Morgan Stanley Conseille aux Conseillers Gérant 2 Billions de Dollars d'Allouer Jusqu'à 4% au Bitcoin

Le Comité d'Investissement Global (GIC) de Morgan Stanley Wealth Management a conseillé à ses clients gérant 2 000 milliards de dollars d'allouer jusqu'à 4% des portefeuilles clients au Bitcoin, et a comparé la principale cryptomonnaie à "l'or numérique".

"C'est énorme," a déclaré Hunter Horsley, Directeur Général (CEO) de Bitwise dans une publication sur X. "Le GIC guide 16 000 conseillers gérant 2 000 milliards de dollars d'épargne et de patrimoine pour les clients. Nous entrons dans l'ère du mainstream."

Dans un rapport d'octobre publié la semaine dernière, le GIC de l'entreprise a recommandé aux conseillers d'allouer entre 2% et 4% des portefeuilles clients au BTC, selon l'appétit pour le risque.

Il a qualifié le Bitcoin de "classe d'actifs spéculative et de plus en plus populaire" mais l'a placé dans la catégorie des "actifs réels". Il a également comparé le Bitcoin à l'or numérique.

Morgan Stanley recommande une allocation de 2% pour les portefeuilles plus conservateurs

Morgan Stanley a recommandé aux conseillers d'allouer jusqu'à 4% des portefeuilles de "Croissance Opportuniste" au Bitcoin. Ces portefeuilles sont structurés pour les investisseurs ayant une tolérance au risque plus élevée et recherchant des rendements supérieurs.

Pour les portefeuilles plus conservateurs, il a recommandé que les conseillers allouent jusqu'à 2%. Pour les portefeuilles optimisés pour la préservation du patrimoine et les revenus, il a recommandé une allocation de 0% au BTC.

Morgan Stanley a déclaré que les gestionnaires de portefeuille qui ajoutent des cryptomonnaies à leurs portefeuilles devraient les rééquilibrer "de manière régulière et périodique", de préférence trimestriellement.

"Un tel rééquilibrage atténuera le potentiel de gonflement des positions, ce qui pourrait signifier une volatilité excessive au niveau du portefeuille et des contributions au risque liées aux cryptomonnaies en périodes de stress macro et de marché."

Bien que la volatilité glissante sur 30 jours du Bitcoin ait diminué au cours des dernières années, Morgan Stanley a déclaré qu'il "pourrait connaître une volatilité plus élevée et des corrélations plus importantes avec d'autres classes d'actifs en périodes de stress macro et de marché."

Volatilité glissante sur 30 jours du Bitcoin (Source: VanEck)

La recommandation du GIC intervient alors que le Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique (ATH) de 125 559,21 $ pendant le week-end. Il s'est depuis replié pour s'échanger à 123 549,71 $ à 1h32 EST après avoir chuté de 1% au cours des dernières 24 heures, selon les données de CoinMarketCap.

Même avec la correction récente, le leader du marché crypto est en hausse de plus de 11% au cours du mois dernier. Cette hausse est alimentée par un afflux massif dans les ETFs Bitcoin au comptant et une baisse de la quantité de BTC sur les exchanges, atteignant son plus bas niveau en six ans.

Les ETFs Bitcoin ont facilité l'achat de BTC, selon Morgan Stanley

Morgan Stanley a également noté "l'innovation produit" dans les secteurs crypto et financier. Cela inclut le lancement des ETFs Bitcoin au comptant (fonds négociés en bourse) aux États-Unis en janvier de l'année dernière, ce qui, selon l'entreprise, a ouvert "la possibilité d'allouer à cette classe d'actifs émergente dans un portefeuille multi-actifs."

Rien que la semaine dernière, les ETFs BTC au comptant américains ont attiré plus de 3 milliards de dollars, selon les données de Farside Investors.

Flux des ETFs BTC américains au comptant (Source: Farside Investors)

Le meilleur jour de la semaine dernière était vendredi, lorsque les investisseurs ont injecté 985,1 millions de dollars dans ces produits.

Le plus populaire de ces produits a été l'ETF Bitcoin iShares de BlackRock, qui se négocie sous le symbole "IBIT". La plupart des afflux observés la semaine dernière étaient dirigés vers IBIT, qui détient maintenant plus de 3% de l'approvisionnement en BTC et a enregistré 62,635 milliards de dollars d'afflux cumulés depuis son lancement.