Nouvelles positives, mais les marchés Crypto montrent une réaction limitée

Le président américain Donald Trump a promulgué une mesure de financement substantielle de 2 000 milliards de dollars, mettant effectivement fin à une courte et temporaire fermeture du gouvernement fédéral de quatre jours, contrairement à la plus longue jamais enregistrée à la fin de l'année dernière.

L'impasse sur le financement a commencé pendant le week-end alors que les législateurs n'ont pas pu finaliser un consensus sur des dispositions budgétaires cruciales.

Avec l'incertitude politique diminuée, le marché des crypto-monnaies, et le Bitcoin en particulier, aurait dû montrer une réponse favorable à la décision.

Au lieu de cela, après une brève montée, les cryptos ont glissé de manière générale.

Le Consolidated Appropriations Act de 2026 a été promulgué par le président Trump le 3 février 2026. Le projet de loi a été adopté de justesse à la Chambre des représentants par un vote de 217 contre 215. Avec l'adoption des onze principaux projets de loi de dépenses annuelles, le gouvernement continuera à fonctionner et à payer les programmes jusqu'à la fin de l'exercice fiscal.

Cependant, certaines questions restent non résolues. La proposition budgétaire pour le Department of Homeland Security reste en discussion, les démocrates plaidant pour des contraintes plus strictes sur les mesures d'application.

La législation a révélé des divisions au sein du Parti républicain, certains membres exprimant leur désaccord concernant des aspects de la proposition financière.

Le leader démocrate de la Chambre, Hakeem Jeffries, a déclaré que le parti ne soutiendrait aucun financement temporaire supplémentaire pour le Homeland Security à moins que des modifications significatives ne soient mises en œuvre.

Cela pose une menace potentielle d'une fermeture partielle imminente du gouvernement dans un avenir proche.

La législation manque de réglementations spécifiques pour les crypto-monnaies ; cependant, elle influence considérablement le marché des crypto-monnaies dans divers aspects critiques.

Suite à la signature du projet de loi, le Bitcoin a connu un léger rebond, passant de 75 600 $ à 77 310 $.

Les approbations de crypto et les négociations d'ETF ont été considérablement ralenties pendant la fermeture de quatre jours, car les régulateurs comme la SEC et la CFTC n'étaient pas pleinement actifs pendant cette période.

Nous pouvons nous attendre à la publication régulièrement prévue de données économiques clés comme le rapport sur l'emploi de janvier et les demandes hebdomadaires de chômage maintenant que le gouvernement est de retour en action.

Les politiques de la Réserve fédérale sont fortement influencées par les informations de ces publications, qui à leur tour ont un impact considérable sur les valeurs du marché des crypto-monnaies.

Vente à découvert de Crypto par le « Big Short » américain

Michael Burry, un acteur central du film américain sur la crise financière de 2008 appelé « The Big Short », a prédit que le ralentissement actuel du marché du Bitcoin déclencherait une vente panique de 1 milliard de dollars de métaux précieux.

Burry a déclaré : « Il semble que jusqu'à 1 milliard de dollars de métaux précieux ont été liquidés à la toute fin du mois en raison de la chute des prix des cryptos. »

Il a avancé l'argument que le Bitcoin est présenté comme un actif qui n'est bon que pour la spéculation dans un article récent sur Substack. De plus, les « scénarios » de Burry se déroulent actuellement en raison de l'interaction entre les crypto-monnaies et les métaux précieux.

Burry a mis en garde que le ralentissement actuel du Bitcoin pourrait entraîner des pertes substantielles, en particulier pour les entreprises détenant des participations considérables en BTC. Il a déclaré que le Bitcoin n'a pas réussi en tant que refuge fiable comme l'or et pourrait conduire les investisseurs corporatifs audacieux vers la faillite financière.

La chute plus importante du marché des crypto-monnaies se reflète dans la baisse de 3,17 % du Bitcoin au cours des 24 heures précédentes, ce qui s'ajoute à une baisse hebdomadaire totale de 14,44 %.

Mercredi, tout le monde parlera de la crypto-monnaie avec la plus grande capitalisation boursière. Lorsque le Bitcoin a atteint un creux de 72 800 $, les prédictions de Michael Burry étaient tout à fait exactes.

Cependant, le pessimisme bien médiatisé peut accélérer la fuite des capitaux des investissements risqués.

Les acheteurs peuvent hésiter à profiter des baisses de prix actuelles après que la baisse mensuelle de 17,74 % du Bitcoin a intensifié leur appréhension.

Burry dévalorise les entreprises de trésorerie Bitcoin

La plus grande trésorerie corporative de Bitcoin, Strategy de Michael Saylor, qui détenait 713 502 Bitcoin lundi, subirait des pertes de millions de dollars, selon Burry, si le Bitcoin devait chuter de 10 % supplémentaires.

Si le prix du Bitcoin tombe à 60 000 $, Burry estime que Strategy fait face à une « crise existentielle ». En conséquence, la société de trésorerie d'actifs numériques « trouverait les marchés des capitaux essentiellement fermés ».

Burry a anticipé que ceux qui supervisent les risques deviendraient « plus agressifs » si d'autres détenteurs de Bitcoin connaissaient une baisse de 15 % à 20 % de leurs investissements.

Selon Cryptonews plus tôt cette semaine, Strategy s'est avérée non rentable en raison de l'effondrement du Bitcoin, entraînant une perte non réalisée de plus de 900 millions de dollars.

L'entreprise a néanmoins réussi à acquérir 855 BTC supplémentaires lundi, malgré le fait que la pièce soit tombée en dessous de 75 000 $.

Selon Burry, le Bitcoin est peu susceptible d'arrêter ou d'inverser sa tendance à la baisse, car il manque d'un cas d'utilisation fondamental.

La crypto-monnaie est restée non affectée par divers facteurs, y compris les préoccupations géopolitiques, contrairement à l'argent ou à l'or. Le soutien au prix du Bitcoin provenant des sociétés de trésorerie ou des ETF crypto au comptant est actuellement insuffisant.

Selon Burry, près de 200 sociétés cotées en bourse possèdent du Bitcoin. « Les actifs de trésorerie ne sont pas une installation permanente. »

« Les ETF Bitcoin ont connu des sorties significatives sur une seule journée récemment, avec trois occurrences notables dans les 10 derniers jours de janvier », a noté l'investisseur du « Big Short ».

Il a mis en garde que si la valeur de la crypto-monnaie continue de baisser, les professionnels de la gestion des risques commenceront à recommander la liquidation de leurs avoirs en Bitcoin.

L'indice Crypto Fear & Greed montre des signes de vie

La valeur du Bitcoin est tombée à son point le plus bas en quinze mois cette semaine, marquant un déclin majeur sur le marché des crypto-monnaies. Solana, Hyperliquid, Canton et Zcash, parmi d'autres altcoins bien connus, ont également subi des baisses abruptes.

La perte catastrophique d'environ 500 milliards de dollars de valeur a été causée par le déclin du marché des crypto-monnaies cette semaine.

En préparation des pourparlers de cette semaine en Turquie, les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran ont récemment diminué. Les conditions que Trump a placées sur ses discussions avec l'Iran rendent un résultat réussi assez improbable.

Il espère que l'Iran tiendra finalement sa promesse de longue date de mettre fin à son développement d'armes nucléaires. Ceci est remarquable car en juin de l'année dernière, Trump a déclaré qu'il avait entièrement terminé le programme.

Les prix du pétrole brut et la volatilité du marché devraient augmenter en cas d'escalade de la crise au Moyen-Orient.

En raison de la perte de leur statut de valeurs refuges, le Bitcoin et le marché des crypto-monnaies connaîtraient également un déclin. En réaction à de nouveaux dangers mondiaux, le Bitcoin subit souvent des baisses abruptes.

Prenez le 10 octobre, par exemple, lorsque Trump a averti des tarifs sur la Chine et que le marché du Bitcoin s'est effondré. De plus, il est tombé en avril de l'année dernière, lorsque Trump a mis en œuvre pour la première fois ses tarifs réciproques.

Un développement positif, qui pourrait être un tournant pour le marché du Bitcoin si les États-Unis décident de frapper l'Iran, est observé dans le déclin significatif de l'indice Crypto Fear and Greed, qui a chuté à 12 niveaux.

Lorsque l'indice tombe dans un état de peur extrême, il est courant de voir un rebond des prix des crypto-monnaies.

Par exemple, après une baisse à 10, l'indice Fear and Greed a déclenché le marché haussier des cryptos qui a propulsé le Bitcoin au-delà de la barre des 100 000 $.

Le fait que le marché du Bitcoin se rapproche du niveau de survente de 30 est un autre facteur potentiel.

Cela peut signifier que l'ère instable touche à sa fin.

Burry contre Tiger

La principale question sur les marchés des cryptos est de savoir si un grand effondrement est sur le point de se produire, étant donné que le Bitcoin a chuté de 40 % par rapport à ses sommets d'octobre et que les altcoins ont chuté de 20 à 40 % depuis la réunion du FOMC de janvier.

Mardi, le Bitcoin est brièvement tombé à 73 000 $, reflétant une baisse de 40 % par rapport à son pic de plus de 126 000 $ en octobre.

Burry a soutenu que la crypto-monnaie n'a pas tenu sa promesse en tant que refuge numérique et substitut à l'or, caractérisant les augmentations récentes induites par les ETF comme spéculatives plutôt qu'indicatives d'une acceptation durable.

Malgré les signaux négatifs, Tiger Research affirme que ce déclin est fondamentalement distinct des ralentissements précédents des crypto-monnaies.

Les faux pas internes précédents de l'industrie ont conduit à une confiance diminuée et à un départ de professionnels qualifiés, comme en témoignent des incidents tels que le piratage de Mt. Gox en 2014, le ralentissement des ICO en 2018 et l'échec de Terra-FTX en 2022.

Le rapport a déclaré : « Nous n'avons pas créé le printemps, donc il n'y a pas non plus d'hiver crypto. »

Fait important, après la réglementation, le marché s'est développé en trois niveaux distincts : une sphère réglementée avec une volatilité du marché minimale, une sphère spéculative avec des entreprises à haut risque, et une infrastructure partagée avec des stablecoins qui sert les deux sphères.

L'effet domino qui a stimulé tous les tokens en même temps que la montée du Bitcoin a diminué. Plutôt que de se propager dans d'autres crypto-monnaies, le capital dans les ETF est toujours concentré sur le Bitcoin.

Tiger Research a ajouté : « Une saison crypto où tout monte ensemble est peu susceptible de revenir. La prochaine hausse haussière viendra. Mais elle ne viendra pas pour tout le monde. »

Deux éléments critiques doivent s'aligner pour que cette hausse haussière se matérialise : un cas d'utilisation solide provenant de la zone non réglementée, et un bon contexte macroéconomique.

Le marché est dans un état unique jusqu'à ce moment-là, étant dans une phase distincte qui n'est ni un ralentissement ni une hausse.

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