銀価格の急落はまだ終わっていない：アナリストが次の$40を警告

銀の価格は、ここ数ヶ月間、厳しい状況が続いています。序盤に1オンスあたり120ドルを超える上昇を見せた後、銀は現在60ドルを下回り、約7ヶ月ぶりの安値水準で取引されており、投資家の間では調整が終わりに近づいているのか、それともさらなる価格下落の余地が残っているのか、疑問の声が上がっています。

市場専門家のアレックス・メイソン氏によれば、答えは明らかだといいます。同氏によると、銀は2011年の有名な天井後のパターンを繰り返しており、そのチャートは次の目標として1オンスあたり40ドルが待ち受けていることを示しているとのことです。

銀の価格が下落し続ける理由

銀の価格が苦戦している理由はいくつかあります。最大の要因は、より広い経済的な状況です。米ドルの価値の上昇と、予想を上回るコアPCEインフレ指標が、連邦準備制度（FRB）が高水準の金利を維持するという期待を高めました。

金利が高くなると、通常は貴金属の価格が下落します。銀は収益を生まないコモディティであるためです。また、ドルの価値上昇は、他の通貨を使って銀を購入する投資家にとってのコストを引き上げることになります。

産業用ユーザーからの銀の需要もまた、銀の価格変動に影響を与える変数のひとつです。銀はソーラーパネル、自動車、半導体、電子機器の生産に広く使用されています。

投資家心理も銀の価格に重しとなっています。貴金属はしばしば安全資産として見られていますが、不確実な時期に投資家が必ずしも銀に殺到するわけではありません。多くの投資家は代わりに現金や利回りの高い投資に資金を置くことを選択します。

銀のチャートは依然として軟調な市況を示している

アレックス・メイソン氏が共有した銀のチャートを見ると、彼が弱気を維持している理由は容易に理解できます。彼のチャートは、120ドル超からの下落が89〜96ドルのゾーンへ向かい、その後さらに58ドル、最終的には40ドルへの下落を予測しています。

チャートはより低い高値とより低い安値を形成し続けており、これは売り手が依然として主導権を握っていることを意味します。メイソン氏は現在の状況を、2011年の上昇後に続いた銀の暴落と比較しています。そのサイクルでは、レバレッジが解消され買い手が退いていく中、価格は急上昇した後に長期的な下落局面に入りました。

また同氏は、いくつかの重要なサポートレベルがすでに崩れていると指摘しています。銀の価格がそれらのレベルを奪還し始めない限り、大きなトレンドは下向きのままです。

次に銀の価格を動かすものは何か？

銀の価格の次の動きは、いくつかの重要な経済イベントによって決まるでしょう。インフレが持続的に高止まりし、FRBが高金利維持の政策を続けた場合、銀はさらに圧力にさらされる可能性があります。

産業需要も引き続き注目されます。太陽エネルギーと電気自動車産業からの活発な活動は、両セクターが大量の銀を消費するため、価格の安定化に寄与する可能性があります。一方、製造業データの悪化は需要を減少させ、調整を長引かせる可能性があります。

世界的な不確実性も注視すべき要因のひとつです。貴金属は地政学的緊張の時期に買い手を引き付けることが多いですが、市場全体の売りが広がる局面では、投資家が他の資産とともにコモディティを売却することもあります。

銀の価格は本当に40ドルに達するのか？

40ドルへの下落には、現在の水準からさらに大きな下落が必要ですが、現在のパターンが続けばその可能性は残るとメイソン氏は考えています。

ただし、そのためには高金利が続き、強いドルが維持され、産業需要がさらに弱まることが必要かもしれません。逆に、良好な経済パフォーマンスと強い現物需要があれば、そのレベルを下回る銀の下落を遅らせることができるでしょう。

現時点では、テクニカルな状況は依然として弱気相場に有利です。銀の価格はまだ説得力のある反転を示しておらず、多くのトレーダーはサポートが持ちこたえるかどうか、あるいはメイソン氏の40ドルという価格予測が現実に一歩近づくかどうかを注視し続けるでしょう。

FAQs

インフレ時でも銀は良い投資先か

銀は歴史的にインフレヘッジとして使われてきましたが、その価格は金利や産業需要にも影響されます。インフレだけで銀の価格が上昇することは保証されません。

米ドルはなぜ銀の価格に影響するのか

銀は世界的に米ドル建てで価格が設定されています。ドルが強くなると、他の通貨を使う買い手にとって銀がより高価になり、需要が減少する可能性があります。