Mastercard Utilise un Stablecoin Émis par une Banque pour Régler les Transactions par Carte sur la Blockchain Ethereum

SoFi Technologies et Mastercard ont annoncé un partenariat permettant à SoFiUSD de servir de devise de règlement sur le réseau de paiements mondial de Mastercard, marquant la première fois qu'un stablecoin émis par une banque américaine à charte nationale assurée par la FDIC a été utilisé pour le règlement d'un réseau mondial sur une blockchain publique.

Ce que fait le partenariat

Les mécanismes sont simples. Lorsqu'une transaction par carte passe par le réseau de Mastercard, le règlement se fait traditionnellement par une série de relations bancaires correspondantes qui fonctionnent selon des horaires de jours ouvrables avec des heures de coupure et des délais de traitement. SoFiUSD remplace ce processus par un règlement quasi instantané, 24h/24 et 7j/7 sur Ethereum.

SoFi Bank, N.A. réglera ses propres transactions par carte de crédit et de débit en utilisant directement SoFiUSD. Galileo, la plateforme technologique de paiement de SoFi qui alimente d'autres fintechs et banques émettrices, sera parmi les premières plateformes à offrir à ses clients l'option de régler en utilisant également SoFiUSD.

La portée de Galileo signifie que le partenariat s'étend au-delà des propres transactions par carte de SoFi à tout volume que ses clients fintech choisissent de router via le nouveau rail de règlement.

SoFiUSD est pris en charge sur le Multi-Token Network de Mastercard, une plateforme conçue pour relier la finance traditionnelle aux actifs tokenisés. Le MTN est le jeu d'infrastructure de Mastercard pour le monde des paiements tokenisés, et SoFiUSD devenant une devise de règlement sur celui-ci est une validation matérielle à la fois du réseau et du stablecoin.

Pourquoi le détail de la banque assurée par la FDIC est important

L'annonce décrit SoFiUSD comme le premier stablecoin émis par une banque américaine à charte nationale, assurée par la FDIC, à être utilisé pour le règlement d'un réseau mondial sur une blockchain publique et sans permission. Cette combinaison de qualificatifs fait un travail significatif.

La plupart des stablecoins sont émis par des entités non bancaires. USDT est émis par Tether, une société constituée dans les îles Vierges britanniques. USDC est émis par Circle, une entreprise de services monétaires. Aucune n'est une banque à charte nationale. Aucune ne dispose d'une assurance FDIC sur ses réserves.

SoFi Bank, N.A. est une banque à charte nationale. Les réserves de SoFiUSD sont détenues en espèces pour un remboursement immédiat. L'assurance FDIC et la charte bancaire nationale créent une base réglementaire qui distingue SoFiUSD de tous les autres principaux stablecoins actuellement en circulation. Pour les contreparties institutionnelles et les clients corporatifs évaluant le risque de règlement des stablecoins, cette base compte de manière que la pure performance technique ne peut pas aborder.

L'activation des dépôts Solana annoncée plus tôt cette semaine était la première expression de l'infrastructure crypto de SoFi. Le partenariat avec Mastercard est le deuxième, et il fonctionne à une échelle fondamentalement différente.

Le contexte du volume quotidien de 30 milliards de dollars

Le volume des transactions en stablecoin a atteint environ 30 milliards de dollars par jour en 2025, selon l'annonce. Ce chiffre est ce qui a incité Mastercard à accélérer ses capacités de règlement on-chain. Les réseaux de paiement suivent le volume. Lorsqu'une catégorie de paiement atteint 30 milliards de dollars par jour et est en croissance, construire une infrastructure pour capturer ce volume n'est pas optionnel pour un réseau mondial.

Le chiffre du volume quotidien des stablecoins contextualise également la pression concurrentielle sur l'infrastructure de règlement traditionnelle. SWIFT traite environ 5 000 milliards de dollars par jour en messages, mais une grande partie de cela concerne les changes institutionnels et les transferts de grande valeur. Pour les catégories de paiement des consommateurs et des PME où les stablecoins sont de plus en plus actifs, 30 milliards de dollars par jour représentent une part de marché significative qui contourne entièrement les rails traditionnels.

Mastercard connectant SoFiUSD à son réseau est en partie un mouvement défensif, gardant ce volume de règlement au sein de l'infrastructure que Mastercard peut monétiser, et en partie un mouvement offensif, positionnant le réseau comme le pont entre les paiements par carte traditionnels et le règlement on-chain.

Les cas d'usage

Les transferts transfrontaliers sont le cas d'usage de premier ordre. Un détenteur de carte SoFi envoyant de l'argent à l'international paie actuellement des frais et attend des jours pour le règlement via les banques correspondantes. Le règlement SoFiUSD sur le réseau de Mastercard réduit cela à quasi instantané à toute heure.

Les transferts B2B sont le cas d'usage de plus grande valeur. Les grandes entreprises réglant des factures entre elles font actuellement face à la même friction bancaire correspondante à des valeurs en dollars beaucoup plus importantes. La trésorerie programmable, où les flux de fonds automatisés s'exécutent en fonction des conditions du contrat plutôt que d'une initiation manuelle, est l'ambition à plus long terme qui nécessite à la fois l'infrastructure stablecoin et l'adoption corporative de la gestion de trésorerie basée sur les smart contracts.

SoFiUSD a été lancé en décembre 2025. Le partenariat avec Mastercard est la première annonce de distribution majeure pour le produit. Que les cas d'usage au-delà du propre règlement de carte de SoFi se matérialisent dépend de l'adoption des clients de Galileo et de l'appétit de la trésorerie corporative pour le règlement on-chain, qui sont tous deux à un stade précoce à ce stade.

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