Cboe vise l'entrée sur le marché de prédiction des prix avec des options tout ou rien : Rapport

Cboe Global Markets envisagera ses plans pour réintroduire les options binaires pour les traders particuliers lundi, a rapporté le Wall Street Journal. Cela fait suite à une augmentation du nombre d'options liées à des événements négociées sur les marchés américains et à une hausse de l'activité sur les marchés de prédiction réglementés cette année.

Cboe évalue des dérivés à rendement fixe qui paient une somme fixe ou expirent sans valeur. Une option binaire de vente/achat basée sur l'indice S&P 500 à 7 000 entraînerait un paiement si l'indice clôture à ce niveau ou au-dessus, tandis qu'elle ne donnerait aucun paiement si l'indice clôture en dessous de ce niveau.

Les marchés de prédiction utilisent le même mécanisme de règlement oui/non. Les contrats sont achetés à des prix entre 0,01 $ et 0,99 $. Ces contrats se règlent à 1 $ si le résultat sélectionné se produit à l'expiration.

Cboe a introduit les options binaires en 2008. La bourse les a ensuite retirées en raison d'une faible adoption. Les traders institutionnels dominaient l'activité, et la participation des particuliers restait limitée.

Cboe navigue sous la surveillance de la SEC et de la CFTC

Les régulateurs américains ont exprimé des préoccupations. La SEC avait émis des avertissements en 2013 concernant les pertes subies par les investisseurs dans les options binaires. Les régulateurs ont signalé de nombreux cas de fraude impliquant des plateformes offshore non enregistrées.

Cboe Exchange prévoit de créer un produit d'option binaire conforme. JJ Kinahan, responsable de l'expansion des particuliers pour Cboe Exchange, déclare que l'organisation effectuera des contrôles juridiques et de conformité stricts. Cela fournira un point d'entrée clair pour les nouveaux utilisateurs d'options. Cela peut aider les utilisateurs à comprendre le risque, car il s'agit d'un paiement défini.

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Le trading lié aux événements reste un marché en expansion rapide. Il y a beaucoup de trading sur des résultats comme les matchs sportifs, la politique et les décisions financières. Il y a du trading sur les matchs NFL et le futur leadership de la CFTC.

Les marchés de prédiction connaissent une croissance record

Le volume total du trading de janvier pour Kalshi et Polymarket a dépassé 17 milliards de dollars. Kalshi a déclaré un volume de 9,55 milliards de dollars, contre 6,58 milliards de dollars en décembre, soit une hausse de 45 %. Polymarket a déclaré un volume de 7,66 milliards de dollars, contre 5,31 milliards de dollars en décembre, soit une augmentation d'environ 44 %.

Le secteur a maintenant connu cinq mois consécutifs d'activité croissante. Galaxy Research a signalé que les marchés de prédiction entrent dans une nouvelle ère de visibilité et de participation. Galaxy Research a également signalé que la liquidité est un facteur limitant pour de nombreux contrats.

Les produits liés aux événements deviennent plus accessibles. Coinbase a maintenant rendu les contrats d'événements disponibles sur Kalshi. Goldman Sachs explore les marchés, en attendant les développements dans les discussions réglementaires américaines.

L'examen de Cboe est un développement significatif pour les bourses traditionnelles. L'entreprise reconnaît une opportunité de réintroduire les binaires réglementés. L'opportunité est conforme à la demande croissante des particuliers et à l'accélération du trading lié aux événements.

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