Le FMI a déclaré que la tokenisation pourrait transformer fondamentalement les marchés financiers

Le Fonds Monétaire International (FMI) a annoncé que la tokenisation a le potentiel de remodeler fondamentalement le fonctionnement des marchés financiers mondiaux. L'agence a souligné que les infrastructures basées sur la blockchain se rapprochent de plus en plus de la finance traditionnelle, notant que cette transformation s'étend au-delà des limites du secteur des crypto-actifs.

Le FMI met la tokenisation sous les projecteurs

Tobias Adrian, Directeur du Département des marchés monétaires et de capitaux du FMI et son principal conseiller financier, a déclaré dans une évaluation publiée jeudi que la tokenisation est désormais bien plus qu'une innovation de niche. Adrian a expliqué que la consolidation des actifs, des processus de règlement et de la tenue des registres sur un registre partagé pourrait réduire les délais de règlement — qui prennent actuellement plusieurs jours — à des transactions quasi instantanées.

La tokenisation désigne la représentation de titres, de dépôts ou d'autres actifs financiers sous forme de tokens numériques. Cette infrastructure vise à gérer le transfert de propriété et les processus de paiement au sein d'un système unifié, rationalisant ainsi les opérations en back-end.

Mini glossaire : La tokenisation est la représentation d'un actif sous forme d'enregistrement numérique ou de token. Un registre distribué est une infrastructure numérique où les transactions sont enregistrées conjointement par plusieurs participants, et non par une seule institution centralisée.

Les risques liés à l'infrastructure au cœur des préoccupations

Adrian a averti que cette transformation pourrait déplacer les risques des intermédiaires financiers traditionnels directement vers l'infrastructure sous-jacente. Il a déclaré que les smart contracts, les systèmes de registre distribué et les prestataires de services joueraient des rôles essentiels dans ce nouveau paysage. Selon Adrian, sans normes communes et réglementations harmonisées, les marchés tokenisés pourraient se fragmenter en plateformes incompatibles.

Le FMI estime qu'une telle fragmentation pourrait créer de nouveaux domaines de risque systémique. Les décisions concernant la nature des actifs de règlement, la gouvernance, la compatibilité entre plateformes et le rôle des banques centrales devraient être déterminantes pour ce nouvel écosystème, a noté le Fonds.

Les institutions financières accélèrent leurs préparatifs

Le commentaire du FMI intervient à un moment où les institutions financières traditionnelles accélèrent leurs efforts dans le domaine de la tokenisation. The Clearing House, dont les partenaires incluent JPMorgan Chase, Bank of America et Barclays, envisagerait de lancer un réseau de dépôts tokenisés début 2027. Ce réseau vise à maintenir les dépôts au sein du système bancaire réglementé tout en permettant des paiements plus rapides et programmables.

Une récente étude de PwC a souligné que la tokenisation pourrait atténuer les inefficacités de longue date dans le règlement des paiements et le transfert de propriété des actifs. De même, un rapport de Moody's publié en mai a révélé que les institutions financières conventionnelles se préparent activement à la transition vers la finance tokenisée.

Les États-Unis progressent vers une clarté réglementaire

Aux États-Unis, la Securities and Exchange Commission (SEC) a pris des mesures pour clarifier la manière dont les lois existantes sur les valeurs mobilières s'appliquent aux actifs tokenisés. Plutôt que de développer un régime réglementaire entièrement nouveau pour les actifs tokenisés, l'agence cherche à appliquer les cadres actuels à ce secteur émergent.

La Commission a également indiqué qu'elle pourrait envisager d'introduire une exemption pour l'innovation, permettant aux acteurs du marché de piloter des plateformes de titres tokenisés basées sur la blockchain pendant que les règles à long terme sont étudiées et élaborées.

The post The IMF said tokenization could fundamentally transform financial markets appeared first on COINTURK NEWS.