Financement de l'énergie nucléaire : Recommandation pour l'ASEAN incluant la Malaisie — Sheriffah Noor Khamseah Al-Idid Syed Ahmad Idid

21 JUIN — Mobiliser le financement pour l'action climatique

Un nombre croissant de taxonomies de la finance durable émergent dans le monde entier pour soutenir la mobilisation de milliers de milliards de dollars en faveur de l'action climatique. 

Les cadres ESG ont des origines diverses et ont traditionnellement exclu l'énergie nucléaire, jusqu'à récemment 

Les cadres ESG ont des origines diverses et ont traditionnellement exclu l'énergie nucléaire, ce qui avait empêché le secteur nucléaire d'accéder au financement du développement de la part des Banques multilatérales de développement (BMD), notamment la Banque mondiale (jusqu'au 10 juin 2025), des banques régionales dont la Banque asiatique de développement (jusqu'au 24 novembre 2025), ainsi que des financements gouvernementaux, décourageant ainsi les institutions financières de financer les projets nucléaires et les entreprises nucléaires. 

À titre d'exemple, lors du Climate Governance Summit 2024 #CGS2024, plusieurs banques dont CIMB, HSBC et UOB (Fig. 1) avaient manifesté leur fort soutien au financement des énergies renouvelables dans le cadre du portefeuille de la banque pour soutenir le financement durable lors de la session de panel sur les études de cas sur le financement de la transition. Lors de la séance de questions-réponses, j'avais demandé si, étant donné qu'en plus des énergies renouvelables, l'énergie nucléaire est désormais reconnue comme une source d'énergie propre essentielle pour aider les nations à atteindre la neutralité carbone, les banques envisageraient de soutenir le financement de l'énergie nucléaire. 

Mme Ng Wei Wei, PDG d'UOB, a indiqué que la banque s'alignerait sur la politique gouvernementale et qu'à ce moment-là, en l'absence de politique gouvernementale d'investissement dans l'énergie nucléaire, la banque n'avait pas encore envisagé de financer ce secteur. M. Gurdip Singh Sidhu, PDG de CIMB Bank, avait également partagé un point de vue similaire. 

À l'issue de ce panel, j'ai approché Y Bhg Dato' Omar Siddiq Bin Amin Noer Rashid, PDG d'HSBC Malaysia, pour lui faire part du fait qu'HSBC est l'un des principaux financeurs de l'énergie nucléaire. Y Bhg Dato' Omar Siddiq m'a conseillé de rencontrer PETRA au sujet de l'énergie nucléaire.

J'ai le plaisir de vous informer que j'ai reçu une invitation de MyPower, une agence relevant de PETRA, en tant qu'expert en matière de financement de l'énergie nucléaire. Cependant, ayant déjà une autre mission de conseil sur l'énergie nucléaire, j'ai dû décliner poliment l'aimable invitation de MyPower, mais j'espère pouvoir assister PETRA et MyPower dans de futurs projets d'énergie nucléaire, y compris des projets de financement.

L'énergie nucléaire, un secteur performant lorsqu'elle est analysée par rapport aux indicateurs ESG 

Après des décennies d'ostracisme de la part de nombreux investisseurs et banques, des études récentes, dont un rapport du Centre for ESG & Sustainability (CESG) en partenariat avec l'International Research Institute for Climate and Society de l'Université Columbia, soulignent que l'énergie nucléaire est un secteur performant lorsqu'elle est analysée par rapport aux normes ESG, notamment son empreinte carbone nulle, la production d'électricité de base fiable, une utilisation des terres moindre par rapport aux autres sources d'énergie ainsi que la flexibilité de sa production ; le nucléaire contribue à la stabilité du réseau. 

Par ailleurs, le Forum international Génération IV a produit un rapport décrivant comment l'énergie nucléaire pourrait être évaluée par rapport au cadre ESG du Forum économique mondial axé sur la Gouvernance, la Planète, les Personnes et la Prospérité. 

Les projets d'énergie nucléaire ont attiré des financements durables tels que les obligations vertes et les prêts verts 

L'Agence internationale de l'énergie atomique (AIEA) a indiqué qu'il est nécessaire que l'industrie nucléaire prouve sa conformité aux critères de durabilité pertinents et aux exigences de reporting, et a souligné que ces dernières années, les projets d'énergie nucléaire ont attiré des financements durables tels que les obligations vertes et les prêts verts. Cette tendance offre un marché de capitaux prometteur pour les projets d'énergie nucléaire. 

Les banques mondiales mettent de plus en plus à jour leurs cadres de finance durable pour inclure l'énergie nucléaire dans leurs portefeuilles de prêts verts et d'obligations vertes. 

Reconnaissant le rôle stratégique de l'énergie nucléaire dans la décarbonisation pour atteindre la neutralité carbone, un certain nombre de banques ont développé et plusieurs ont mis à jour leur cadre de finance durable pour inclure l'énergie nucléaire.

Une première mondiale sur le marché des prêts verts

En novembre 2022, Crédit Agricole CIB a signé le premier prêt vert au monde entièrement dédié au secteur nucléaire. La banque avait accordé un prêt vert bilatéral d'un milliard d'euros à l'entreprise française Électricité de France (EDF) pour financer la maintenance des centrales nucléaires françaises existantes. 

Ce prêt était le premier au monde entièrement dédié aux activités d'énergie nucléaire et a été rendu possible grâce au cadre de financement vert mis à jour d'EDF, qui a intégré l'énergie nucléaire conformément à la taxonomie verte de l'Union européenne. 

Le communiqué de presse d'EDF a souligné que cette transaction est conforme au cadre de financement vert d'EDF de juillet 2022, qui a fait l'objet d'un examen indépendant par CICERO Shades of Green. Elle est également conforme aux meilleures pratiques du marché des prêts verts (Principes des prêts verts de la Loan Syndications and Trading Association (LSTA)). 

Ce prêt s'inscrit dans le cadre du Grand Carénage, un grand programme industriel visant à améliorer la sûreté et à prolonger la durée de vie des réacteurs nucléaires au-delà de 40 ans, tout en créant une activité économique dans les régions françaises. 

Deux ans plus tard, le 13 mai 2024, EDF a annoncé la signature de prêts bancaires verts pour un montant total d'environ 5,8 milliards d'euros, avec des maturités comprises entre 3 et 5 ans, avec de grandes banques internationales, notamment BNP Paribas, Bank of America, Crédit Agricole CIB, ING, Natixis CIB, Société Générale et Wells Fargo. 

Rothschild & Co a agi en tant que conseiller financier principal pour les actions, la dette et les notations de crédit, tandis que BNP Paribas a agi en tant que co-conseiller financier pour la dette de Sizewell C dans le cadre de la levée de capitaux. HSBC a agi en tant que coordinateur des autorités françaises et du prêt vert, tandis que Santander CIB a agi en tant que coordinateur de la documentation pour la facilité adossée à des crédits à l'exportation. 

Facilité de prêt vert pour refinancer la centrale nucléaire de Barakah aux Émirats arabes unis : une première dans la région MENA et en Asie 

Legal Community Mena a rapporté le 14 mars 2024 que le refinancement de 8,89 milliards AED de la centrale nucléaire de Barakah aux Émirats arabes unis (EAU), qualifié de facilité de prêt vert, marque une étape charnière dans le renforcement de son rôle vital dans la décarbonisation rapide du réseau électrique des EAU. Reconnue comme une première dans la région MENA et en Asie, cet arrangement de financement avec Abu Dhabi Commercial Bank PJSC (ADCB) et First Abu Dhabi Bank PJSC (FAB) souligne l'engagement de la centrale en faveur de pratiques énergétiques durables. 

14 grandes banques soutiennent le triplement de l'énergie nucléaire d'ici 2050 lors de la Climate Week NYC — septembre 2024 

La World Nuclear Association (WNA) a rapporté le 23 septembre 2024 que, en marge de la Climate Week à New York en septembre 2024, de grandes banques, des représentants gouvernementaux et des dirigeants industriels se sont réunis lors de l'événement Financing the Tripling of Nuclear Energy-Leadership Event, suivi du Net Zero Nuclear Forum, accueilli au Rainbow Room du Rockefeller Center. Les nations qui ont approuvé la Déclaration pour tripler l'énergie nucléaire lancée lors de la COP28 en 2023 ont été rejointes par 14 institutions financières qui ont exprimé leur soutien à l'appel à l'action visant à tripler la capacité mondiale d'énergie nucléaire d'ici 2050. 

La WNA a souligné que les institutions financières ont reconnu que les projets mondiaux d'énergie nucléaire civile ont un rôle important à jouer dans la transition vers une économie à faible teneur en carbone. Elles ont en outre exprimé leur soutien aux objectifs à long terme visant à développer la production d'électricité nucléaire et l'industrie nucléaire au sens large pour accélérer la transition vers une énergie propre. 

Le groupe de ces 14 institutions financières comprend Abu Dhabi Commercial Bank, Ares Management, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Brookfield, Citi, Credit Agricole CIB, Goldman Sachs, Guggenheim Securities LLC, Morgan Stanley, Rothschild & Co., Segra Capital Management et Societe Generale. 

Premier projet mondial d'énergie nucléaire à financement privé — Sizewell C au Royaume-Uni 

The Asset a rapporté le 12 novembre 2025 que Sizewell C, sur la côte du Suffolk dans l'est de l'Angleterre, le premier projet mondial d'énergie nucléaire à financement privé, a atteint la clôture financière et le coût total estimé du projet est de 38 milliards de livres sterling (50 milliards de dollars US). 

Il a en outre souligné qu'à la suite de la conclusion d'une levée de fonds propres et d'une décision finale d'investissement en juillet, 5 milliards de livres sterling de dette ont été levés grâce à une facilité de crédit ECA de Bpifrance Assurance Export, ainsi qu'une facilité de fonds de roulement de 500 millions de livres sterling et un prêt à terme du Fonds national de richesse du Royaume-Uni. 

The Asset a répertorié les 13 prêteurs de la facilité de dette BpifranceAE comme suit : ABN Amro, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), Santander CIB, BNP Paribas, Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, CaixaBank, Citibank, Crédit Industriel et Commercial (CIC), HSBC Bank, Lloyds Bank, National Westminster Bank, Natixis et Société Générale. 

Rothschild & Co a agi en tant que conseiller financier principal pour les actions, la dette et les notations de crédit, tandis que BNP Paribas a agi en tant que co-conseiller financier pour la dette de Sizewell C dans le cadre de la levée de capitaux. HSBC a agi en tant que coordinateur des autorités françaises et du prêt vert, tandis que Santander CIB a agi en tant que coordinateur de la documentation pour la facilité adossée à des crédits à l'exportation. 

Recommandations pour l'Asean et la Malaisie 

L'Asean étant vulnérable aux impacts du changement climatique et du réchauffement climatique, comme en témoignent la destruction de foyers, d'infrastructures, de vies et de moyens de subsistance de ses citoyens à la suite de graves inondations et les défis actuels de la sécurité énergétique liés aux tensions géopolitiques, les investissements dans toutes les sources d'énergies propres, y compris les énergies renouvelables et l'énergie nucléaire, sont essentiels.

À la suite du conflit américano-iranien du 28 février 2026, plusieurs pays membres de l'Asean ont annoncé des plans pour explorer davantage l'énergie nucléaire dans le cadre du mix énergétique, certains signant des accords avec des gouvernements et des entreprises internationaux pour étudier et coopérer sur l'énergie nucléaire, et d'autres établissant des collaborations pour construire des centrales nucléaires. 

Le président philippin Ferdinand Marcos Jr a annoncé que le pays était en état d'urgence énergétique nationale le 24 mars 2026, en vertu du décret exécutif 110, afin de faire face aux perturbations potentielles de l'approvisionnement en carburant causées par les tensions croissantes au Moyen-Orient. Manila Electric Company (Meralco) a signé un protocole d'accord avec la KHNP coréenne pour étudier la faisabilité de relancer la grande centrale nucléaire actuellement mise en veilleuse (600 MW) à Bataan, afin de mener une étude de faisabilité technique en deux phases et une étude de faisabilité économique pour évaluer l'intégrité structurelle de la centrale et le coût exact de sa réhabilitation. Le 3 avril, Meralco a signé un mémorandum de coopération avec EDF, un leader mondial de l'énergie, pour explorer le potentiel de mise en œuvre d'un programme d'énergie nucléaire aux Philippines.

Le 1er mars 2026, l'Energy Market Authority de Singapour et Korea Hydro & Nuclear Power (KHNP) de Corée du Sud ont signé un mémorandum d'entente (MOU) sur des études conjointes concernant le déploiement potentiel de SMR. 

Au Vietnam, le Premier ministre (PM) Pham Minh Chinh a constitué un groupe de travail sur la sécurité énergétique début mars, et le PM Chinh a visité la Russie du 22 au 25 mars, soulignant l'urgence de la situation, compte tenu de son départ imminent à la retraite début avril. Au cours de sa visite, la Russie et le Vietnam ont officiellement signé un accord intergouvernemental historique pour construire la première centrale nucléaire du Vietnam, Ninh Thuan 1. Cet accord historique, signé à Moscou le 23 mars 2026, marque la relance officielle d'un projet initialement proposé en 2009, mais suspendu en 2016.

L'accord prévoit la construction de deux grands réacteurs VVER-1200 avancés de conception russe, d'une capacité totale de 2 400 MW, avec une date d'achèvement prévue pour fin 2030.

En mars 2026, le vice-Premier ministre malaisien et ministre de la Transition énergétique et de la Transformation de l'eau, Datuk Amar Fadillah Yusof, a annoncé que la Malaisie explorera l'énergie nucléaire dans le cadre du mix énergétique pour renforcer la sécurité énergétique.

Le 10 juin 2026, BT a rapporté que lors de la réunion au sommet bilatérale entre le Premier ministre malaisien The Rt Hon Anwar Ibrahim et la Première ministre japonaise The Rt Hon Takaichi Sanae au Japon (Fig. 5), la Malaisie et le Japon ont convenu de coopérer sur l'utilisation pacifique de l'énergie nucléaire, Tokyo offrant un soutien au renforcement des capacités tandis que Kuala Lumpur évalue les options technologiques de réacteurs, les sites potentiels et les dispositions institutionnelles pour l'avenir énergétique à long terme du pays. Le Japon est sur le point d'élaborer un plan de soutien basé sur les préparatifs nucléaires en cours de la Malaisie. 

Ainsi, même si en 2024, les banques en Malaisie et dans les pays membres de l'Asean n'étaient peut-être pas prêtes ou disposées à envisager d'investir dans l'énergie nucléaire, avec les nouveaux développements survenus au cours des deux années suivant le Climate Governance Summit 2024, attestés par plusieurs dirigeants de l'Asean signant des accords avec des dirigeants et des entreprises internationaux sur l'énergie nucléaire, il est impératif que certaines grandes banques de l'Asean, y compris la Malaisie, commencent à préparer leur personnel, leur direction et leur conseil d'administration à planifier et à se préparer à l'introduction d'investissements dans l'énergie nucléaire, en tenant compte des banques citées dans cet article qui ont soutenu et continuent de soutenir le financement de l'énergie nucléaire, pour rencontrer et discuter avec ces banques internationales de leurs plans d'affaires et modèles commerciaux dans le financement de l'énergie nucléaire, et d'adopter et d'adapter les plans et modèles d'affaires les plus appropriés pour que les banques des pays membres de l'Asean, y compris la Malaisie, financent l'énergie nucléaire, qui devrait être essentielle pour que l'Asean atteigne la neutralité carbone ainsi que la sécurité et la souveraineté énergétiques. 

* Il s'agit de l'opinion personnelle de l'auteur ou de la publication et ne représente pas nécessairement les points de vue du Malay Mail.