1月の最終暗号資産ラリー、3月までに強気の罠を予想

ビットコインは記録的な年次デリバティブ決済に近づいており、過去の傾向からヘッジ解放が価格動向を変える可能性があることが示されています。

ビットコイン市場は、取引量が減少しデリバティブが記録的な決済水準に達する中、敏感な時期に入っています。価格動向は引き締まったままであり、トレーダーは暗号資産市場における季節的なパターンと過去の満期行動を追跡しています。

記録的なビットコインオプション決済と市場構造

ビットコインは2025年12月26日に、想定元本236億ドルという過去最大の年次オプション決済を迎えます。休暇期の流動性により取引は狭い範囲にとどまり、価格は85,000ドルから90,000ドルの間で推移しました。

さらに、デリバティブデータは強力なガンマヘッジを示しており、この活動は短期的な価格変動を抑制しました。同様の状況は過去の年次決済前にも現れ、ボラティリティは圧縮されたままでした。過去の決済は様々な結果を示しており、動きはしばしばヘッジ圧力の解放に続いて起こりました。

2023年12月には、統合後に価格が上昇し、数日以内に出来高が増加しました。2024年3月と9月の決済もボラティリティの拡大を見せましたが、6月は様々な結果となりました。これらのパターンは、決済イベントがモメンタムを変える可能性があることを示していますが、方向性はマクロ条件によって異なります。

季節的な価格トレンドと2025年のアップトーバーパフォーマンス

ビットコインは10月に上昇することが多く、この期間はプラスのリターンで広く知られています。2025年、10月はそのパターンを破り、価格は約5%下落しました。米国債利回りの上昇が4%を超えて推移し、これがリスク選好を制限しました。利下げへの期待は早期に織り込まれていましたが、インフレ懸念は残りました。

10月の下落にもかかわらず、ビットコインはその期間より前の年間のほとんどでプラスを維持しました。9月までの上昇は主要株価指数を上回り、利下げとETFへの資金流入に支えられました。4月のビットコイン半減期が新規供給を減少させ、機関投資家の採用が着実に拡大しました。これらの要因が価格を支えましたが、記録的な水準に近づくにつれ利益確定が増加しました。

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強気相場のタイムラインと決済後の期待

一部の市場参加者は、2026年の強気相場の可能性について構造化されたタイムラインを共有しました。スケジュールは12月の蓄積を指摘し、その後1月にビットコインの上昇が続きます。2月はアルトコインの活動が予定されており、3月は強気の罠の段階を示しています。その後の月は降伏を示唆し、5月までにより広範な弱気フェーズに入ります。

決済履歴を検証するアナリストは、2025年12月の満期後にボラティリティが高まると予想しています。過去の年次イベントは、ヘッジによって引き起こされた価格制約を解除することがよくありました。流動性の低さにより、価格の動きが加速する可能性があり、90,000ドル付近のレジスタンスが注目されています。新年が近づくにつれ、マクロ政策と投資家の資金フローに注目が集まっています。

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