La Stratégie de Dividendes Qui Envoie Vos Petits-Enfants à l'Université

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Les études supérieures sont devenues si coûteuses que de nombreux étudiants et parents peinent à en assumer les frais par eux-mêmes. Les grands-parents se trouvent souvent dans une position différente, ayant accumulé des actifs sur des décennies que les jeunes générations n'ont pas eu le temps de constituer. Cela fait des frais de scolarité l'un des cadeaux les plus significatifs qu'ils puissent offrir. Plutôt que de laisser un héritage un jour, ils peuvent contribuer à ouvrir des portes dès aujourd'hui en créant un portefeuille qui génère suffisamment de revenus pour couvrir les frais de scolarité tout en laissant le principal intact.

La plupart des familles s'attaquent au problème avec un plan 529, en contribuant pendant des années et en espérant que la croissance des investissements suive l'augmentation des coûts. Une autre approche consiste à construire un portefeuille qui paie lui-même les frais de scolarité, transformant un ensemble d'actifs en un fonds de bourse familial pouvant potentiellement soutenir plusieurs générations.

Ce que coûtent réellement les études

L'objectif dépend de l'établissement. Les community colleges facturent souvent entre 3 000 et 6 000 $ par an en frais de scolarité et d'inscription. Les universités publiques de l'État se situent généralement entre 10 000 et 15 000 $ par an, tandis que les universités publiques hors État peuvent atteindre entre 30 000 et 45 000 $. Les universités privées dépassent fréquemment 50 000 $ par an avant le logement et la restauration.

Pour cet article, nous utiliserons un objectif annuel de 15 000 $, soit environ 1 250 $ par mois, ce qui est suffisant pour couvrir les frais de scolarité dans de nombreuses universités publiques et grandes universités d'État. La question est simple : combien de capital faut-il pour générer ce revenu indéfiniment ?

Capital requis, par taux de rendement

Le calcul est un simple problème de division : frais de scolarité divisés par le taux de rendement égalent le capital.

1. Conservateur (3 à 4 %) : À 3,5 %, il vous faut 428 571 $. Pensez aux blue chips à croissance de dividendes et aux ETF aristocrates. Les revenus ont tendance à dépasser l'inflation des frais de scolarité.
2. Modéré (5 à 7 %) : À 5 %, 300 000 $. À 7 %, 214 286 $. Les REITs à bail net, les télécoms, les actions privilégiées et les fonds actions à dividendes élevés se trouvent ici.
3. Agressif (8 à 14 %) : À 10 %, seulement 150 000 $. BDCs, REITs hypothécaires, fonds d'options d'achat couvertes à effet de levier et fonds obligataires à haut rendement. L'érosion du principal et les réductions de distributions se produisent toutes deux à ce niveau.

Ajustez la valeur du portefeuille et le taux de rendement à votre situation et voyez si le retrait de 5 % tient sur un horizon universitaire de 18 ans.

Ce que couvrent réellement 15 000 $

Les coûts des études varient considérablement. Les community colleges ne facturent souvent que quelques milliers de dollars par an en frais de scolarité et d'inscription. De nombreuses universités publiques de l'État se situent dans la fourchette de 10 000 à 15 000 $, tandis que les universités publiques hors État peuvent coûter entre 30 000 et 45 000 $ avant le logement. Les universités privées dépassent fréquemment 50 000 $ par an. Un objectif de revenu annuel de 15 000 $ est conçu pour couvrir les frais de scolarité dans de nombreuses universités publiques, et non le coût total d'une grande université privée d'élite.

Une bourse que vous construisez vous-même

La plupart des plans de financement des études se concentrent sur l'accumulation d'une somme forfaitaire puis sur sa dépense progressive. Un portefeuille de revenus adopte l'approche inverse. Un portefeuille de 300 000 $ avec un taux de rendement de 5 % produit environ 15 000 $ par an, suffisant pour couvrir l'objectif de frais de scolarité utilisé dans cet article. Lorsque l'étudiant obtient son diplôme, le portefeuille reste intact. Les revenus peuvent soutenir un autre petit-enfant, des études supérieures ou une génération future.

La bourse qui n'expire jamais

L'épargne universitaire traditionnelle est souvent épuisée une fois les factures de scolarité payées. Un portefeuille générateur de revenus peut continuer à produire des liquidités longtemps après la remise de diplôme du premier étudiant. L'objectif n'est pas simplement de financer un diplôme, mais de créer une ressource familiale durable qui peut s'adapter à l'évolution des besoins éducatifs au fil du temps.

Pourquoi la croissance des dividendes est importante

Deux portefeuilles peuvent démarrer avec le même revenu annuel de 15 000 $ et finir dans des situations très différentes. Un portefeuille avec un taux de rendement de 3,5 % et une croissance annuelle des dividendes de 7 % produit environ 29 500 $ après dix ans et près de 58 000 $ après vingt ans. Un portefeuille avec un taux de rendement de 10 % sans croissance produit toujours 15 000 $. Parce que les frais de scolarité ont historiquement augmenté plus vite que l'inflation générale, la croissance est importante. L'objectif n'est pas simplement de payer la facture de scolarité d'aujourd'hui, mais de suivre le rythme de celle de demain.

Le problème des deux petits-enfants

Le calcul s'accélère rapidement. À un taux de rendement de 5 %, un petit-enfant nécessite environ 300 000 $ de capital. Deux petits-enfants nécessitent environ 600 000 $, et trois en nécessitent environ 900 000 $. Heureusement, les familles sont rarement confrontées à toutes ces factures en même temps. Lorsque les petits-enfants ont plusieurs années d'écart, un flux de revenus croissant peut souvent soutenir plusieurs étudiants de manière séquentielle plutôt que simultanément.

D'où viennent les revenus aujourd'hui

Le niveau conservateur s'appuie sur Johnson & Johnson (NYSE : JNJ), avec un rendement d'environ 2,2 % et un bêta de 0,26 ; Procter & Gamble (NYSE : PG) ; Coca-Cola (NYSE : KO), avec un rendement d'environ 2,6 % ; et NextEra Energy (NYSE : NEE) à environ 2,7 % visant une croissance annuelle des dividendes de ~10 % jusqu'en 2026. Le niveau modéré est ancré par des REITs à bail net versant des distributions mensuelles, et des télécoms à haut rendement proches de 6 %. Des ETF à croissance de dividendes larges, des fonds d'actions privilégiées et le bon du Trésor à 10 ans proche de 4,5 % ou à 30 ans proche de 4,9 % complètent le socle.

Quand cette stratégie n'est pas le bon outil

Un portefeuille de revenus fonctionne mieux lorsque l'horizon universitaire est encore à plusieurs années et que l'investisseur peut laisser le principal intact. Si un petit-enfant commence ses études dans un avenir proche, un plan 529 peut offrir une solution plus simple et plus avantageuse fiscalement.

Dans certains cas, il peut même être judicieux de permettre à un étudiant d'utiliser des prêts fédéraux tout en préservant le capital retraite ou en maintenant les investissements actifs. Si le rendement à long terme du portefeuille dépasse le taux d'intérêt du prêt, la famille peut s'en sortir financièrement avantageuse. Les grands-parents peuvent également intervenir plus tard et effectuer eux-mêmes les remboursements du prêt, en étalant l'aide dans le temps plutôt que d'engager une grosse somme forfaitaire à l'avance. Cette approche préserve la flexibilité tout en aidant l'étudiant à éviter de porter la dette indéfiniment.

Les grands-parents disposant d'actifs limités ont souvent tout intérêt à aider à réduire les dettes d'études existantes ou à effectuer des paiements directs de frais de scolarité. Plus important encore, toute personne susceptible d'avoir besoin du principal pour sa retraite doit prioriser sa propre sécurité financière avant de créer un fonds de scolarité pour les générations futures.

Trois choses à faire cette semaine

1. Recherchez le montant réel des frais de scolarité et d'inscription de l'université publique spécifique que le petit-enfant est le plus susceptible de fréquenter. Votre objectif pourrait être de 11 000 $, et non de 15 000 $.
2. Comparez le rendement total sur 10 ans d'un ETF à croissance de dividendes par rapport à un fonds d'options d'achat couvertes à rendement de 10 %. Le revenu cumulatif est le bon indicateur, pas le rendement affiché.
3. Si le portefeuille est dans un compte imposable, modélisez l'impact fiscal à votre tranche d'imposition. Les dividendes qualifiés, les distributions de REITs et les revenus d'actions privilégiées sont imposés de manière très différente.

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