マイクロソフト（MSFT）対アルファベット（GOOGL）：今最も買いなビッグテック株はどちら？

TLDR

• Microsoftの2025年の収益は2,817億ドルに達し、15%増。AzureはY初めて750億ドルを突破
• AlphabetのGoogle Servicesの営業利益率は2025年第4四半期に41.9%に達した
• Microsoftは38件の買い推奨を持ち、アナリストの平均目標株価は556.15ドル
• Alphabetは53人のアナリストがGOOGLをカバーし、平均目標株価は397.48ドル
• ウォール街は両社を支持しているが、Microsoftはよりシンプルな投資ケースとして見られている

MicrosoftとAlphabetはテック業界を代表する2社であり、両社ともクラウドコンピューティングと人工知能の未来と深く結びついている。しかし、投資家に提供するものはそれぞれ大きく異なる。

Microsoftの2025年通期業績は全体的に好調だった。売上高は15%増の2,817億ドル。営業利益は17%増の1,285億ドル。Azureの売上高は初めて750億ドルを突破し、34%増となった。

Microsoft Corporation, MSFT

2026年度第3四半期において、Microsoftは829億ドルの売上高を計上し、18%増となった。営業利益は384億ドル、純利益は318億ドルだった。

Microsoftの際立った点は、製品間の連携の強さだ。Azureの成長はOffice、Teams、GitHub、セキュリティツールへの需要を生み出している。AIはすでに、エンタープライズ顧客が現在支払っている製品に組み込まれている。

それにより、アナリストにとって成長モデルの構築が容易になる。AIがいずれ収益ドライバーになるかどうかを待つ必要はない——すでにそうなっているからだ。

Alphabetの強み

Alphabetの数字も好調だ。Google Servicesの営業利益は2025年第4四半期に22%増の401億ドルとなり、営業利益率は41.9%に達した。検索および広告収入は同四半期に631億ドルに達し、17%増となった。

Alphabet Inc., GOOGL

Google Cloudは2025年半ばまでに、年換算売上高が500億ドルを超える水準に達していた。経営陣は、顧客需要の高まりと並行して利益率の継続的な拡大を指摘した。

AlphabetはYouTube、サブスクリプション、そして大規模なキャッシュ創出エンジンも保有している。同社はAI概要、AIモード、Lensなど、検索にAI機能を追加し続けている。

一部の投資家が懸念しているのは、AIが長期的にGoogleの検索ビジネスを強化するのか、それとも圧力をかけるのかという点だ。その問いはまだ完全には答えられていない。

アナリストの見解

MicrosoftはMarketBeatで「中程度の買い」コンセンサスを維持しており、38件の買い推奨、1件の強い買い推奨、5件の保有推奨がある。12ヶ月の平均目標株価は556.15ドルだ。

AlphabetのGOOGLには53件のアナリスト評価があり、平均目標株価は397.48ドル。GOOGの株式クラスでは29件の買い、7件の強い買い、3件の保有があり、平均目標株価は362.73ドルとなっている。

両銘柄ともウォール街で高く評価されている。Microsoftの体制はよりシンプルで、幅広いエンタープライズへのエクスポージャーと、より速い可視的なクラウド成長を持つと見られている。

Alphabetは、強力な検索およびクラウド資産を持つ割安な大手テック銘柄に価値を見出し、AIに関する懸念が過大視されていると考える投資家にとって魅力的かもしれない。

MicrosoftのAIマネタイゼーションはすでにビジネスに組み込まれている。AlphabetのAIによる潜在的な上昇余地は、検索がどのように進化するかに依然として左右される。

この記事はMicrosoft (MSFT) vs Alphabet (GOOGL): Which Big Tech Stock Is the Better Buy Right Now?としてCoinCentralに最初に掲載されました。