Bitcoin Sta Costruendo una Base o Sta Perdendo Slancio ai Livelli di Costo Chiave?

TLDR:

• Bitcoin viene scambiato vicino al TMMP, riflettendo il prezzo medio di apertura dell'investitore e il supporto del mercato.
• Il rapporto AVIV mostra compressione della redditività e della convinzione, segnalando una riallocazione misurata.
• Mantenere sopra il TMMP suggerisce assorbimento dell'offerta e resilienza nel posizionamento degli investitori.
• La rottura del TMMP con compressione AVIV può indicare una redditività in calo e una domanda più debole.

Il costo base di Bitcoin sta attualmente guidando il comportamento del mercato mentre il prezzo si aggira vicino ai livelli di ingresso degli investitori. Il trading è rallentato, con la volatilità in compressione, segnalando un periodo di valutazione piuttosto che di movimento aggressivo. 

Le metriche on-chain indicano che i possessori stanno valutando attentamente le loro posizioni, determinando se mantenere l'esposizione o prendere profitti mentre lo slancio si attenua e la redditività realizzata si riduce. 

Questo ambiente suggerisce un'attività misurata focalizzata sul mantenimento delle posizioni piuttosto che sull'inseguimento di oscillazioni a breve termine.

TMMP Come Livello di Riferimento Chiave

Il True Market Mean Price (TMMP), vicino a $81.500, riflette il prezzo medio di acquisizione degli investitori esclusi i miner. 

Questo livello funziona come un punto di riferimento comportamentale per il mercato. Il prezzo che rimane sopra il TMMP in genere attrae acquirenti che difendono le loro posizioni, supportando la stabilità durante i periodi di movimento laterale.

Secondo CryptoQuant, il TMMP agisce come un confine psicologico, distinguendo zone di comfort da zone di cautela. Gli investitori che detengono vicino al loro costo base tendono a mantenere le posizioni quando il prezzo è sopra questa soglia, assorbendo l'offerta piuttosto che innescare vendite diffuse.

Quando Bitcoin viene scambiato sotto il TMMP, il mercato spesso cambia la sua struttura. Le tendenze storiche indicano che i detentori a costo medio possono uscire nella forza, causando il capovolgimento del livello in resistenza. 

Tale comportamento ha portato a fasi di consolidamento estese piuttosto che a crolli immediati.

Rapporto AVIV e Posizionamento degli Investitori

Il rapporto AVIV confronta la valutazione di mercato attiva con la valutazione realizzata, concentrandosi esclusivamente sulla redditività degli investitori. 

Le letture attuali tra 0,8 e 0,9 riflettono fasi passate in cui i mercati si sono fermati, la volatilità si è compressa e le posizioni sono state silenziosamente ribilanciate. Questa metrica cattura il comportamento degli investitori in modo più accurato rispetto agli indicatori di momentum tradizionali.

L'analisi condivisa da MorenoDV tramite CryptoQuant indica che la stabilizzazione dell'AVIV a questi livelli segnala una riallocazione misurata delle partecipazioni. Gli investitori rivalutano il rischio silenziosamente e una convinzione più debole diventa evidente senza innescare panic selling. L'azione dei prezzi tende a rimanere contenuta durante queste fasi.

Se l'AVIV si stabilizza mentre il TMMP tiene, suggerisce che i possessori sono a loro agio nel mantenere posizioni al loro costo base, supportando la formazione di un prezzo minimo. 

Al contrario, la compressione dell'AVIV insieme alla rottura del TMMP è storicamente corrisposta con una redditività in calo e una fiducia in diminuzione.

Gli attuali segnali on-chain mostrano che BTC si sta consolidando attorno ai livelli di ingresso degli investitori piuttosto che sperimentare bruschi cambiamenti di tendenza. 

La combinazione di TMMP e AVIV crea un quadro in cui il comportamento del mercato è guidato dalla difesa del costo base, definendo le dinamiche immediate per il movimento dei prezzi.

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