S&P 500 indeks võib tõusta tänavu rekordtasemele: siin on põhjused

Peamised teadmislikud avastused

• S&P 500 indeks on viimastel päevadel tõusnud oluliselt.
• Iraani sõja lõpp on Ameerika aktsiate jaoks bullish.
• Andmed näitavad, et S&P 500 indeks on praegu soodsa hinnaga.

S&P 500 indeks tõusis kolmapäeval üle 2,2%, kuna turuosalised rõõmustasid Iraanis kehtestatud uuesti rahulepingust. See tõusis kuni $6800-ni, oluliselt kõrgemal aastasiseselt madalaimast tasemest $6330. Selles artiklis uuritakse peamisi põhjusi, miks SPX-indeks võib tänavu ületada oma kõrgema kõigi aegade taseme.

Ameerika Ühendriikide ja Iraani rahuleping – S&P 500 indeksi tõusutegur

Selle aasta olulisim katalüsaator S&P 500 indeksile on USA ja Iraani vaheline rahuleping, mis on peatanud sõja, mis algas veebruaris.

See rahuleping ja potentsiaalselt ka sõja lõpp on olulised, sest nad eemaldavad turul viimase paarikuuga olnud riski.

Lisaks viib sõja lõpp odavamaks inflatsiooniks, mis sunnib USA keskpanga (Federal Reserve) seda aastat hiljem intressimäärasid langetama, kuna tööturu olukord on endiselt nõrk. Tegelikult kukkusid naftahinnad kolmapäeval üle 15% ja laenatähtaegade tulumäärad liikusid allapoole.

Intressimäära langetus oleks aktsiaturgu suuresti toetav (bullish), sest see muudaks lühiaegsed väärtpaberiportfellid investoritele vähem atraktiivseks.

Sellele vastavalt on Fear and Greed Index liikunud äärmise hirmu tsoonisse. Ajaloos on aktsiaturgu tugevad bull-runid alati alanud just siis, kui hirmu näitaja muutus punaseks.

SPX-indeks on soodne

Samas on märke sellest, et S&P 500 indeks on täna soodne. Hiljutine FactSet’i aruanne näitab, et indeksil on edasine P/E suhe 19, mis on veidi madalam kui tema viieaastaselt keskmine.

Tegelikult on mõned kiireimalt kasvavad ettevõtted muutunud soodsaks. Näiteks NVIDIA, mille kasvumäär ületab 70%, omab hetkel P/E suhet 20 – madalaim tase mitme aasta jooksul.

Sarnaselt on „Magnificent 7“ tipuettevõtetes nagu Microsoft, Apple ja Netflix mõned nende madalaimad hindamismäärad. Kogu selle tagajärjeks on see, et investorid hakkavad praegu ostma languseid (buy the dip), kuna geopoliitilised riskid paranevad.

Tulu kasvumomentum jätkub

Lisaks näevad Ameerika ettevõtted tugevat tulukasvu, mida võib tänavu jätkuda. Näiteks näitavad andmed, et S&P 500 indeksis olevad ettevõtted on viis järjestikust kvartalit saanud kaheteistkümneprotsendilist tulu kasvu.

FactSet’i aruanne näitab, et keskmine prognoos on, et järgmine tulusuva periood näitab S&P 500 indeksil 13,6% tulu kasvu – kiireim tempoga aastaid. Enamasti on tegelik tulu kasv ikka parem kui oodatakse.

Delta Air Lines, esimene suur ettevõte, kes tulusuva andmed avaldas, esitas tugevad tulemused ja tõstis oma juhiseid sõja põhjustatud häirete hoolimata. Selle tulu tõusis $14,2 miljardini – 9,4% aastas, võrreldes eelmise aastaga. Ettevõte loodab ka aastasiseselt tulu kasvu keskmiste kümnete protsentide piires.

Tulusuva periood algab ametlikult järgmisel nädalal, kui ettevõtted nagu BlackRock, Goldman Sachs, Bank of America ja JPMorgan avaldavad oma aruanded.

Wall Streeti analüütikud on S&P 500 indeksiga väga bullish, isegi sõja ajal, ning enamik ootab, et indeks tõuseb tänavu üle $7500. Seepärast on Vanguard S&P 500 Index (VOO) saanud tänavu üle $24 miljardi sissemakseid.

SP500 indeksi tehniline analüüs

Tehniline analüüs näitab, et S&P 500 indeks on viimastel päevadel taastunud, kuna investorid ostsid languseid. Indeks tõusis märtsis madalaimast tasemest $6304 praegusele $6757-ni.

Indeks on taas tõusnud üle 23,6% Fibonacci tagasitõmbumise taseme $6485. Samuti on indeks tõusnud üle 100-päevase eksponentsiaalse liikuvate keskmiste (EMA) ja Supertrend-indikaator on muutunud roheliseks.

Seega on tõenäoline, et indeks jääb järgmistel nädalatel edukaks, kusjuures esmane sihtpunkt on kõigi aegade kõrgeim tase $7000. Selle taseme ületamine võib põhjustada veel suuremaid tulusid, potentsiaalselt kuni $7500-ni.

Postitus „S&P 500 indeks võib tänavu tõusta rekordtasemeni: siin on põhjused“ ilmus esimesena saidil The Market Periodical.