TerraformアドミニストレーターがJump Tradingを40億ドルで提訴

Terraform Labsの破産手続きを統括する管財人が、2022年のTerraブロックチェーンの崩壊において極めて大きな役割を果たしたシカゴを拠点とする企業Jump Tradingを提訴した。

2024年9月にTerraform Labs Wind Down Trustを率いることが確認されたTodd Snyderは、Jump、その複数の子会社、および2名の幹部を市場操作、投資家詐欺、自己取引などで告発した。

「Terraform Labs計画管財人事務所は、Terraform Labsの崩壊におけるJumpの直接的な役割をめぐり、Jumpに対して40億ドルの訴訟を提起し、Jumpに責任を負わせようとしている」と管財人は木曜日にX上の投稿で述べた。

「この訴訟は、債権者のために価値を回復し、エコシステムを搾取し、疑いを持たない投資家に損失を負わせたことに対してJumpに責任を負わせることを目的としている。」

先週、Terra創設者のDo Kwonは、Terraの崩壊に関連して懲役15年の判決を受けた。彼は投資家を詐欺した罪を認めており、その一部は、2021年に失敗しかけていたにもかかわらず、TerraのUSTステーブルコインを設計上安全であると宣伝したことによるものだった。

このステーブルコインが瀕死の状態から生き残ったのは、Jump Tradingの大規模な介入によるものだった。Kwonとjump幹部は、Terraとその暗号資産が猛スピードで成長する中でも、この取り組みを秘密にしていた。

1年後にTerraが崩壊したとき、約400億ドルが消失し、世界中の個人投資家に壊滅的な打撃を与え、数十億ドル規模の複数の暗号資産企業を破産に追い込む連鎖反応を引き起こした。

Kwonが長期の懲役刑を開始する一方で、彼の詐欺を助長したとされるJumpの幹部たちは責任を逃れてきたと、木曜日の訴訟は述べている。

「この訴訟は、投資家を欺き、歴史上最大級の暗号資産崩壊の一つに寄与した秘密主義の取引会社に関するものだ」と訴状には記されている。「この訴訟は、Terraformの財産とJumpの不正行為の被害者が、最終的にJumpに責任を負わせる手段である。」

Jumpの子会社Tai Mo Shanは、2024年にSEC(米国証券取引委員会)と和解した後、1億2,300万ドルの罰金を支払った。しかし、これはTerraformとKwonがその年にSECが提起した別の訴訟で敗訴した後に支払いを命じられた40億ドルの罰金よりもはるかに少ない。

Jump Tradingは、デリバティブピットトレーダーによって1999年に設立されたシカゴで著名な歴史を持つ。高速取引という秘密主義的な世界において主要な企業である。

2021年に暗号資産部門を設立した後、Jumpは暗号資産における主要なマーケットメイカーおよび投資家として台頭した。

訴訟

Snyderの訴訟における多くの主張は、Kwonの刑事事件の裁判文書を通じてすでに公開されている。

JumpはTerraの主要な暗号資産のマーケットメイカーだった。USTは複雑な裁定メカニズムを通じて正確に1ドルの価値を維持するように設計されたステーブルコインであり、LUNAは投資家が価格安定化の裁定を実行するために必要な補完的なトークンだった。

その見返りとして、JumpはTerraformから市場価値を大幅に下回る価格でLUNAを購入するオプションを持っていた。

しかし、KwonとJump Tradingの暗号資産部門責任者Kanav Kariyaの間には別の「紳士協定」があった。JumpはTerraformがUSTの米ドルへのペッグを守るのを手助けするというものだった。

「この合意は、Jumpがどのようにペッグを維持するかを規定するものではなく、ただそうするということだけを定めていた。これは、Jumpの関係を典型的なマーケットメイキング活動をはるかに超えたものにする合意だった」と訴状には記されている。

2021年5月にUSTが0.90ドルに下落したとき、訴状とKwonの刑事事件の裁判文書によると、KwonとKariyaは取引を結んだ。Jumpはペッグに戻るまでUSTを購入する。その見返りに、TerraformはJumpが購入する権利を持つLUNAのベスティング要件を免除する。

計画は成功した。しかし、USTの裁定ベースの安定メカニズムが失敗したことを投資家に警告するのではなく、KwonとKariyaはインタビューで次々と、それが大成功だったと述べた。

それは、訴状によると、Jumpがその取引からすぐに利益を得ることができなかったためだった。

Jumpは最大6,500万LUNAトークンを1トークンあたり0.40ドルで購入する権利を持っていた。しかし、2025年9月まで月に約120万しか購入できなかった。これにより、訴状によると、Jumpはペッグの防衛を秘密にしておく動機を持っていた。

「Jumpは単に、すべてのLunaを受け取るまで、そしてばかげたほど低いストライク価格から得られる巨額の不正利益を受け取るまで、プラットフォームを存続させたかっただけだった」と訴状には記されている。

「Jumpのペッグ回復の行動は非常に秘密裏に行われたため、当時はほとんどのTerraform従業員がそれについて知らなかった。」

Snyderはまた、Terraから資金提供を受け、その膨大な暗号資産の蓄えを使用してUSTのペッグを防衛する任務を負った、表向きは独立した組織であるLuna Foundation Guardについて、Jumpが嘘をついたと非難している。

訴状によると、実際にはKwonとKariyaがその組織を支配していた。

TerraformはLuna Foundation Guardに50億ドル以上の価値のあるLUNAトークンを贈与した。その後、財団はそのLUNAをビットコインを含む他の暗号資産と交換した。

しかし、訴状によると、誰にでも売ったわけではなかった。Jumpに売却し、Jumpは市場価値の40%割引でトークンを購入した。

2022年5月、USTが再び1ドルを下回ったとき、訴状によると、財団はそのビットコインをJumpに譲渡し、Jumpの代理として使用させた。しかし、正式な合意はなかった。

「Jumpがそのビットコインをどのように使用したか、そしてそれがさらに自らの懐を潤す方法で行われたかどうかは明らかではない」と訴状には記されている。

同時に、訴訟で名指しされたもう一人の幹部であるJumpのWilliam DiSommaは、ペッグの防衛を支援するために他の取引会社を結集しようとした。しかし、それらの会社は機会を見出し、USTとLUNAに対して取引を始め、Terraの崩壊を早めた。

訴訟のニュースを最初に報じたWall Street Journalへの声明で、Jumpの広報担当者は主張を「根拠がない」と述べた。

「これはTerraform Labsが、Do Kwonが犯した犯罪から責任と財務責任を転嫁しようとする必死の試みだ」と彼女は述べた。

Kariyaは最初インターンとしてJumpに入社し、2021年に暗号資産部門の社長に任命されたときはわずか25歳だった。彼は昨年、同社からの退職を発表した。

Aleks GilbertはDL Newsのニューヨークを拠点とするDeFi特派員です。aleks@dlnews.comまでご連絡ください。