ژاپن اصلاحات جامع مقررات ارز دیجیتال را پیش می‌برد و دارایی‌های دیجیتال را با چارچوب‌های بازار مالی سنتی هماهنگ می‌کند – اخبار بیت کوین مقررات

نکات کلیدی:

• آژانس خدمات مالی ژاپن کریپتو را به عنوان امور مالی اصلی تعریف مجدد می‌کند و پذیرش جریان اصلی را تسریع می‌بخشد.
• بیت کوین و دارایی‌های دیجیتال قوانین واضح‌تری کسب می‌کنند و تقاضای نهادی و بلوغ بازار را فراهم می‌آورند.
• پیشبرد اصلاحات توسط پارلمان ژاپن نشان‌دهنده روند جهانی به سمت قانونی کردن کریپتو به عنوان یک طبقه دارایی تنظیم شده است.

تغییر مقررات کریپتو ژاپن به سمت چارچوب ابزارهای مالی

ژاپن در حال پیشبرد تغییرات در مقررات دارایی‌های کریپتو است زیرا نظارت نهادی در بازارهای مالی گسترش می‌یابد و اولویت‌های سیاستی به سمت حمایت از سرمایه‌گذار و یکپارچگی بازار تغییر می‌کند. بالاترین تنظیم‌کننده مالی کشور، آژانس خدمات مالی (FSA)، یافته‌هایی را در فوریه 2026 از گروه کاری سیستم‌های دارایی کریپتو تحت نهاد مشاوره‌ای خود، شورای سیستم مالی، منتشر کرد. این گروه متخصصان حقوقی، مالی و فناوری را گرد هم آورد، شش بار جلسه برگزار کرد و نسخه ژاپنی گزارش خود را در پایان سال گذشته منتشر کرد. یافته‌ها تلاش گسترده‌ای را برای همسو کردن مقررات کریپتو با نحوه استفاده عملی از این دارایی‌ها ترسیم می‌کنند.

طبقه‌بندی مجدد دارایی‌های کریپتو تحت قانون مالی

نهاد نظارتی ژاپن پیشنهاد داد که دارایی‌های کریپتو را به یک دسته قانونی ساختارمندتر در بازارهای مالی منتقل کند و نظارت را از قانون خدمات پرداخت به قانون ابزارهای مالی و مبادلات تغییر دهد. این انتقال دارایی‌های کریپتو را از چارچوب‌های متمرکز بر پرداخت جدا می‌کند و آن‌ها را با ابزارهای سرمایه‌گذاری همسو می‌سازد، در حالی که هنوز آن‌ها را از اوراق بهادار سنتی متمایز می‌کند. این پیشنهاد منعکس‌کننده شناخت رو به رشد دارایی‌های کریپتو به عنوان ابزارهای سرمایه‌گذاری و نیاز به قوانین سازگار در بازارهای مالی است.

گزارش بیان می‌کند:

این چارچوب استثنائات را برای دارایی‌های دیجیتال خاصی مانند توکن غیر قابل تعویض (NFT) و استیبل کوین‌های خاص حفظ می‌کند و تمایزات را بر اساس ویژگی‌های کارکردی آن‌ها حفظ می‌نماید. مقامات همچنین بر کاهش ابهام در تعاریف و تقویت وضوح اجرا با گسترش مشارکت در بخش‌های خرده‌فروشی و نهادی تأکید می‌کنند.

تقویت افشای اطلاعات و شفافیت

تنظیم‌کنندگان عدم تقارن اطلاعات را به عنوان یک مسئله اصلی که بر شرکت‌کنندگان خرده‌فروشی تأثیر می‌گذارد، به ویژه بین ناشران، ارائه‌دهندگان خدمات و سرمایه‌گذاران فردی، شناسایی کردند. این پیشنهاد الزامات افشای سخت‌گیرانه‌تری را در طول دوره‌های عرضه اولیه و پس از لیست شدن معرفی می‌کند که نیاز به توضیحات واضح از فناوری، عرضه، ریسک‌ها و استفاده مورد نظر دارد. ارائه‌دهندگان خدمات صرافی دارایی کریپتو همچنین باید اطلاعات دقیقی را حتی زمانی که هیچ جمع‌آوری وجوهی رخ نمی‌دهد، ارائه دهند.

در پرداختن به دارایی‌های کریپتو، مانند بیت کوین، گروه تأکید کرد که مقررات:

مکانیسم‌های اجرایی شامل مجازات‌های کیفری، مدنی و اداری برای افشای نادرست یا گمشده است، در کنار بازبینی‌های لیستینگ تقویت شده از طریق نهادهای نظارتی مستقل که برای بهبود بی‌طرفی و کاهش تضاد منافع طراحی شده‌اند.

گسترش نظارت بر مشاغل مرتبط با کریپتو

گزارش توصیه می‌کند که استانداردهای نظارتی قابل مقایسه با مؤسسات مالی سنتی اعمال شود و مسئولیت بیشتری بر ارائه‌دهندگان خدمات کریپتو قرار گیرد. این اقدامات شامل الزامات پیشرفته امنیت سایبری در سراسر زنجیره‌های تأمین عملیاتی است که منعکس‌کننده حوادث تکراری از خروجی دارایی‌های مرتبط با حملات سایبری است. مقامات همچنین مجازات‌های قوی‌تری را برای اپراتورهای ثبت‌نشده و نظارت گسترده‌تر بر خدمات مشاوره سرمایه‌گذاری و مدیریت مرتبط با دارایی‌های کریپتو پیشنهاد می‌کنند. گروه تأکید کرد:

پادمان‌های اضافی شامل محدودیت‌ها در انتقال به کیف پول‌های میزبانی نشده پس از ایجاد حساب و الزامات برای ذخایر مسئولیت برای جبران خسارت کاربران در صورت زیان‌های غیرمجاز است. بانک‌ها و شرکت‌های بیمه ممکن است تحت شرایط مدیریت ریسک سختگیرانه شرکت کنند که نشان‌دهنده یکپارچگی نهادی محتاطانه است.

رسیدگی به سوء استفاده از بازار و تضمین تجارت منصفانه

این پیشنهاد مقررات معاملات با اطلاعات نهانی متناسب با دارایی‌های کریپتو را معرفی می‌کند و شکاف‌های قوانین فعلی را که چنین رویه‌هایی را مستقیماً پوشش نمی‌دهند، برطرف می‌کند. این قوانین با هدف همسو شدن با استانداردهای بین‌المللی در حالی که ویژگی‌های منحصر به فرد بازارهای کریپتو را در نظر می‌گیرند، طراحی شده‌اند. این چارچوب افراد داخلی را به طور گسترده تعریف می‌کند و رویدادهای مهم مانند لیستینگ، حذف از لیست و تراکنش‌های بزرگ را شناسایی می‌کند. گروه توصیه کرد:

مقامات قصد دارند مکانیسم‌های اجرایی را تحت کمیسیون نظارت بر اوراق بهادار و مبادلات ایجاد کنند، از جمله اختیارات تحقیق و مجازات‌های مالی. نظارت بر بازار از طریق هماهنگی بین تنظیم‌کنندگان، سازمان‌های خودتنظیمی و ارائه‌دهندگان خدمات گسترش خواهد یافت.

ترجمه توصیه‌ها به اقدامات قانونگذاری

آژانس خدمات مالی گزارش گروه کاری دسامبر 2025 را به ابتکارات قانونگذاری که اکنون در پارلمان ژاپن پیش می‌روند، ترجمه کرد. این تلاش‌ها از دو مسیر هماهنگ شده پیروی می‌کنند، از جمله اصلاحات قانون ابزارهای مالی و مبادلات که دارایی‌های کریپتو را به عنوان ابزارهای مالی رسمی می‌کند و ممنوعیت‌های صریح در معاملات با اطلاعات نهانی مرتبط با لیستینگ‌های افشا نشده و اطلاعات مهم را معرفی می‌کند. این آژانس همچنین با وزارت دارایی برای همسو کردن سیاست مالیاتی با چارچوب مبتنی بر سرمایه‌گذاری گزارش هماهنگ کرد و از توسعه "فهرست سبز" از طریق انجمن صرافی دارایی‌های مجازی و کریپتو ژاپن (JVCEA) حمایت کرد.

فرآیند قانونگذاری به عنوان پیشنهادهایی که در حال بررسی کمیته هستند ادامه دارد و انتظار می‌رود رأی نهایی پارلمانی در ماه‌های آینده برگزار شود.