Le Tremplin Ultime ? Pourquoi l'Action des Prix Actuelle du Bitcoin Reflète les Bull Runs de 2017 et 2020

Le Bitcoin a brièvement dépassé les 71 000 $ vendredi matin, rebondissant légèrement après une faiblesse antérieure. Cette évolution intervient alors que les autorités s'efforcent de remédier aux perturbations de l'approvisionnement pétrolier dans le détroit d'Ormuz et de restaurer la stabilité du marché.

Au milieu de ces développements, le Bitcoin se rapproche d'une ligne de tendance de support de longue date qui « protège » son évolution des prix depuis 2017.

Niveau de support plancher

Selon les données partagées par l'analyste crypto Ali Martinez, historiquement, chaque nouveau test de ce niveau a précédé des rallyes majeurs, notamment des gains de 963 % en 2017, 261 % en 2018, 1 126 % après le krach boursier COVID-19 de 2020 et 660 % après l'effondrement de FTX en 2022.

La cryptomonnaie phare s'approche actuellement de cette zone de support entre 60 000 $ et 56 000 $. Martinez a ajouté,

De plus, le TD Sequential a émis un signal d'achat sur le Bitcoin, ce qui signifie que la tendance baissière récente pourrait perdre de son élan. Sur la base de cette configuration, l'actif pourrait être positionné pour un rebond à partir de ses niveaux actuels.

Des données distinctes montrent que le Bitcoin présente une divergence significative, le nombre de portefeuilles de baleines détenant au moins 100 BTC ayant augmenté à 753 au cours des trois derniers mois. Au cours de la même période, la valeur de marché du Bitcoin a diminué de 20 %, indiquant une accumulation par les grands détenteurs malgré la baisse des prix.

Conviction faible

Mais un examen plus approfondi de la structure du marché révèle que le dernier mouvement n'est pas encore soutenu par une forte conviction dans tous les segments. Le Bitcoin a franchi un groupe d'offre majeur, ce qui a poussé l'actif dans une zone de liquidité relativement mince jusqu'à 82 000 $. Cela suggère une résistance réduite à court terme. Cependant, la cassure doit encore confirmer un changement structurel plus large.

Environ 60 % de l'offre de Bitcoin est actuellement en profit, en dessous des 75 % typiques observés dans les phases haussières plus fortes, tandis que les détenteurs à court terme réalisent des profits au rythme de 18,4 millions de dollars par heure, indiquant une pression de vente continue. Bien que la demande au comptant se soit améliorée, soutenue par de nouveaux afflux dans les ETF Bitcoin au comptant américains et une activité d'achat plus forte sur les plateformes d'échange, les données sur les dérivés montrent une conviction limitée.

L'intérêt ouvert sur les contrats à terme CME reste faible, et les taux de financement négatifs indiquent un positionnement court continu, ce qui a partiellement alimenté le rallye par la couverture des positions courtes. Les marchés d'options reflètent une volatilité en baisse et un intérêt croissant pour les calls, indiquant des perspectives plus équilibrées. Glassnode a observé que se maintenir au-dessus de 70 000 $ tout en absorbant les prises de bénéfices pourrait soutenir un mouvement vers 78 000 $ et potentiellement 82 000 $, bien qu'une nouvelle hausse dépendra probablement d'afflux de capitaux plus importants et d'un effet de levier accru.

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