Bernstein parie que les mineurs de Bitcoin pourraient devenir des géants de l'infrastructure IA

Le cabinet de recherche Bernstein est devenu optimiste sur un groupe de Mineurs de Bitcoin cotés en bourse. Le cabinet suggère que les entreprises disposant d'une grande empreinte énergétique pourraient bénéficier d'une montée en flèche de la demande en infrastructure d'intelligence artificielle.

Le cabinet a attribué des notes « Surperformance » à quatre Mineurs, selon un rapport public citant les recherches de Bernstein. La liste comprend les noms d'IREN Limited, Riot Platforms, CleanSpark et Core Scientific. La note du courtier n'est pas disponible publiquement. Cependant, des rapports mentionnent que Bernstein considère l'accès à l'énergie et aux infrastructures existantes comme de plus en plus précieux. Cela permet aux entreprises technologiques d'élargir leurs investissements dans le Cloud computing lié à l'IA. Cela intervient après une montée en flèche de la demande en centres de données.

L'entraînement et l'exploitation des systèmes d'IA nécessitent une grande quantité d'électricité, de terrain et de capacité de refroidissement. Cela a déjà créé une pression sur l'infrastructure électrique déjà tendue aux États-Unis. Core Scientific en offre l'exemple public le plus frappant.

L'IA peut-elle relancer les Mineurs de Bitcoin ?

Parmi les quatre Mineurs, Core Scientific est celui qui s'est le plus engagé dans l'hébergement lié à l'IA grâce à des accords avec la société de Cloud computing CoreWeave. En juin 2024, la société a déclaré qu'elle fournirait environ 200 mégawatts (MW) d'infrastructure pour soutenir les opérations de calcul haute performance de CoreWeave.

La société a déclaré, au moment de l'accord, qu'il devrait générer plus de 3,5 milliards de dollars de revenus cumulés sur une période de 12 ans. Cependant, Core Scientific a ensuite révélé des extensions supplémentaires dans l'accord.

Plusieurs Mineurs de Bitcoin auraient commencé à se présenter moins comme de purs opérateurs crypto. Ils tentent de se présenter davantage comme des propriétaires d'infrastructures informatiques à forte consommation d'énergie.

IREN a déclaré que la stratégie de la société couvre à la fois le Mining de Bitcoin et les services cloud IA. De son côté, des dirigeants de Riot Platforms discutaient apparemment des opportunités dans le calcul haute performance et l'IA. Ils y voient un domaine de croissance potentiel.

Quatre Mineurs mis en avant par Bernstein

*Basé sur des rapports publics résumant les recherches de Bernstein. La note originale n'est pas disponible publiquement.

Cela intervient alors que le prix du Bitcoin est en difficulté. Le prix du BTC a chuté d'environ 6 % au cours des 7 derniers jours. Le BTC s'échange à 76 370 $ au moment de la rédaction. Il est en baisse de plus de 12 % depuis le début de l'année.

Transformer les installations de Mining en centres de données prêts pour l'IA n'est pas aussi simple qu'il n'y paraît. Le calcul basé sur les GPU nécessite généralement des systèmes de refroidissement, des équipements réseau et des configurations d'alimentation différents. C'est très différent des opérations de Mining de Bitcoin.

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