Bitcoin Reste Stable avec une Perte de 5 % Tandis que l'Or et l'Argent Plongent dans une Vague de Liquidation de 300 M$

TLDR:

• La correction de 5% du Bitcoin a surperformé les baisses de 8% de l'or et de 12% de l'argent lors de la vente massive déclenchée par Microsoft.
• Hyperliquid a enregistré 87,1 M$ de liquidations, soit près de trois fois les 30 M$ de Binance malgré des volumes de trading inférieurs.
• L'open interest de Binance a atteint 123 500 BTC, dépassant les niveaux d'avant octobre et marquant une croissance de 31% depuis le krach.
• L'appétit pour le trading à effet de levier persiste alors que les traders reconstruisent leurs positions malgré 300 M$ de liquidations en quelques heures.

Le Bitcoin a résisté à une baisse de 5% lors d'un repli du marché plus large qui a vu l'or chuter de 8% et l'argent plonger de 12%.

La cryptomonnaie a démontré une stabilité relative par rapport aux actifs traditionnels alors que les annonces d'investissement en IA de Microsoft ont déclenché une vente massive mondiale.

Les marchés actions ont subi des pertes substantielles, les actions du géant technologique chutant de plus de 12% et créant des effets d'entraînement sur les principaux indices, notamment le S&P 500 et le Nasdaq.

La cascade de liquidations révèle un appétit persistant pour l'effet de levier

La modeste correction du Bitcoin s'est avérée suffisante pour éliminer près de 300 millions de dollars de positions longues à effet de levier en quelques heures.

Hyperliquid a dominé le paysage des liquidations avec 87,1 millions de dollars de positions liquidées. Binance a enregistré environ 30 millions de dollars de liquidations malgré le maintien de certains des volumes de trading les plus élevés au monde. La disparité entre les plateformes souligne les pratiques variables en matière d'effet de levier sur différentes bourses.

Les acteurs du marché continuent de rechercher une exposition par le biais de positions à effet de levier élevé, générant des pics soudains de volatilité du marché. Ces mouvements s'amplifient souvent par des cascades de liquidations qui aggravent les pressions initiales sur les prix.

Le schéma persiste malgré l'événement du 10 octobre qui avait précédemment détruit une liquidité et un capital substantiels. Les traders semblent peu découragés par les épisodes de liquidation passés.

L'appétit pour le risque reste élevé parmi les investisseurs en cryptomonnaies recherchant des rendements amplifiés. Selon @Darkfost_Coc sur X, la récente turbulence est apparue dans un contexte où les valeurs refuges traditionnelles subissaient également des pressions.

Le déclin synchronisé des différentes classes d'actifs a marqué une période inhabituelle de corrélation entre les marchés crypto et conventionnels.

La rapidité des liquidations met en évidence la fragilité intégrée dans les positions surendettées pendant les périodes volatiles. Même des mouvements de prix modérés peuvent déclencher des ventes forcées importantes lorsque les ratios d'effet de levier atteignent des extrêmes.

L'infrastructure du marché doit absorber ces chocs à répétition alors que les participants reconstruisent leurs positions après chaque liquidation.

L'open interest de Binance bondit de 31% depuis l'événement d'octobre

L'open interest actuel sur Binance a grimpé à 123 500 BTC, dépassant les niveaux d'avant le 10 octobre. La métrique est mesurée en termes de Bitcoin plutôt qu'en valeur notionnelle pour éliminer les distorsions dues aux fluctuations de prix.

Cette méthodologie fournit une meilleure compréhension des tendances réelles d'exposition des investisseurs.

L'open interest s'était effondré à 93 600 BTC immédiatement après l'événement d'octobre. La reprise ultérieure représente environ 31% de croissance sur la période intermédiaire.

Le rebond signale un regain de confiance parmi les traders de produits dérivés malgré la volatilité récente.

L'approche de mesure neutralise les impacts des mouvements de prix du Bitcoin sur les calculs d'open interest notionnel.

Le suivi des positions en termes de BTC révèle plus précisément les schémas comportementaux sous-jacents. Les investisseurs ont progressivement reconstruit leur exposition au marché via des contrats à terme et perpétuels.

Les données indiquent que les leçons de l'événement de liquidation d'octobre n'ont pas significativement freiné l'activité de trading à effet de levier.

Les participants semblent disposés à accepter des profils de risque similaires malgré la destruction récente de capital. Le cycle d'accumulation d'effet de levier et de dénouement violent se poursuit avec une constance remarquable à travers de multiples épisodes.

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