ServiceNow (NOW) aktsiad langevad, kuna nõrk Ameerika Ühendriikide föderaalne kulutamine mõjutab väljaandeid

Kokkuvõte

• Stifel langetas ServiceNow’i (NOW) aktsiate hinna eesmärki 180 dollari kohta 135 dollari peale, säilitades „Osta“ reitingu
• Aktsia on langenud viimase kuue kuu jooksul 43% ja kauplemisel on see umbes oma 52-nädalase madalaima tasemel
• Peamised põhjused on nõrk USA föderaalne kulutuste keskkond ja aeglaselt alanud esimene kvartal
• Föderaalne tulu on oluliselt vähenenud aastaselt võrreldes eelmise aasta tugeva tulemusega
• 2026. aasta esimese kvartali tulemused avalikustatakse 22. aprillil; konsensuse prognoos tulude kohta on 3,75 miljardit dollarit

Stifel langetas ServiceNow’i (NOW) aktsiate hinna eesmärki 180 dollari kohta 135 dollari peale, viidates nõrgale USA föderaalsetele kulutustele ja aeglaselt alanud aastale. Firma säilitas aktsia suhtes „Osta“ reitingu.

ServiceNow, Inc., NOW

Langetus järgnes Stifeli analüütikute, kelle juhatab Brad Reback, süsteemiintegratooritega tehtud kontrollküsimustele, mis näitasid veidi halvenenud kvartali toni. Mitmed allikad viitasid aeglasemale toru ülesehitusele pärast agressiivset aasta lõpu pushi.

Föderaalne äri on aastaselt oluliselt vähenenud võrreldes eelmise aasta väga tugeva perioodiga, mil kasv oli 30%. Stifel märkis, et see langus hõlmab ka 15 miljoni dollari suurust tagasipöördumist seoses edasi lükatud lahkumisprogrammiga, kuigi firma usub, et see oli tõenäoliselt juba arvestatud juhtkonna algsest juhis.

Stifel prognoosib nüüd esimese kvartali praeguse jääkpingutuse (cRPO) kasvu ainult umbes 50 baaspunkti ulatuses – eelmise kvartali umbes 100 baaspunkti asemel. See tähendab cRPO kasvu umbes 20,5% aastas konstantsetes valuutades, veidi üle ettevõtte 20%-lise juhis.

Föderaalne vastuvägi tähelepanu keskmes

Langetatud eesmärk peegeldab ka muutuvat ärimudelit, kuna klientide kasutus ServiceNow’i AI-tööriistu suureneb. See muutus toob kaasa tarbimispõhise tulu ja potentsiaalse brutotulu tõusu, kuigi ettevõtte brutotulu marzh on viimase kaheksa kuu jooksul jäänud stabiilselt 77,5%-le.

Stifel ootab, et föderaalne olukord paraneb 2026. aasta teises kvartalis, märkides, et eelmise aasta teises kvartalis oli DOGE-ga seotud mõju kõige tugevam, mistõttu aastaselt võrreldes on võrdlus lihtsam.

Süsteemiintegratoorid olid teises kvartalis toru suhtes positiivsemad, mis annab mõningat lootust aasta teise poole jaoks.

Esimese kvartali tulemused lähemas tulevikus

ServiceNow avalikustab 2026. aasta esimese kvartali tulemused 22. aprillil pärast börsi sulgemist. Turg ootab kohandatud EPS-i 0,97 dollarit, GAAP EPS-i 0,53 dollarit ja tulu 3,75 miljardit dollarit. Ettevõtte enda juhis näeb ette tulu vahemikus 3,650–3,655 miljardit dollarit.

Kuigi ettevõte on kolm korda järjest saavutanud 20%-liselt tulu kasvu, on aktsia pidevalt surve all ja on langenud viimase kuue kuu jooksul rohkem kui 40%.

Muud analüütikud on ka hiljuti oma eesmärke langetanud. FBN Securities langetas oma eesmärgi 220 dollari kohta 160 dollari peale, säilitades „Ületama“ reitingu. BNP Paribas Exane säilitas „Ületama“ reitingu koos 140 dollari eesmärgiga.

Citizens on siiski optimistlikum, säilitades „Turu ületama“ reitingu koos 260 dollari hinna eesmärgiga ja prognoosides, et Now Assist ACV saavutab 2026. aastaks 1 miljardi dollari.

NOW kaupleb hetkel oma 52-nädalase madalaima taseme $98 juures ja kirjutamise ajal oli aktsia hind $104,04.

Postitus „ServiceNow (NOW) aktsia langeb, kuna nõrk USA föderaalne kulutuste keskkond mõjutab väljaandeid“ ilmus esmakordselt CoinCentral’is.