株式エクスポージャーから資本を引き離しています。
• 米国指数：資本が回転するにつれて、ナスダック、S&P 500、ラッセル2000はすべて過去1週間で下落を織り込んでいます。
• ドルのダイナミクス：ドル高は金融環境を引き締め、歴史的に株式と暗号資産の両方にとって逆風となっています。

ビットコインへの影響

ビットコインはこの環境下で米国のリスク資産と正の相関を維持しているため、株式への圧力はBTCへの圧力に変換されます。チャートは、ベンチマークの継続的な調整の可能性が高いことを明示的に示しており、これはビットコインの即座の安定化ではなく、追加的な短期的下落の可能性を高めています。

結論

データは、ビットコイン固有の崩壊を示唆していません。代わりに、マクロ主導の波及効果を示しています：日本の刺激策取引が国内市場を強化する一方で、間接的に米国指数に圧力をかけており、ビットコインはその調整と歩調を合わせて動いています。株式市場が圧力を受け続ける限り、ビットコインの最も抵抗の少ない道は、暗号資産固有の触媒ではなく、より広範なリスクセンチメントに結びついたままです。

日本の刺激策転換が米国株式とビットコインに圧力を加える仕組みという記事は、ETHNewsに最初に掲載されました。