Le prix de l'or (XAU/USD) progresse légèrement au-dessus de 4 350 $ pendant les heures de trading asiatiques ce mardi. Le métal précieux récupère une partie du terrain perdu après avoir chuté de 4,5 % lors de la séance précédente, ce qui représente la plus forte baisse quotidienne de l'or depuis octobre. L'augmentation des exigences de marge sur les contrats à terme sur l'or et l'argent par le Chicago Mercantile Exchange (CME) Group, l'une des plus grandes plateformes de trading de matières premières au monde, a provoqué des prises de bénéfices généralisées et un rééquilibrage des portefeuilles.
Néanmoins, le potentiel de baisse du métal jaune pourrait être limité compte tenu de la perspective de baisses des taux de la Fed en 2026. Des taux d'intérêt plus bas pourraient réduire le coût d'opportunité de détenir de l'or, soutenant ainsi le métal précieux sans rendement. En outre, l'incertitude économique mondiale persistante et les tensions géopolitiques pourraient stimuler les actifs traditionnels tels que l'or.
Les volumes de trading devraient rester faibles avant les vacances du Nouvel An. Les traders se préparent à la publication du compte-rendu du Federal Open Market Committee (FOMC) plus tard ce mardi pour obtenir un nouvel élan.
Daily Digest Market Movers : l'or rebondit sur les paris de baisses de taux de la Fed en 2026 et les troubles géopolitiques
- La Russie a accusé l'Ukraine d'avoir lancé une frappe de drone sur la résidence présidentielle russe dans le nord de la Russie, incitant Moscou à reconsidérer sa position dans les négociations de paix, a rapporté Reuters lundi. L'Ukraine a rejeté les déclarations russes concernant l'attaque de drone, et son ministre des Affaires étrangères a déclaré que Moscou cherchait de "fausses justifications" pour de nouvelles frappes contre son voisin.
- Le CME a augmenté les exigences de marge pour l'or, l'argent et d'autres métaux dans un avis publié sur le site Web de la bourse vendredi. Ces avis obligent les traders à mettre plus de liquidités sur leurs paris afin de s'assurer contre la possibilité que le trader fasse défaut lors de la livraison du contrat.
- Les ventes de logements en attente aux États-Unis ont augmenté de 3,3 % en novembre après une hausse révisée à la hausse de 2,4 % en octobre, selon la National Association of Realtors lundi. Ce chiffre est plus élevé que les estimations de 1,0 % et a enregistré son niveau le plus élevé depuis février 2023.
- Le président américain Donald Trump a déclaré la semaine dernière qu'il s'attend à ce que le prochain président de la Fed maintienne les taux d'intérêt bas et ne soit jamais « en désaccord » avec lui. Ces commentaires sont susceptibles d'accroître les inquiétudes des investisseurs et des décideurs politiques concernant l'indépendance de la Réserve fédérale.
- Les marchés financiers intègrent une probabilité de près de 16,1 % que la Fed réduise les taux d'intérêt lors de sa prochaine réunion en janvier, selon l'outil CME FedWatch.
L'or maintient un biais baissier, le RSI suggère une consolidation à court terme
L'or se négocie sur une note positive ce jour. Les perspectives constructives du métal précieux prévalent car le prix reste au-dessus de la moyenne mobile exponentielle (MME) clé de 100 jours sur le graphique quotidien, tandis que les bandes de Bollinger s'élargissent.
Néanmoins, une consolidation supplémentaire ou une vente temporaire ne peut être exclue car l'indice de force relative (RSI) sur 14 jours oscille autour de la ligne médiane. Cela suggère un momentum neutre à court terme.
Le niveau de résistance immédiat à surveiller est la limite supérieure de la bande de Bollinger de 4 520 $. Une cassure décisive au-dessus de ce niveau déclencherait probablement un nouveau test du sommet historique de 4 550 $, en route vers le seuil psychologique de 4 600 $.
À l'inverse, le niveau de support initial pour XAU/USD émerge dans la zone de 4 305 $-4 300 $, représentant le plus bas du 29 décembre et le chiffre rond. Toute vente ultérieure en dessous du niveau mentionné signalerait que la correction a plus de marge de manœuvre et pourrait cibler le plus bas du 16 décembre de 4 271 $.
FAQ sur l'or
L'or a joué un rôle clé dans l'histoire de l'humanité car il a été largement utilisé comme réserve de valeur et médium d'échange. Actuellement, outre son éclat et son utilisation en bijouterie, le métal précieux est largement considéré comme un actif refuge, ce qui signifie qu'il est considéré comme un bon investissement en période de turbulences. L'or est également largement considéré comme une couverture contre l'inflation et contre la dépréciation des devises car il ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement spécifique.
Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or. Dans leur objectif de soutenir leurs devises en période de turbulences, les banques centrales ont tendance à diversifier leurs réserves et à acheter de l'or pour améliorer la force perçue de l'économie et de la devise. Des réserves d'or élevées peuvent être une source de confiance pour la solvabilité d'un pays. Les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d'or d'une valeur d'environ 70 milliards de dollars à leurs réserves en 2022, selon les données du World Gold Council. Il s'agit de l'achat annuel le plus élevé depuis le début des enregistrements. Les banques centrales des économies émergentes telles que la Chine, l'Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d'or.
L'or a une corrélation inverse avec le dollar américain et les bons du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et des valeurs refuges majeurs. Lorsque le dollar se déprécie, l'or a tendance à augmenter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L'or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Un rallye du marché boursier a tendance à affaiblir le prix de l'or, tandis que les ventes sur les marchés plus risqués ont tendance à favoriser le métal précieux.
Le prix peut évoluer en raison d'un large éventail de facteurs. L'instabilité géopolitique ou les craintes d'une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le prix de l'or en raison de son statut de valeur refuge. En tant qu'actif sans rendement, l'or a tendance à augmenter avec des taux d'intérêt plus bas, tandis qu'un coût de l'argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart des mouvements dépendent du comportement du dollar américain (USD) car l'actif est évalué en dollars (XAU/USD). Un dollar fort a tendance à maintenir le prix de l'or sous contrôle, tandis qu'un dollar plus faible est susceptible de faire monter les prix de l'or.
Source : https://www.fxstreet.com/news/gold-rebounds-as-safe-haven-flows-support-demand-202512300255
