L'or (XAU/USD) attire les acheteurs pour le troisième jour consécutif et grimpe vers un sommet d'une semaine et demie lors de la session asiatique de mardi, bien qu'il peine à trouver une acceptation au-dessus de la barre des 4 600 $. Des rapports indiquant que le président américain Donald Trump est prêt à mettre fin à la campagne militaire contre l'Iran, même si le détroit d'Ormuz reste largement fermé, déclenchent un recul correctif des prix du pétrole brut. Cela, à son tour, atténue les préoccupations inflationnistes et maintient les rendements des obligations du Trésor américain en retrait, incitant à quelques prises de bénéfices sur le dollar américain (USD) et profitant à la matière première.
Pendant ce temps, l'Iran a signalé sa réticence à s'engager dans des négociations directes avec les États-Unis, soulignant la fragilité des progrès diplomatiques. De plus, les États-Unis déploient toujours des troupes et des actifs supplémentaires dans la région, ajoutant aux incertitudes et réduisant les espoirs d'une désescalade rapide des tensions au Moyen-Orient. Cela devrait agir comme un vent favorable pour les prix du pétrole brut et maintenir les risques d'inflation en jeu, renforçant les paris sur des taux d'intérêt plus élevés à l'échelle mondiale. Les attentes de banques centrales hawkish, y compris la Réserve fédérale américaine (Fed), devraient plafonner l'or sans rendement.
Les traders semblent maintenant avoir complètement écarté la possibilité de nouvelles baisses de taux par la banque centrale américaine et augmentent rapidement les paris sur une hausse d'ici la fin de cette année. Les perspectives, à leur tour, soutiennent l'émergence d'achats lors des baisses autour de l'USD, ce qui devrait contribuer à maintenir un couvercle sur le prix de l'or. Par conséquent, il serait prudent d'attendre des achats de suivi solides avant de se positionner pour une extension de la récente reprise solide depuis la moyenne mobile simple (SMA) de 200 jours, autour de la barre des 4 100 $, ou un plus bas de quatre mois, atteint la semaine dernière.
Les traders se tournent maintenant vers le calendrier économique américain – présentant la publication des données sur les offres d'emploi JOLTS et l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board. Cela, ainsi que les discours des membres influents du FOMC, stimulera l'USD et fournira une certaine impulsion au prix de l'or. L'attention du marché, cependant, reste concentrée sur les développements géopolitiques, qui continueront à jouer un rôle clé dans l'injection de volatilité autour de la paire XAU/USD.
Graphique journalier XAU/USD
L'or doit dépasser le support devenu résistance de la SMA de 100 jours pour soutenir de nouveaux gains
D'un point de vue technique, le biais à court terme est prudemment baissier car le prix de l'or plane juste en dessous du retracement de Fibonacci de 38,2 % de la chute depuis le sommet mensuel. De plus, le métal précieux se négocie en dessous de la moyenne mobile simple (SMA) de 100 jours, suggérant que la tendance haussière plus large est intacte mais sous pression à court terme. De plus, la SMA de 200 jours continue de grimper, renforçant la structure haussière à long terme malgré le recul.
Pendant ce temps, l'indice de force relative (RSI) s'est redressé du territoire de survente à environ 41, indiquant un assouplissement mais toujours une dynamique haussière modérée. De plus, la convergence et divergence des moyennes mobiles (MACD) reste en dessous de zéro avec des lectures négatives, cohérente avec une impulsion haussière qui s'estompe.
La résistance initiale se situe au retracement de Fibonacci de 38,2 % à 4 592,49 $, avec la SMA de 100 jours près de 4 637 $ formant la prochaine barrière. Une clôture journalière au-dessus de cette dernière ouvrirait une reprise vers le retracement de 50,0 % à 4 747,16 $.
À la baisse, le support immédiat est visible près des récents plus bas autour de 4 470 $, avant le retracement de 23,6 % à 4 401,11 $, où la congestion des prix antérieure s'aligne avec la structure corrective. Une cassure en dessous de 4 401,11 $ exposerait la région de 4 200 à 4 150 $ et mettrait en évidence la SMA de 200 jours en hausse à 4 129 $ comme support de tendance plus profond.
Tant que le prix se maintient au-dessus du retracement de 23,6 % et de la SMA de 200 jours, le cadre haussier plus large survit, mais un échec là-bas renforcerait le biais baissier actuel à court terme.
(L'analyse technique de cette histoire a été rédigée avec l'aide d'un outil d'IA.)
FAQ sur l'or
L'or a joué un rôle clé dans l'histoire de l'humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et médium d'échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation en bijouterie, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L'or est également largement considéré comme une couverture contre l'inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or. Dans leur objectif de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l'or pour améliorer la force perçue de l'économie et de la devise. Des réserves d'or élevées peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s'agit du plus grand achat annuel depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'or.
L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et refuges majeurs. Lorsque le dollar se déprécie, l'or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L'or est également inversement corrélé avec les actifs à risque. Un rallye du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l'or, tandis que les ventes massives sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
Le prix peut fluctuer en raison d'un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une récession profonde peuvent rapidement faire grimper le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec des taux d'intérêt plus bas, tandis qu'un coût de l'argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD) car l'actif est libellé en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l'or contrôlé, tandis qu'un dollar plus faible est susceptible de faire grimper les prix de l'or.
Analyse technique :
Dans le graphique journalier, XAU/USD se négocie à 4 584,62 $.
Source : https://www.fxstreet.com/news/gold-rallies-to-over-one-week-top-as-trumps-de-escalation-signals-prompt-usd-selling-202603310328
