L'action Palantir (PLTR) chute de 2 % malgré une mise à niveau par Wall Street

TLDR

• L'action Palantir a chuté de 2 % à 131,94 $ mardi, en baisse de 26 % en 2026 et de 36 % par rapport à son record absolu de 207,18 $ établi en novembre 2025.
• Wolfe Research a relevé la note de PLTR de Underperform à Peer Perform, mais n'a pas attribué de prix cible.
• Wolfe a qualifié Palantir de « société de logiciels d'IA d'entreprise appliquée la plus avancée », mais a indiqué que l'action reste « la plus chère du secteur des logiciels ».
• UBS a maintenu sa note Buy et son prix cible de 200 $, malgré les inquiétudes des investisseurs concernant la concurrence d'OpenAI, d'Anthropic et de Databricks.
• Parmi les 32 entreprises de Wall Street suivies par FactSet, PLTR détient une note moyenne Overweight avec un prix cible consensuel de 189,87 $, impliquant une hausse potentielle de 44 %.

Palantir Technologies (PLTR) a obtenu une mise à niveau de la part de Wolfe Research mardi. L'action a tout de même chuté de 2 %.

Cela en dit long sur l'état actuel du sentiment des investisseurs.

Palantir Technologies Inc., PLTR

PLTR a reculé à 131,94 $ mardi, prolongeant une période difficile qui a vu l'action perdre 26 % en 2026. Elle est en baisse de 16 % rien qu'en juin, et se situe 36 % en dessous de son record de clôture de 207,18 $, atteint le 3 novembre 2025.

En comparaison, le S&P 500 a progressé de 10 % depuis le début de l'année, et le Nasdaq Composite a gagné environ 14 %.

Les analystes de Wolfe Research, Alex Zukin et Joshua Tilton, ont repris la couverture de PLTR avec une note Peer Perform, relevée par rapport à leur précédente note Underperform. Aucun prix cible n'est associé à cette recommandation.

Leur analyse est une situation classique de bonnes et mauvaises nouvelles. D'un côté, ils voient Palantir comme la première société de logiciels d'IA d'entreprise appliquée, avec les taux de croissance les plus rapides du secteur. De l'autre, ils estiment que la valorisation actuelle de l'action « reste la plus chère du secteur des logiciels ».

PLTR se négocie à un ratio cours/bénéfices prévisionnel d'environ 77,4 fois, contre 21,07 fois pour le S&P 500.

L'Ontologie au cœur du débat

L'équipe de Wolfe a mis en avant la plateforme Ontology de Palantir comme principal facteur de différenciation. Il s'agit d'une base de données propriétaire qui connecte l'IA et la prise de décision humaine pour automatiser les opérations au sein des entreprises. Zukin a noté que les ventes et le carnet de commandes liés à Ontology s'accélèrent en 2026, ce qu'il a qualifié de signal positif.

Également mardi matin, l'analyste de UBS Karl Keirstead s'est exprimé, réitérant une note Buy et un prix cible de 200 $. Keirstead a maintenu sa position même après une réunion avec la direction de Palantir axée principalement sur les menaces concurrentielles.

Questions sur la concurrence

La principale question des investisseurs lors de cette réunion avec UBS portait sur la capacité de concurrents tels qu'OpenAI, Anthropic et Databricks — qui construisent tous des équipes de déploiement terrain et des couches de contexte de données — à éroder le fossé concurrentiel de Palantir dans le domaine de l'ontologie.

Palantir a réfuté ces craintes, affirmant que son système d'exploitation va bien au-delà du déploiement de grands modèles de langage ou de l'ingestion de données. La société a déclaré ne pas s'attendre à ce que les fournisseurs de grands modèles de langage obtiennent des succès significatifs en s'aventurant dans la couche de données.

La marge brute de Palantir s'établit à 84 %, ce qu'UBS a cité comme preuve de son pouvoir de fixation des prix et de son positionnement concurrentiel.

Selon InvestingPro, 21 analystes ont récemment révisé leurs estimations de bénéfices à la hausse.

Parmi les autres développements récents, Rosenblatt a réitéré une note Buy à la suite de nouvelles acquisitions de clients et d'un partenariat avec Google Cloud annoncé lors de l'AIPCon 10. Baird a également maintenu une note Outperform avec un prix cible de 200 $ après ses propres réunions avec la direction de Palantir.

Le gouvernement britannique a annoncé un examen prévu du contrat de Palantir avec le National Health Service.

Parmi les 32 entreprises suivies par FactSet, PLTR détient une note moyenne Overweight avec un prix cible consensuel de 189,87 $, représentant une hausse potentielle de 44 % par rapport aux niveaux actuels.

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