Yen fragile en baisse hebdomadaire face aux risques croissants d'intervention

SINGAPOUR : Le yen, malmené, stagnait près d'un creux de 40 ans et s'acheminait vers une perte hebdomadaire vendredi, maintenant les traders sur leurs gardes face à une éventuelle intervention des autorités japonaises alors que la reprise des hostilités dans le Golfe planait sur les marchés.

Les investisseurs ont semblé faire abstraction des tensions croissantes dans la guerre entre les États-Unis et l'Iran pendant la nuit, alors que le pétrole baissait et que les actions rebondissaient, bien que les devises soient restées principalement dans une fourchette étroite. Mais la rupture d'un cessez-le-feu fragile entre les deux parties a une fois again jeté une ombre sur les perspectives des prix de l'énergie et de l'inflation mondiale.

« Le spectre de la guerre pèse toujours sur le sentiment », a déclaré Thierry Wizman, stratège mondial en devises et taux chez Macquarie Group.

« La question à laquelle sont confrontés les traders est de savoir si l'Iran est prêt à reprendre une guerre cinétique à grande échelle avec les États-Unis et ses alliés si nécessaire pour renforcer sa revendication de contrôle sur le détroit d'Hormuz. »

Le dollar a légèrement reculé vendredi, mais devrait terminer la semaine pratiquement inchangé, les nouveaux gains refuge étant compensés par la diminution des attentes d'une hausse des taux de la Réserve fédérale.

Face au yen, le dollar s'établissait à 162,36, non loin d'un pic atteint la semaine dernière et inédit depuis quatre décennies, et se dirigeait vers un gain hebdomadaire de plus de 0,5 % face à la devise japonaise.

Les traders surveillent une intervention depuis plusieurs semaines alors que le yen continue de lutter du côté faible des 160 pour un dollar, bien qu'une nouvelle approche possible des achats de devises par les responsables japonais ait rendu plus difficile la prévision du moment où une telle mesure pourrait intervenir.

« Bien que les risques d'intervention restent une considération tactique prioritaire, nous avons soutenu que sans changement du contexte macroéconomique fondamental – rendements américains élevés pour une période prolongée, faible risque de récession et préoccupations budgétaires persistantes au Japon – le yen continuera probablement à s'affaiblir régulièrement dans les mois à venir », ont déclaré les analystes de Goldman Sachs.

« Cela contribue à placer le yen comme un candidat de premier choix pour le financement sur des horizons plus longs. »

La livre sterling a fluctué près de son niveau le plus élevé face au yen depuis 2007 lors des premières transactions asiatiques, ayant atteint un pic de 218,00 yens pendant la nuit, tandis que l'euro valait dernièrement 185,64 yens, en hausse de 0,6 % pour la semaine jusqu'à présent.

Le ministre japonais de l'Économie, Minoru Kiuchi, a déclaré vendredi que le gouvernement ne communiquerait jamais à l'avance sa préférence concernant la manière dont la Banque du Japon devrait fixer les taux d'intérêt.

Pour les autres devises, l'euro a progressé de 0,02 % pour atteindre 1,1433 dollar US. La livre sterling a augmenté de 0,03 % à 1,3413 dollar US et devrait gagner 0,45 % pour la semaine.

Le dollar australien valait 0,6939 dollar US, tandis que le dollar néo-zélandais était en hausse de 0,08 % à 0,5759 dollar US.

Le kiwi se dirigeait vers un gain hebdomadaire de plus de 0,9 % après que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) a relevé ses taux cette semaine et signalé un resserrement supplémentaire à venir.

Westpac s'attend à ce que la RBNZ relève ses taux de 25 points de base en septembre et décembre et prévoit que le taux directeur atteigne un pic de 4 % en septembre 2027.

« Le calendrier exact du profil de resserrement est très incertain et même le resserrement que nous prévoyons lors de la réunion de septembre 2026 ne doit pas être considéré comme acquis », a déclaré Kelly Eckhold, économiste en chef chez Westpac.