JFC maintient ses plans d'introduction en bourse de Highlands Coffee et de listing aux États-Unis

JOLLIBEE FOODS CORP. (JFC) a déclaré que les pressions inflationnistes n'affectent pas l'introduction en bourse (IPO) prévue de Highlands Coffee au Vietnam, tout en maintenant son calendrier cible pour le listing américain prévu de ses activités internationales.

« Sur Highlands, c'est très simple — il n'y a absolument aucune corrélation entre l'inflation et notre temps prévu du listing », a déclaré Richard Shin, Directeur financier et des risques du Groupe Jollibee et PDG de Jollibee Group International, lors de l'événement STAR de la Bourse des Philippines vendredi soir.

Bien qu'il n'ait pas fourni de détails supplémentaires sur le listing international prévu de la société, M. Shin a indiqué que le calendrier reste inchangé.

« Nous ciblons absolument la même date pour l'IPO », a-t-il déclaré.

Plus tôt cette année, JFC a annoncé son intention de scinder ses activités internationales et de les introduire en bourse sur une place boursière américaine d'ici fin 2027, dans le cadre de sa stratégie d'expansion mondiale.

La société a indiqué avoir fait appel à des conseillers internationaux et locaux pour la scission prévue et le potentiel listing américain. JFC International regrouperait toutes les activités hors des Philippines, tandis que les activités nationales resteraient cotées à la Bourse des Philippines.

Selon la société, la transaction proposée créerait deux entités indépendantes avec des stratégies et des profils d'investissement distincts.

Il y a près de deux mois, JFC a indiqué que le conseil d'administration de Highlands Coffee évaluait une IPO autonome au Vietnam, dont la réalisation est prévue pour le premier trimestre 2027.

La société a précisé que la transaction proposée reste soumise aux conditions du marché, à la diligence raisonnable, à la restructuration interne et aux approbations des autorités réglementaires et juridiques compétentes.

En 2023, M. Shin avait indiqué que Highlands Coffee pourrait éventuellement poursuivre une cotation boursière distincte, bien qu'il ait noté à l'époque que l'IPO ne se réaliserait que dans des conditions de valorisation et de calendrier jugées favorables aux actionnaires.

En 2016, JFC, par l'intermédiaire de sa filiale JSF Investments Pte. Ltd., s'est associée à Viet Thai International Joint Stock Co. avec l'intention d'introduire SuperFoods à la Bourse du Vietnam d'ici 2019. Le listing prévu n'a pas eu lieu après que JFC a acquis The Coffee Bean & Tea Leaf pour 350 millions de dollars en 2019.

Par ailleurs, M. Shin a indiqué que la société s'attend à ce que l'inflation continue d'affecter les coûts des stocks, bien que JFC estime que l'impact peut être géré avec des ajustements de prix relativement modestes.

« Donc, en ce qui concerne les coûts, nous devons nous attendre à ce que nos coûts de stocks soient impactés par l'inflation — c'est une question macroéconomique. Nous devons nous y attendre », a-t-il déclaré.

« Mais lorsque nous avons fait le calcul, nous n'avons pas besoin de faire pencher la balance trop loin en termes de hausse des prix pour pouvoir vraiment absorber cela », a-t-il ajouté.

JFC avait précédemment indiqué qu'elle réexamine certaines de ses hypothèses pour 2026, notamment le rythme des ouvertures de magasins et les dépenses en capital, dans un contexte de volatilité accrue à court terme des coûts des intrants liée aux développements géopolitiques.

Malgré ce réexamen, la société a indiqué que la demande sur ses principaux marchés reste stable et qu'elle continue de surveiller les conditions au fur et à mesure qu'elle met à jour ses prévisions.

Le résultat net attribuable de JFC pour le premier trimestre a chuté de 38,8 % à 1,47 milliard de P contre 2,41 milliards de P un an plus tôt, en raison d'une baisse du bénéfice opérationnel et d'éléments non opérationnels défavorables.

Le résultat net pour la période de janvier à mars a reculé de 43,6 % à 1,41 milliard de P contre 2,5 milliards de P, tandis que le résultat opérationnel a chuté de 18,2 % à 3,95 milliards de P.

La société a indiqué que la rentabilité au cours du trimestre a été affectée par une hausse de 11,7 % des coûts directs, principalement due à l'inflation sur certaines matières premières et intrants de la chaîne d'approvisionnement, ainsi qu'aux récents développements géopolitiques. — Alexandria Grace C. Magno