Semana 1 de agosto de 2026 Período del informe: 29 de julio – 4 de agosto de 2026 Datos a fecha de: 4 de agosto de 2026 Narrativa principal Durante la última semana, el mercado cripto completó un ciclSemana 1 de agosto de 2026 Período del informe: 29 de julio – 4 de agosto de 2026 Datos a fecha de: 4 de agosto de 2026 Narrativa principal Durante la última semana, el mercado cripto completó un cicl
Investigación semanal de MEXC Alpha Trader | El temor a una subida de tasas presiona el soporte de BTC en $63K. ¿Podrá la semana de los datos de empleo cambiar el rumbo?
Semana 1 de agosto de 2026
Período del informe: 29 de julio – 4 de agosto de 2026
Datos a fecha de: 4 de agosto de 2026
Narrativa principal
Durante la última semana, el mercado cripto completó un ciclo completo impulsado tanto por la decisión de tipos del FOMC como por los acontecimientos geopolíticos: presión antes de la decisión, un rally posterior a la decisión, una fuerte venta desencadenada por temores geopolíticos y una recuperación durante el fin de semana. Bitcoin fluctuó repetidamente entre $62,000 y $65,000, cotizando aproximadamente a $63,788 a fecha de 4 de agosto, sin establecer una dirección clara.
El FOMC aplicó una "pausa hawkish", elevando la probabilidad de una subida de tipos en septiembre al 63%. En las primeras horas del 30 de julio, hora de Pekín, la Reserva Federal votó 9-3 para mantener sin cambios el rango objetivo de los tipos de los fondos federales en 3.50%-3.75%, marcando su quinta reunión consecutiva sin cambios de tipos. Tres presidentes de bancos regionales de la Reserva Federal votaron a favor de una subida de tipos de 25 puntos básicos, la primera vez desde 2016 que una reunión de política del FOMC registró tres votos disidentes en la misma dirección. El presidente de la Fed, Warsh, reconoció que la inflación "sigue elevada" y reiteró que el objetivo de inflación del 2% no incluye ninguna "tolerancia implícita a una inflación más alta". Los mercados interpretaron la decisión como una "pausa hawkish". Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos en septiembre aumentó al 63.2% tras el anuncio.
Los acontecimientos geopolíticos dominaron las operaciones del fin de semana, y los comentarios de línea dura de Trump desencadenaron una fuerte venta masiva. El 1 de agosto, Trump adoptó una postura dura sobre Irán durante una reunión del Gabinete, afirmando, "Los golpearemos muy duro. En algún momento, dirán, 'Ya no podemos soportarlo'". CNN informó de que EE. UU. estaba planeando una nueva ronda de ataques contra Irán ya desde el fin de semana. Los comentarios contrastaron marcadamente con las "conversaciones muy amistosas" celebradas una semana antes. Bitcoin cayó rápidamente desde por encima de $65,000 hasta aproximadamente $62,913, una baja del 2.78% en 24 horas. La capitalización total del mercado cripto disminuyó un 2.09% hasta $2.16 billones, mientras que Ethereum cayó un 2.79% hasta $1,864.
Los flujos de ETF comenzaron agosto con una nota relativamente sólida, pero Bitcoin y Ethereum divergieron. El 4 de agosto, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. registraron entradas netas de $170 millones, mientras que los ETF de Ethereum spot registraron salidas netas de $11.4 millones el mismo día. En los últimos siete días, los ETF de Bitcoin atrajeron aproximadamente $79.36 millones en entradas netas, en comparación con alrededor de $30.44 millones para los ETF de Ethereum. Bitcoin y Ethereum están atrayendo cada vez más a grupos de inversores claramente diferentes.
En el frente macro, el informe de nóminas no agrícolas de EE. UU. de julio, previsto para el 7 de agosto, será el dato más crítico de la próxima semana. Los economistas esperan que la economía añada 85,000 empleos en julio, con la tasa de desempleo manteniéndose estable en el 4.3%. Tras la decisión de la Reserva Federal de mantener los tipos sin cambios en su reunión de julio, el informe de empleo desempeñará un papel importante a la hora de definir la trayectoria futura de la política monetaria de la Fed.
En general, el mercado sigue atrapado en un tira y afloja entre tres fuerzas: la pausa hawkish del FOMC, las tensiones geopolíticas recurrentes y los flujos divergentes de ETF. Bitcoin se está consolidando entre $62,000 y $65,000 mientras los mercados esperan el informe de nóminas no agrícolas del viernes para romper el bloqueo.
I. Principales novedades en el mercado cripto
1. Flujos institucionales: Los ETF rompen una racha de pérdidas de dos meses en julio, pero surge presión vendedora a final de mes
En julio, los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. siguieron un patrón de "recuperación seguida de volatilidad renovada", registrando $172.4 millones en entradas netas en el mes y poniendo fin a dos meses consecutivos de salidas récord en mayo y junio. Los ETF spot de Ethereum de EE. UU. tuvieron un rendimiento aún más sólido, atrayendo $365 millones en entradas netas, aproximadamente el doble de la cantidad registrada por los ETF de Bitcoin, y ampliando su racha de entradas netas a una cuarta semana consecutiva.
Los flujos se revirtieron bruscamente en la última semana de julio. Los ETF de Bitcoin registraron $61.53 millones en salidas netas semanales, poniendo fin a una racha de tres semanas de entradas. La reversión fue especialmente pronunciada durante los dos últimos días de trading del mes. Tras la decisión del FOMC del 30 de julio, los fondos regresaron con fuerza, con entradas netas diarias que alcanzaron 233.1 millones de $, incluidos $183.4 millones en el IBIT de BlackRock. Sin embargo, al día siguiente se registraron $265.4 millones en salidas netas, la mayor salida en un solo día desde el 13 de julio, liderada por el IBIT de BlackRock y el FBTC de Fidelity.
Al entrar en agosto, los flujos de fondos hacia los ETF de Bitcoin y Ethereum se divergieron aún más. El 4 de agosto, los ETF de Bitcoin spot de EE. UU. registraron $170 millones en entradas netas, con el IBIT de BlackRock aportando $111 millones, mientras que los ETF de Ethereum spot de EE. UU. registraron $11.4 millones en salidas netas el mismo día. Las dos clases de activos están atrayendo cada vez más a grupos de inversores claramente diferentes.
La presión de oferta on-chain está aumentando. Los datos de CryptoQuant muestran que las reservas de Bitcoin en los exchanges se habían recuperado hasta aproximadamente 2.72 millones de BTC a principios de agosto, el nivel más alto desde julio, mientras que los flujos netos hacia los exchanges también se habían vuelto positivos, con casi 2,900 BTC. El comportamiento de los holders a largo plazo cambió significativamente: las entradas a exchanges procedentes de monedas holdead as durante tres a cinco años aumentaron aproximadamente un 595% por encima de la línea base trimestral, mientras que las entradas procedentes de monedas holdead as durante cinco a siete años se dispararon un 1,016%. El 1 de agosto, los holders a corto plazo transfirieron más de 32,000 BTC a los exchanges con pérdidas, marcando uno de los mayores eventos de venta impulsados por pérdidas en los últimos 30 días. Mientras tanto, los analistas estiman que los mineros vendieron aproximadamente 1,774 BTC la semana pasada, mientras que el indicador de cierre de mineros de CryptoQuant sugiere que algunos mineros han caído por debajo de los niveles de punto de equilibrio. En conjunto, estas señales apuntan a un aumento de la presión de oferta del mercado, en lugar de un endurecimiento continuado.
2. Rendimiento del precio: BTC se mantiene en rango entre $62,000 y $65,000
29 de julio (miércoles), un día antes de la decisión del FOMC. Bitcoin se negoció cerca de $63,900-$64,000, rebotando aproximadamente un 1% respecto al día anterior. Las operaciones se mantuvieron cautelosas antes de la decisión de tipos de la Reserva Federal. Polymarket mostró una probabilidad del 34% de que BTC cerrar dentro del rango de $64,000-$66,000 ese día.
30 de julio (jueves), el día de la decisión del FOMC. Bitcoin abrió en $63,902.90. Después de que la Reserva Federal anunciara que mantendría los tipos sin cambios en una votación de 9-3, Bitcoin subió hasta $64,838.92. La volatilidad intradía fue elevada, con BTC subiendo de $63,670 a $64,325 antes de retroceder a $63,266.
31 de julio (viernes), un repunte seguido de un retroceso. Bitcoin alcanzó brevemente los $65,300 en las primeras operaciones asiáticas antes de retroceder rápidamente. Cotizó alrededor de $63,000 durante el día, baja aproximadamente un 3%. A pesar de la caída, Bitcoin aún registró una ganancia mensual de casi el 10% en julio. El mínimo intradía fue de aproximadamente $62,400.
1 de agosto (sábado), las declaraciones de línea dura de Trump desencadenaron una fuerte venta masiva. Tras los duros comentarios de Trump sobre Irán, Bitcoin cayó de $65,000 a aproximadamente $62,000. A las 7:50 AM, hora de Vietnam, BTC cotizaba alrededor de $62,913. Cayó brevemente por debajo de $63,000 y puso a prueba el soporte cerca de $62,410.
2 de agosto (domingo), operaciones débiles dentro de un rango. Bitcoin cotizó entre $62,275 y $63,634, cambiando de manos a aproximadamente $63,234. El sentimiento del mercado se mantuvo bajo presión por la incertidumbre geopolítica, con BTC bajando 0.09% en 24 horas.
3 de agosto (lunes), un modesto repunte. Bitcoin se negoció aproximadamente a $63,838, un 0.93% más en 24 horas. Alcanzó un nivel intradía de $63,697. Durante el horario de trading asiático, BTC cayó brevemente por debajo de $63,000 hasta alrededor de $62,841.
4 de agosto (martes), un repunte con bajo volumen. Bitcoin superó los $64,000 para negociarse a $64,044.60, con una ganancia del 0.55% en el día. Subió por encima de $64,100 intradía y recuperó el nivel de $63,000.
Par de trading | Cambio semanal | Rango de precio |
Bitcoin (BTC) | Aprox. -0.5% a 0% | $62,250 – $65,300 |
Ethereum (ETH) | Aprox. -2% a -3% | $1,840 – $1,950 |
Solana (SOL) | Aprox. -3% a -4% | $72 – $78 |
XRP | Aprox. 0% a +1% | $1.04 – $1.13 |
Capitalización total de mercado | Aprox. 0% a +1% | $2.16T – $2.27T |
Fuentes de datos: MEXC, CoinMarketCap, CoinGecko
Perspectiva técnica: A fecha de 4 de agosto, Bitcoin había rebotado desde un mínimo cercano a $62,000 hasta alrededor de $64,000 y se estaba consolidando dentro del rango de $63,500-$64,000. El soporte clave a corto plazo se sitúa entre $62,200 y $62,800, mientras que la resistencia se encuentra en $63,500-$63,550. Una ruptura confirmada podría abrir el camino hacia $64,300-$65,000. El RSI de 14 días se sitúa aproximadamente en 55-56, lo que indica un impulso neutral, mientras que el MACD ha formado un cruce alcista en el gráfico de cuatro horas, lo que apunta a una mejora del impulso a corto plazo. Sin embargo, el volumen de operaciones no ha aumentado de forma significativa. En general, Bitcoin se mantiene en un rango de trading estrecho sin una señal direccional clara. El informe de nóminas no agrícolas del viernes puede servir como el catalizador clave para romper el estancamiento.
3. La capitalización de mercado total se sitúa aproximadamente en $306.3 mil millones mientras continúa la contracción
Para la semana que finalizó el 2 de agosto (27 de julio-2 de agosto), la capitalización de mercado total de stablecoin se situó aproximadamente en $306.3 mil millones, un aumento de alrededor del 0.10% desde $306.0 mil millones la semana anterior. Sin embargo, en un horizonte temporal más largo, la oferta total de stablecoin ha disminuido aproximadamente $15 mil millones desde su pico de mediados de mayo de alrededor de $322.1 mil millones, lo que marca la mayor contracción desde el colapso de Terra en 2022.
Rendimiento de las principales stablecoins: La capitalización de mercado de USDT se situó en aproximadamente $183.2 mil millones, lo que representa el 59.81% del total del mercado de stablecoin, con una baja de alrededor del 0.43% frente a $184.0 mil millones de la semana anterior. La capitalización de mercado de USDC fue de aproximadamente $71.95 mil millones, lo que representa una cuota del 23.50%, con una baja de alrededor del 0.87% frente a $72.58 mil millones de la semana anterior. Desde mayo, la capitalización de mercado combinada de las dos stablecoins más grandes ha caído en más de $15 mil millones, con USDT bajando de aproximadamente $189.0 mil millones a $183.2 mil millones y USDC cayendo desde su máximo de marzo de alrededor de $80.0 mil millones hasta aproximadamente $72.0 mil millones.
La divergencia estructural se está intensificando. La capitalización de mercado total de stablecoin cayó un 1.6% en el T2 hasta $305.1 mil millones, lo que marca la primera contracción trimestral desde el T3 de 2023. Las stablecoins on-chain con rendimiento se enfrentaron a una oleada de redenciones, con USDS reduciéndose en $2.0 mil millones, o un 16.4%, y USDe contrayéndose en $1.4 billion, o un 24.4%, principalmente porque los rendimientos de DeFi habían caído por debajo de las tasas libres de riesgo. Mientras tanto, las stablecoins conformes, como Global Dollar (USDG), crecieron contra la tendencia. Tras la prohibición de la GENIUS Act de que las stablecoins de pago paguen rendimiento a los holders, el capital se está desplazando desde las stablecoins con rendimiento hacia productos tokenizados de bonos del Tesoro de EE. UU.
La liquidez de los exchanges sigue estrechándose. Desde principios de 2026, los exchanges centralizados han registrado importantes salidas netas acumuladas de stablecoins. Solo en julio, las principales plataformas de trading registraron unas salidas netas de stablecoins estimadas en $2.2 mil millones. A medida que las stablecoins siguen saliendo de los exchanges, la "pólvora seca" disponible del mercado para compras se está reduciendo aún más. El descenso continuado de las reservas de stablecoins on-chain y en exchanges sugiere que el repunte actual del mercado está impulsado más por el uso apalancado del capital existente que por nuevas entradas de liquidez.
II. Rendimiento global de activos
1. Mercados de patrimonio: La temporada de resultados impulsa el trading mientras los tres principales índices rebotan tras la debilidad inicial
Las acciones de EE. UU. siguieron una trayectoria en forma de V esta semana, impulsadas por la decisión del FOMC y los informes de resultados de las principales empresas tecnológicas, rebotando durante varias sesiones consecutivas tras una fuerte venta masiva el 29 de julio.
Al inicio de la semana, el sentimiento del mercado se mantuvo tenso antes de la decisión del FOMC, mientras que la debilidad continuada en las acciones de chips empujó a la baja a los tres principales índices. El 29 de julio, el Dow cerró con una baja de 1,153.1 puntos, o un 2.19%, en 51,594.14. El Nasdaq cayó un 1.74% hasta 24,442.94, mientras que el S&P 500 descendió un 1.52% hasta 7,316.15. Las acciones de chips fueron el mayor lastre, con el Philadelphia Semiconductor Index desplomándose un 5.33% en el día y cayendo un 25% desde su pico de junio, entrando técnicamente en territorio de mercado bajista. Las acciones de chips de memoria se vieron especialmente afectadas: SanDisk cayó más de un 7%, Micron Technology bajó casi un 10% e Intel descendió más de un 5%.
Tras la decisión del FOMC del 30 de julio, el sentimiento del mercado se recuperó rápidamente. La Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios en una votación de 9-3. Aunque la decisión en sí tuvo un sesgo hawkish, la eliminación de la incertidumbre a corto plazo, combinada con los resultados de Microsoft mejores de lo esperado, desencadenó un repunte generalizado en las acciones tecnológicas. El Dow subió un 1.19% hasta 52,208.06, el S&P 500 ganó un 1.66% hasta 7,437.63 y el Nasdaq se disparó un 2.78% hasta 25,122.18. Microsoft saltó un 15.51%, marcando su mayor subida en un solo día en casi 18 años. Las acciones de chips de memoria también protagonizaron una ruptura poco habitual, con SanDisk disparándose un 26% y Micron ganando más de un 18%.
Al entrar en agosto, las señales de relajación de las tensiones geopolíticas elevaron aún más el apetito por el riesgo. El 3 de agosto, los tres principales índices registraron fuertes ganancias. El Dow subió un 1.32% hasta 53,178.41, estableciendo un nuevo máximo histórico de cierre. El S&P 500 ganó un 1.48% hasta 7,600.50, acercándose a su máximo histórico, mientras que el Nasdaq se disparó un 2.13% hasta 25,913.90. El índice Magnificent Seven subió un 3.6%, marcando su mejor rendimiento en un solo día desde el 31 de marzo. Microsoft ganó aproximadamente un 25% en tres sesiones de trading, Meta subió más de un 6% y Google avanzó más de un 4%.
índice | Cambio semanal | Factores clave | Mapeo On-chain |
Índice compuesto Nasdaq | Aprox. +2.7% | Los resultados de Microsoft superaron las expectativas, impulsando un rebote en las acciones tecnológicas | |
Índice S&P 500 | Aprox. +1.7% | El sentimiento del mercado se recuperó tras la decisión del FOMC, llevando al índice cerca de su máximo histórico | |
Promedio industrial Dow Jones | Aprox. +1.9% | cerrar en un nuevo máximo histórico el 3 de agosto |
2. La prima de riesgo geopolítico se dispara antes de deshacerse bruscamente, enviando los precios del petróleo a una montaña rusa
El tema central en los mercados de materias primas esta semana siguió siendo el tira y afloja en el conflicto entre EE. UU. e Irán. Los precios del petróleo experimentaron fuertes oscilaciones, mientras que el oro y la plata se debilitaron inicialmente antes de repuntar bajo la presión combinada de la desaparición de las primas de riesgo geopolítico y el aumento de las expectativas de subidas de tipos.
Petróleo crudo: El 29 de julio, la continuidad de los ataques de EE. UU. contra Irán y las interrupciones de la navegación a través del estrecho de Ormuz impulsaron los futuros de WTI de septiembre un 6.56% hasta cerrar en $84.46 por barril, con un rango intradía de $79.92-$85.57. Brent Los futuros de septiembre se dispararon un 7.91% hasta cerrar en $90.74 por barril, cotizando entre $86.35 y $91.17. Posteriormente, las primas de riesgo geopolítico se deshicieron bruscamente a medida que surgían señales de un renovado compromiso diplomático entre EE. UU. e Irán. El 4 de agosto, los precios internacionales del petróleo continuaron cayendo. Los futuros de WTI de septiembre bajaron un 5.11% hasta cerrar en $80.34 por barril, mientras que el Brent cayó por debajo de $81 por barril. El WTI llegó a bajar brevemente a $75.867 por barril intradía, un 5.57% menos. Trump dijo que las negociaciones con Irán estaban en marcha y que el estrecho de Ormuz podría "reabrirse a más tardar mañana". Sin embargo, los datos de seguimiento de petroleros mostraron que las exportaciones de petróleo crudo saudí cayeron en julio en 460,000 barriles por día intermensual debido a amenazas que afectaban el tránsito tanto por el golfo Pérsico como por el mar Rojo, lo que sugiere que una recuperación completa de la actividad de transporte marítimo aún puede tardar.
Oro: Los precios del oro protagonizaron un rebote en forma de V esta semana. El 29 de julio, antes de la decisión del FOMC, el aumento de las expectativas de subidas de tipos y un dólar estadounidense más fuerte empujaron al oro spot brevemente por debajo de $4,000 por onza, mientras que el contrato Comex de agosto más activo cayó hasta $3,993.80. Después de que la Reserva Federal anunciara que mantendría los tipos sin cambios, el oro rebotó rápidamente. El contrato Comex se recuperó hasta $4,080.80 por onza, con una ganancia de aproximadamente un 1% en el día, mientras que el oro spot subió un 1.3% hasta $4,081.10 por onza. El rebote continuó en agosto. El 4 de agosto, el oro spot ganó un 0.53% hasta $4,076.90 por onza.
Plata: La plata mostró una mayor sensibilidad que el oro esta semana, ofreciendo un rebote más fuerte. El 29 de julio, los Futuros de plata de septiembre de Comex subieron un 2.2% hasta $58.78 por onza, mientras que la plata spot ganó un 2.5%. El 4 de agosto, la plata spot subió un 2.13% hasta $59.40 por onza. Tras mantener el soporte en $55, la plata continuó recuperándose, con resistencia cerca de $64.
Activo | Rendimiento semanal | Eventos clave | Mapeo On-chain |
Petróleo crudo WTI | $76 – $86 /barril | 7/29: El aumento de las tensiones entre EE. UU. e Irán impulsó los precios al alza. 8/4: Bessent insinuó un posible protocolo entre EE. UU. e Irán, lo que desencadenó una liberación concentrada de la prima geopolítica. | |
Petróleo crudo Brent | $79 – $92 /barril | 7/29: Los precios retrocedieron tras dispararse hasta $91.17, con los cambios en la dinámica geopolítica impulsando la volatilidad. | |
oro | $4,040 – $4,150 /oz | Inicialmente presionado por las expectativas de subidas de tipos antes de la decisión del FOMC; posteriormente rebotó a medida que mejoró el sentimiento del mercado tras la decisión de mantener los tipos sin cambios. | |
plata | $57 – $60 /oz | Las preocupaciones sobre la demanda industrial agravaron inicialmente las caídas; sin embargo, la mayor elasticidad de la plata en comparación con el oro facilitó un repunte posterior en línea con los precios del oro. |
3. Mercado de bonos: el empinamiento de la curva se intensifica mientras el rendimiento a 30 años alcanza un máximo cercano a 19 años
La característica definitoria del mercado de bonos esta semana fue un pronunciado empinamiento de la curva de rendimientos. Los rendimientos del tramo corto disminuyeron a medida que se moderaron las expectativas de nuevas subidas de tipos, mientras que los rendimientos del tramo largo subieron en medio de crecientes preocupaciones por la inflación y un aumento de la prima por plazo.
La decisión del FOMC impulsa el empinamiento del mercado. El 30 de julio, la Reserva Federal votó 9-3 para mantener estables los tipos de interés, marcando el mayor número de votos disidentes desde 2016. Tras el anuncio, el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 2 años cayó aproximadamente 4 puntos básicos. En contraste, el rendimiento a 30 años se disparó alrededor de 12 puntos básicos, superando el 5.20% para alcanzar su nivel más alto desde 2007. El rendimiento a 10 años también subió más de 7 puntos básicos hasta el 4.70%, mientras que el rendimiento a 30 años mantuvo su posición por encima del 5.20%. Esta divergencia señala una reevaluación del mercado de las expectativas de inflación a largo plazo: los inversores del tramo corto apuestan por una pausa en la política de la Fed, mientras que los inversores del tramo largo están incorporando cada vez más el riesgo de una inflación descontrolada.
El rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 30 años alcanzó brevemente un máximo de 19 años. Durante la semana del 24 al 31 de julio, los rendimientos del Tesoro subieron en general: el rendimiento a 2 años cayó 5 puntos básicos hasta el 4.28%, el rendimiento a 10 años subió 6 puntos básicos hasta el 4.75% y el rendimiento a 30 años aumentó 11 puntos básicos hasta el 5.27%. El rendimiento a 30 años tocó brevemente un máximo del ciclo de 5.27% intradía, su nivel más alto desde 2007.
El 3 de agosto, la relajación de las tensiones geopolíticas hizo que los rendimientos bajaran a lo largo de toda la curva. Después de que Trump cancelara los planes de ataques contra Irán, los precios del petróleo se desplomaron más de un 6%, aliviando marginalmente las preocupaciones por la inflación. El rendimiento del Tesoro a 10 años cayó aproximadamente 6 puntos básicos hasta el 4.68%, mientras que el rendimiento a 30 años descendió 3.7 puntos básicos hasta el 5.238%.
El 4 de agosto, los rendimientos repuntaron modestamente. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió hasta el 4.708%, 2 puntos básicos más. El rendimiento a 2 años se situó en el 4.264%, con un aumento de menos de 1 punto básico, mientras que el rendimiento a 30 años aumentó 2 puntos básicos hasta el 5.254%. El spread entre los rendimientos a 10 años y a 2 años se amplió hasta aproximadamente 44 puntos básicos.
Las instituciones han elevado drásticamente sus previsiones de rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo. JPMorgan aumentó su previsión de fin de 2026 para el rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años del 4.70% al 4.85% y su previsión para el rendimiento a 30 años del 5.20% al 5.40%, recomendando posiciones que se beneficien de un mayor empinamiento de la curva de rendimientos. Goldman Sachs, Morgan Stanley y Barclays mantienen opiniones similares.
El producto del Tesoro tokenizado de MEXC TLTON/USDT, que sigue el ETF TLT, ofrece a los usuarios una forma cómoda de tradear expectativas sobre los rendimientos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo. El ETF TLT tuvo recientemente un valor liquidativo de aproximadamente $84 y un rendimiento SEC a 30 días del 5.03%. Los pares de tokens de ETF internacionales, incluidos EEMON/USDT, EFAON/USDT y INDAON/USDT, también están disponibles en la plataforma.
III. Análisis en profundidad de temas clave
Tema 1: "Pausa hawkish" de la FOMC: La rara división 9-3 dispara las probabilidades de una subida de tipos en septiembre hasta el 67%
La reunión del FOMC del 29 al 30 de julio fue la reunión de política más dividida del ciclo actual. La Reserva Federal votó 9-3 para mantener sin cambios el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 3.50%-3.75%, lo que marca su quinta reunión consecutiva sin un cambio de tasa. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, discreparon, pidiendo un aumento inmediato de la tasa de 25 puntos básicos. Esta fue la primera reunión de política del FOMC desde 2016 en registrar tres votos disidentes en la misma dirección, enviando una señal fuerte de que las fuerzas hawkish dentro del Comité se están consolidando. Después de la reunión, el presidente de la Fed, Warsh, describió la división vívidamente, diciendo que había "pedido una discusión familiar adecuada y sin duda consiguió una."
Aunque finalmente las tasas se dejaron sin cambios, los mercados interpretaron la decisión como una "pausa hawkish". Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en septiembre había subido al 67.2% a 4 de agosto, mientras que la probabilidad de que no hubiera cambios se situaba en solo el 32.8%. Una semana antes de la reunión, los mercados habían descontado menos de un 53% de probabilidad de una subida en septiembre. En una semana, a medida que el aumento de los precios del petróleo intensificó las preocupaciones por la inflación, la probabilidad se disparó brevemente al 82%. Desde una perspectiva más amplia, las expectativas renovadas de subidas de tasas siguieron una clara cadena de transmisión: las tensiones geopolíticas en el estrecho de Ormuz impulsaron los precios del petróleo al alza, elevando las expectativas de inflación energética y llevando a los mercados a revalorar la trayectoria de las tasas.
Impacto en los activos cripto: Una "pausa hawkish" significa que no habrá recortes de tipos ni inyecciones adicionales de liquidez a corto plazo. Un entorno prolongado de tipos altos sigue pesando sobre las valoraciones de los activos de riesgo sin rendimiento, mientras que la probabilidad en aumento constante de una subida de tipos en septiembre significa que es probable que los mercados incorporen esta expectativa en las próximas semanas. El informe de nóminas no agrícolas de este viernes será una prueba clave de si el mercado laboral sigue siendo lo suficientemente fuerte como para respaldar otra subida de tipos. Si los datos apuntan a que la fortaleza del empleo continúa, la probabilidad de una subida en septiembre podría superar el 70%, sometiendo a BTC a una renovada presión de valoración impulsada por factores macro.
Tema 2: El conflicto entre EE. UU. e Irán impulsa el sentimiento de riesgo: Las oscilaciones del precio del petróleo ponen a prueba el soporte de BTC en $62,000
La mayor variable geopolítica de esta semana siguió siendo el tira y afloja en el conflicto entre EE. UU. e Irán. El 29 de julio, múltiples factores impulsaron un fuerte repunte de los precios del petróleo. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán disparó misiles balísticos contra una base militar de EE. UU. en Jordania, poniendo fin al alto el fuego entre EE. UU. e Irán tras solo cuatro días. Las fuerzas de EE. UU. y Arabia Saudí también llevaron a cabo ataques conjuntos contra objetivos "respaldados por Irán" en Irak. Mientras tanto, las reservas de la EIA cayeron a su nivel más bajo desde 2018, mientras que las existencias de Cushing descendieron por debajo del umbral de advertencia operativa. El crudo WTI se disparó un 6.56% ese día hasta $84.46 por barril, alcanzando brevemente $85.57 intradía.
Sin embargo, la situación entre EE. UU. e Irán dio un giro drástico durante la semana. El 1 de agosto, el príncipe heredero saudí habló por teléfono con Trump, expresó su preocupación por los planes de ataques a gran escala contra Irán e instó a EE. UU. a no atacar. El 3 de agosto, Trump dijo que las negociaciones con Irán estaban en marcha y que el estrecho de Ormuz podría "reabrirse a más tardar mañana". Trump describió un proceso de negociación en dos etapas: reabrir primero el estrecho de Ormuz, seguido de la "desnuclearización". Irán, sin embargo, negó que se estuvieran llevando a cabo conversaciones, lo que revela una clara discrepancia entre los relatos de ambas partes.
Impacto en los activos cripto: La cambiante situación entre EE. UU. e Irán influyó directamente en el mercado cripto. Tras los comentarios belicistas de Trump el 1 de agosto, BTC cayó bruscamente de $65,000 a aproximadamente $62,000, una baja del 2.78% en 24 horas. Cuando el 3 de agosto surgieron señales de distensión geopolítica, los tres principales índices bursátiles de EE. UU. repuntaron, con el Dow alcanzando un máximo histórico, y BTC también rebotó. Más allá del informe de nóminas no agrícolas del viernes, el progreso en las negociaciones entre EE. UU. e Irán será otro factor clave del apetito de riesgo del mercado. Si las conversaciones fracasan y el conflicto vuelve a intensificarse, los precios del petróleo podrían volver a subir por encima de $85, elevando aún más las expectativas de inflación y la probabilidad de una subida de tipos, creando un doble viento en contra para los activos cripto.
Tema 3: Los flujos de ETF divergen: BTC atrae $170 millones mientras ETH registra $11.4 millones en salidas
El 4 de agosto, los ETF de Bitcoin y Ethereum mostraron una clara divergencia en los flujos de fondos. Los ETF spot de Bitcoin registraron entradas netas de $170 millones, mientras que los ETF spot de Ethereum registraron salidas netas de $11.4 millones el mismo día, poniendo fin a una racha de dos días de entradas. Las dos clases de activos están atrayendo a grupos de inversores claramente diferentes.
ETF de Bitcoin recuperaron rápidamente su capacidad para atraer capital tras registrar una considerable salida de $265.4 millones el 31 de julio, lo que indica una demanda institucional relativamente estable de exposición a Bitcoin. Sin embargo, los flujos de los ETF de Ethereum han sido más volátiles. A pesar de unas fuertes entradas netas de $365 millones en julio, los flujos se volvieron notablemente irregulares tras el inicio de agosto. Esta divergencia refleja diferentes estrategias de asignación institucional hacia los dos activos. Bitcoin se considera con más frecuencia una cobertura macro y sigue atrayendo compras constantes en medio de la incertidumbre, mientras que Ethereum es más sensible a los cambios en el sentimiento del mercado y el apetito por el riesgo.
Implicaciones para el mercado: El regreso de entradas considerables en los ETF de Bitcoin a principios de agosto indica un fuerte interés de compra institucional en el rango de $62,000-$63,000. Sin embargo, las salidas simultáneas de los ETF de Ethereum sugieren que el capital se está reasignando estructuralmente entre los dos activos, en lugar de fluir hacia los activos cripto de forma generalizada. Si esta divergencia persiste, Bitcoin podría superar a Ethereum. Los flujos de ETF tras el informe de nóminas no agrícolas del viernes serán un indicador clave de si esta tendencia continúa.
IV. Puntos clave del mercado
Ranking | Palabras clave principales | Lógica impulsora | Activos relacionados |
1 | El FOMC vota 9-3 para mantener las tasas estables | Se emitieron tres votos disidentes—la primera vez desde 2016. Los mercados actualmente estiman una probabilidad superior al 63% de una subida de tipos en septiembre. | |
2 | Comentarios agresivos de Trump sobre Irán | Impulsado por las tensiones geopolíticas, Bitcoin corrigió rápidamente de $65,000 a $62,000 el 1 de agosto. | BTC/USDT |
3 | Los ETF de Bitcoin registran una entrada neta de $172M en julio | Esto marca el fin de dos meses consecutivos de salidas netas, aunque surgió una posible presión de venta hacia el final del mes. | BTC/USDT |
4 | Los ETF de Ethereum registran una entrada neta de $365M en julio | Las entradas netas fueron aproximadamente el doble que las de Bitcoin, y el rendimiento reciente se mantuvo sólido. | |
5 | El Dow Jones cierra en un máximo histórico | Cerró en 53,178.41 puntos el 3 de agosto. | US30USDT |
6 | Los resultados de Microsoft disparan las acciones un 15.5% | El 30 de julio, Microsoft registró su mayor ganancia en un solo día en casi 18 años. El índice tecnológico de los "Siete Magníficos" subió un 3.6%, marcando su mejor rendimiento desde el 31 de marzo. |
V. Áreas clave de enfoque para la próxima semana
Calendario financiero (5 de agosto – 11 de agosto, SGT)
Fecha | Evento/Indicador | Impacto en el mercado | Activo subyacente tokenizado |
5 de agosto (mié.) | Publicación de resultados de AMD | A medida que continúa la temporada de resultados de chips, las previsiones sobre la demanda de chips de IA influirán significativamente en el sentimiento del sector de semiconductores. | QQQON/USDT |
5 de agosto (miércoles) | Ofertas de empleo JOLTs de junio en EE. UU. | Proporciona señales clave sobre la demanda del mercado laboral. | BTC/USDT |
6 de agosto (jueves) 20:15 | Cambio de empleo ADP de julio en EE. UU. | Un indicador adelantado previo a los datos de nóminas no agrícolas. | BTC/USDT |
7 de agosto (viernes) 20:30 | Informe de nóminas no agrícolas de julio de EE. UU. | Las previsiones sugieren aumentos de empleo de 80-85K y una tasa de desempleo cercana al 4.3% (cifra anterior: 57K). Unos datos sólidos pueden reforzar las expectativas de una subida de tipos en septiembre, afectando negativamente a BTC; unos datos débiles podrían aliviar la presión de subida de tipos, lo que sería alcista para los activos de riesgo. | BTC/USDT, TLTON/USDT |
7 de agosto (viernes) 20:30 | Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. (semana que finaliza el 1 de agosto) | Datos de alta frecuencia para supervisar la salud del mercado laboral. | BTC/USDT |
7 de agosto (viernes) | Primeros resultados trimestrales de SpaceX tras la cotización | El mercado se centra en las métricas de ingresos y rentabilidad; esta es la primera orientación de resultados desde la cotización de SPCX. | |
Seguimiento continuo | Protocolo del estrecho de Ormuz entre EE. UU. e Irán | Bessent indicó que se podría alcanzar un protocolo en 4-5 días. Aunque Irán lo ha negado, EE. UU. enfatiza que las negociaciones siguen en curso. Un acuerdo exitoso podría reducir los precios del petróleo, moderar las expectativas de inflación y beneficiar indirectamente a los activos de riesgo. | OIL(WTI)USDT, OIL(BRENT)USDT |
Seguimiento continuo | Flujos de fondos de ETF | Los ETF de Bitcoin registraron entradas netas de $170 million el 4 de agosto. Supervisa si esta tendencia de entradas se mantiene. | BTC/USDT |
Seguimiento en curso | Batalla por el nivel de $63,000 | El fundador de 10x Research señaló que, si el precio de cierre de Bitcoin en agosto se mantiene por encima de $63,000, podría confirmar un suelo del mercado bajista. | BTC/USDT |
VI. Actualizaciones de la plataforma
1. MEXC lanza el "Desafío de trading de Stocks de la temporada de resultados" con un fondo de premios de 1 millón de $
El 3 de agosto, MEXC lanzó oficialmente el Temporada de resultados: Rally de Stocks, que se celebrará del 3 de agosto a las 10:00 (UTC) al 24 de agosto a las 10:00 (UTC), con un fondo de premios total de $1 millón. Los usuarios pueden tradear acciones de EE. UU. a través de Stocks con tarifas cero, y la acción con el mayor volumen de trading durante el evento se seleccionará como el activo de recompensa final. Los nuevos usuarios que completen su primer depósito pueden compartir un fondo de recompensas de bienvenida de $100,000. Tras completar su primera operación de acciones, los usuarios pueden participar en un fondo de recompensas en acciones de $500,000. Los usuarios también pueden ganar recompensas en acciones por valor de $5 por cada amigo que inviten y que complete su primera operación de acciones.
2. MEXC lidera en múltiples métricas en el Informe de Liquidez de julio de TokenInsight
El 4 de agosto, TokenInsight publicó su Informe de Liquidez de julio de 2026 de exchanges cripto. MEXC ocupó el primer puesto en profundidad del libro de órdenes near-touch para los Futuros de Bitcoin y Ethereum y también lideró en profundidad de Futuros de plata. En el mercado spot, MEXC registró $910,000 de profundidad de trading acumulada dentro de un spread del 0.01%, casi igualando al exchange mejor clasificado en la muestra con $920,000. El deslizamiento mediano para una orden de venta de Bitcoin de $100,000 fue de solo 0.004%, entre los más bajos de la muestra. En el mercado de Futuros, la profundidad acumulada combinada de BTC y ETH de MEXC dentro de un rango del 0.03% alcanzó $15.71 millones, la más alta de la muestra. La profundidad de Futuros de plata dentro de un rango del 0.01% fue de aproximadamente $400,000, alrededor del doble que la del exchange en segundo lugar.
3. Liquidación de dividendos en efectivo de futuros de acciones
El 31 de julio, MEXC completó liquidaciones de dividendos en efectivo para tres futuros de acciones: TXNUSDT (Texas Instruments, aproximadamente $1.42 por acción), MSUSDT (Morgan Stanley, aproximadamente $1.15 por acción) y STRCUSDT (acciones preferentes de Strategy, aproximadamente $0.50 por acción). A las 07:30, los contratos correspondientes entraron en modo reduce-only. A las 08:00, se realizó una liquidación única de tarifas de financiación especiales basada en instantáneas de posición, y el trading normal se reanudó a las 08:05. Los usuarios que mantenían posiciones long recibieron el importe del dividendo aplicable en función de su tamaño de la posición, mientras que a los usuarios que mantenían posiciones short se les cobró el importe correspondiente. Ambos ajustes se reflejaron inmediatamente en sus cuentas mediante liquidaciones de tarifas de financiación. Los usuarios con alto apalancamiento deben tener en cuenta que las deducciones relacionadas con dividendos pueden reducir su tasa de margen y, en casos extremos, aumentar el riesgo de liquidación. Se recomienda a los usuarios comprobar sus niveles de margen o ajustar sus posiciones con antelación.
En virtud de este mecanismo de liquidación, los usuarios que mantengan posiciones long recibirán dividendos proporcionales a su tamaño de la posición, mientras que a los usuarios con posiciones short se les cobrará el importe correspondiente. Todos los ajustes se abonarán o deducirán inmediatamente a través de Tarifas de financiación. Los usuarios que empleen alto apalancamiento deben actuar con cautela: las deducciones de dividendos pueden reducir la tasa de margen, lo que podría provocar la liquidación en casos extremos. Se recomienda supervisar tus niveles de margen con antelación y ajustar las posiciones en consecuencia.
Aviso legal: Este informe es solo para fines de investigación y no constituye asesoramiento de inversión. Los precios de los activos cripto son altamente volátiles, y los eventos geopolíticos y los desarrollos macroeconómicos pueden tener un impacto significativo en el mercado. Los inversores deben tomar decisiones independientes en función de su propia tolerancia al riesgo. Cualquier producto de la plataforma o par de trading mencionado en este informe se presenta únicamente con fines de datos objetivos y no constituye una recomendación de compra o venta.
Oportunidad de mercado
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