中央銀行が5月に41トンを買い増す中での金価格予測

金価格は先週4,000ドル/オンス以下の安値から力強い回復リバウンドを見せ、現在1オンスあたり約4,160ドルで取引されています。この金属は2025/6/24に3,973ドル付近の安値を付け、それ以来じわりと上昇しています。

より広範な市場は安定化の兆しを見せています。ドル指数はわずかに低下しました。利回りは高値から反落しました。そして、中央銀行は先月、大量の金買い越しを報告しました。

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現在の金価格の分析と予測に移る前に、まずそれを分析してみましょう。

中央銀行が5月に41トンを追加 – 需要が復活

世界の中央銀行は5月に+41トンの金を購入し、2025/11月以来最大の月間増加量を記録しました。これは4月に取得した+17トンに続くもので、今年3回目の月間購入となります。

ポーランドは2ヶ月連続で+18トンとトップを走り、年初来の合計を+64トンに伸ばしました。金の準備高は現在、過去最高の614トンに達しています。

中国は+10トンを追加し、2024/12月以来最大の月間増加量となりました。これにより、公式の金準備高は過去最高の2,331トンに増加し、外貨準備高全体の9%を占め、最高値に近い水準にあります。これはまた、中国中央銀行による20ヶ月連続の購入をも示しています。

ウズベキスタンとカザフスタンは、それぞれ+9トンと+7トンを取得しました。

中央銀行の金需要が復活しました。データは、最近の価格修正にもかかわらず、公式機関からの構造的な買い注文が維持されていることを確認しています。ポーランドの積極的な蓄積は特に注目されます – 同国は今年だけで64トンを追加しています。

金チャート分析：より広範な強気相場の中の調整

添付のチャートは、金の価格動向と中央銀行の購入データを示しています。

主要トレンド（長期）：強気。金は2025年初頭以来、高値と安値を切り上げています。200日移動平均線はまだ上昇しており、長期トレンドがプラスであることを意味します。最高値からの調整は、まだ確定した弱気相場ではなく、より広範な強気相場の中での大きな反落のように見えます。

中間トレンド（過去数ヶ月）：弱気の調整。5,550ドル付近のピーク以来、価格は安値と高値を切り下げ、いくつかの失敗した反発を形成しています。これは、長期構造がまだ維持されているにもかかわらず、モメンタムが下向きにシフトしたことを示しています。

金価格のフェーズ：

• フェーズ1：非常に浅い反落を伴い、3,300ドルから5,500ドルへの強力なインパルシブなラリー。
• フェーズ2：トップ後の分布 – 巨大なボラティリティ、長いヒゲ、失敗したブレイクアウト、激しいスイング。強みへの古典的な機関投資家の売り。
• フェーズ3：調整。現在の価格は4,160ドル付近にあります。すべての反発は、より低い高値、拒否、そして下落の継続を生み出しました。これは弱気のシーケンスです。しかし、価格は心理的な4,000ドルエリアを中心に安定化しようとしており、中期のベースとなる可能性のあるものを形成しています。

200日移動平均線：青いMAは非常に重要です。まだ上を向いています。価格は最近それをテストし、買い手が防衛しました。現在、価格はそれを上回って回復しています。これは建設的です。金がこのMAを上回っている限り、強気派はまだ長期的な優位性を持っています。持続的な下方ブレイクは、はるかに弱気なものとなるでしょう。

RSI：現在のRSIは69付近です。これは強気のモメンタムが戻ったことを意味しますが、RSIは買われすぎの領域に近づいています。これ自体は売りシグナルではありません。むしろ、モメンタムが改善しており、レジスタンス付近で上昇が鈍化する可能性があることを示唆しています。

金価格：注目すべき重要レベル

サポートゾーン：

• 主要サポート：3,950ドル–4,050ドル。非常に強い。複数の反応、最近のスイング安値、そして心理的な4,000ドルレベル。これが決定的に破られた場合、次のターゲットは3,750ドル–3,850ドルとなります。
• 二次サポート：4,300ドル。将来の反落でサポートに変わる可能性のある古いレジスタンス。
• 長期サポート：4,400ドル–4,450ドル付近の上昇する200日MA。このゾーンは時間とともに上昇し続けます。

レジスタンスゾーン：

• 第1レジスタンス：4,300ドル–4,400ドル。最近ここで売り手が現れました。クリーンなブレイクアウトが必要です。
• 主要レジスタンス：4,600ドル–4,800ドル。大規模な供給ゾーン。そこでいくつかの失敗した反発が発生しました。重い売りが予想されます。
• 究極のレジスタンス：5,100ドル–5,500ドル。以前の最高値エリア。これを破れば、おそらく別の強力な強気レッグがトリガーされるでしょう。

トレンドライン：最近のより低い高値を結ぶ下降トレンドラインがあります。それを上抜けるブレイクアウトは、調整が終了し、買い手がコントロールを取り戻し、トレンドが継続する可能性を示唆します。

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金価格予測

強気シナリオ：買い手が4,300ドル、次に4,400ドル、次に4,600ドル、次に4,800ドル、次に5,000ドルを突破すれば、5,500ドルの再テストが現実的になります。これは調整がほぼ終了したことを確認するでしょう。確率：約60%。理由：上昇する200日MA、強力な長期上昇トレンド、すでにかなり深い調整、サポートの維持。

弱気シナリオ：価格が4,300ドル–4,400ドル付近で失敗し、4,000ドルを割り込む場合、予想されるターゲットは3,900ドル、次に3,800ドル、次に3,600ドルとなります。3,600ドルを下抜ければ、長期的な強気構造が損なわれます。確率：約40%。マクロ環境（より強いドル、高い実質利回り）が不利なままの場合、金は長期的なトレンドを再開する前に、低いサポートを再訪する可能性があります。

私たちの見解：中央銀行のデータは、金の構造的な需要が維持されていることを確認しています。ポーランド、中国、ウズベキスタン、カザフスタンはすべて購入しています。200日MAはまだ上昇しています。5,500ドルの高値からの調整は深いですが、破壊的なものではありません。

4,000ドルのレベルは維持されました。反発は本物です。しかし、4,300ドル–4,400ドルのレジスタンスは強力です。金は調整が終了したことを確認するために、そのレベルを上抜ける必要があります。それまで、短期的にはトレンドは中立から弱気のままでしょう。

金の長期投資家にとって、4,000ドル–4,100ドルのゾーンは合理的なエントリーポイントを提供します。中央銀行の買いはフロアを提供しています。しかし、短期トレーダーはポジションを取る前に、4,300ドルを上抜けるか、明確な拒否を待つべきです。

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「中央銀行が5月に41トンを追加する中の金価格予測」という投稿は、最初にCaptainAltcoinに掲載されました。