هشدار از یک نهنگ چینی بیت کوین: "مسئله تنگه هرمز دست کم گرفته می‌شود—مراقب باشید"

با وجود افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی در بازارهای جهانی، ادامه رشد دارایی‌های پرریسک نشانه‌ای جدی از آسیب‌پذیری سیستماتیک است، به گفته برخی تحلیلگران.

گرت جین، نهنگ ارز دیجیتال بیت کوین، اعلام کرد که بحران تنگه هرمز به شدت توسط بازار دست‌کم گرفته شده و هنوز هیچ راه‌حلی برای آن یافت نشده است.

به گفته جین، معامله قیمت نفت برنت در محدوده ۱۰۳ دلار در حالی که شاخص S&P 500 به اوج‌های تاریخی می‌رسد، یکی از واضح‌ترین نشانه‌های گسست در بازارها است. بر اساس داده‌های Goldman Sachs Prime Brokerage، نسبت جهانی شورت به لانگ در ماه مارس به ۷.۶:۱ رسید که سریع‌ترین خالص فروش در ۱۳ سال گذشته است. رشد ۷.۱ درصدی در یک روز در سبد ۵۰ سهام با بیشترین موقعیت شورت باز بانک پس از اعلام آتش‌بس، به گفته تحلیلگران، به یک حرکت کلاسیک "پوشش شورت" اشاره دارد نه اشتهای خرید قوی.

در همین دوره، صندوق‌های دنبال‌کننده روند (CTAs) سرمایه‌ای در سطح رکورد به سهام ایالات متحده هدایت کردند، "هفت بزرگ" (سهام فناوری پیشرو) ۲۰ درصد از کف‌های ۳۰ مارس بازیابی کردند، و شاخص کامپوزیت NASDAQ طولانی‌ترین رشد پیوسته خود از سال ۱۹۹۲ را ثبت کرد.

اخبار مرتبط: خبر فوری: Tether بزرگ‌ترین مسدودسازی دارایی خود را تاکنون انجام داد – دو کیف پول با ۳۴۴ میلیون دلار مسدود شدند

اما جین استدلال می‌کند که فرضیات بنیادین حمایت‌کننده از این رشد محقق نشده‌اند. انتظاراتی مانند بازگشایی تنگه هرمز، کاهش قیمت نفت، کاهش تورم و کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو، همگی محقق نشده‌اند.

در واقع، تحولات اخیر این دیدگاه را تأیید می‌کنند. پس از اینکه ایران در ۱۷ آوریل اعلام کرد تنگه "کاملاً باز" است، قیمت نفت برنت ۹ درصد کاهش یافت و به ۹۰ دلار رسید. اما کمتر از ۲۴ ساعت بعد، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی به نفتکش‌ها آتش گشود و اعلام کرد "هر کشتی هدف قرار خواهد گرفت"، که حداقل نه نفتکش را مجبور به بازگشت کرد. امروز گزارش شد که ایران به سه کشتی دیگر آتش گشود و دو کشتی دیگر را توقیف کرد. این تحولات به تفسیرهایی منجر شده که یک محاصره دو طرفه عملی بین آمریکا و ایران شکل گرفته، در حالی که نفت برنت دوباره به ۱۰۳ دلار افزایش یافته است.

ریسک‌ها در بخش لجستیک جهانی نیز در حال افزایش هستند. به گفته مدیرعامل غول حمل‌ونقل دریایی آلمانی Hapag-Lloyd، بازسازی سیستم بیمه حمل‌ونقل دریایی حداقل ۶ تا ۸ هفته زمان خواهد برد. علاوه بر این، رویدادهایی مانند حملات اسرائیل به میدان گاز طبیعی پارس جنوبی، هدف قرار دادن تأسیسات LNG راس لفان در قطر توسط ایران، و آسیب به زیرساخت‌های صنعتی در امارات متحده عربی، گفته می‌شود خساراتی به زیرساخت‌های انرژی وارد کرده که ممکن است ماه‌ها یا حتی سال‌ها ادامه داشته باشد.

به گفته این تحلیلگر، این نشان می‌دهد که علی‌رغم اشتهای ظاهراً بالا برای پذیرش ریسک، آسیب‌پذیری‌های سیستماتیک به طور پیوسته در حال افزایش هستند.

*این مطلب توصیه سرمایه‌گذاری نیست.

ادامه مطلب: هشدارهای یک نهنگ چینی ارز دیجیتال بیت کوین: "موضوع تنگه هرمز دست‌کم گرفته می‌شود—مراقب باشید"