Υπερπουλημένες έναντι Υποτιμημένων: 3 Μετοχές που Βρίσκονται στην Ιδανική Θέση για Επενδυτές Συνταξιοδότησης

Η ανάρτηση Υπερπουλημένες έναντι Υποτιμημένων: 3 Μετοχές στη Χρυσή Τομή για Επενδυτές Συνταξιοδότησης δημοσιεύτηκε αρχικά στο 24/7 Wall St..

Ποια είναι η διαφορά μεταξύ μιας μετοχής που είναι υπερπουλημένη και μιας που είναι υποτιμημένη; Το να είναι μια μετοχή υπερπουλημένη είναι μια τεχνική συνθήκη: η μετοχή έχει πέσει γρήγορα και απότομα, ο δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) έχει καταρρεύσει κάτω από το 40 και διαπραγματεύεται κοντά στο χαμηλό άκρο του πρόσφατου εύρους της. Η υποτίμηση, από την άλλη πλευρά, είναι μια θεμελιώδης συνθήκη: η τιμή της μετοχής βρίσκεται κάτω από μια λογική εκτίμηση της εγγενούς αξίας, συνήθως υποδεικνυόμενη από χαμηλό προθεσμικό δείκτη τιμής προς κέρδη, έκπτωση στην λογιστική αξία ή στόχους αναλυτών πολύ πάνω από την τρέχουσα τιμή.

Η αλήθεια είναι ότι οι υπερπουλημένες μετοχές μπορούν να συνεχίσουν να πέφτουν για μήνες, και οι υποτιμημένες μετοχές μπορούν να παραμένουν σε ύφεση για χρόνια. Η χρυσή τομή για τους υπομονετικούς επενδυτές με προσανατολισμό στο εισόδημα είναι η επικάλυψη: ονόματα που παρουσιάζουν τόσο ένα επιβαρυμένο γράφημα όσο και ένα φθηνό θεμελιώδες προφίλ, ιδανικά με ένα μέρισμα για διανομή ενώ οι επενδυτές περιμένουν. Όπως ανέφερε ο Wes Moss στο Clark Howard Podcast, τα μερίσματα έχουν αυξηθεί περίπου στο διπλάσιο ρυθμό του πληθωρισμού, γεγονός που προστατεύει την αγοραστική δύναμη μόλις αρχίσετε να αποσύρετε χρήματα στη σύνταξη.

Τρεις μετοχές βρίσκονται επί του παρόντος σε αυτή την επικάλυψη, και εδώ τις κατατάσσουμε με βάση την καταλληλότητά τους για ένα χαρτοφυλάκιο συνταξιοδότησης, σταθμίζοντας την αντοχή, το εισόδημα και τη μεταβλητότητα.

3. PayPal

Η PayPal (NASDAQ:PYPL) είναι η φθηνότερη μετοχή σε αυτή τη λίστα και, για ένα κοινό συνταξιούχων, η πιο ριψοκίνδυνη. Οι μετοχές διαπραγματεύονται περίπου στα 45,47 δολάρια, μειωμένες κατά 40,4% το περασμένο έτος, με οπισθοδρομικό δείκτη P/E 8x και προθεσμικό P/E 9x έναντι στόχου αναλυτών στα 51,45 δολάρια.

Τα αποτελέσματα του πρώτου τριμήνου απέφεραν μη GAAP κέρδη ανά μετοχή (EPS) 1,34 δολαρίων έναντι αναμενόμενων 1,27 δολαρίων, με έσοδα 8,35 δισεκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένα κατά 7,2% σε ετήσια βάση, με τον συνολικό όγκο πληρωμών να αυξάνεται κατά 11%. Η διοίκηση επαναγόρασε μετοχές αξίας περίπου 1,5 δισεκατομμυρίου δολαρίων στο τρίμηνο. Η παγίδα: η απόδοση μερίσματος 1,2% είναι σφάλμα στρογγυλοποίησης, και το κλίμα στην αγορά προβλέψεων είναι πτωτικό, με σύνθετη βαθμολογία 37,86. Φθηνή και υπερπουλημένη, ναι, αλλά η μεταβλητότητα και η ισχνή απόδοση την καθιστούν την λιγότερο κατάλληλη για συνταξιούχους.

2. Nike

Η Nike (NYSE:NKE) είναι η κλασική καταπονημένη μετοχή blue chip. Οι μετοχές έκλεισαν στα 44,09 δολάρια, μειωμένες κατά 30,8% από την αρχή του έτους και 42,3% σε ένα έτος. Ο εβδομαδιαίος RSI στο 40,55 έχει κυμανθεί σε αδύναμο έδαφος για 12 συνεχόμενες εβδομάδες. Αυτό είναι το κλασικό παράδειγμα υπερπούλησης.

Το πιο πρόσφατο τρίμηνο ξεπέρασε εντυπωσιακά έναν χαμηλό πήχη: αραιωμένα κέρδη ανά μετοχή 0,72 δολαρίων έναντι αναμενόμενων 0,13 δολαρίων, ενισχυμένα από ένα όφελος ανάκαμψης δασμών 986 εκατομμυρίων δολαρίων που συνδέεται με απόφαση του Ανωτάτου Δικαστηρίου. Η Βόρεια Αμερική αυξήθηκε κατά 3%, αν και η Ευρύτερη Κίνα μειώθηκε κατά 12%. Για τους συνταξιούχους, το ιστορικό αποδόσεων έχει σημασία: η Nike αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα στα 0,41 δολάρια, παρατείνοντας το σερί ετήσιων αυξήσεών της, και η τρέχουσα απόδοση 3,7% είναι πολύ πάνω από τον μέσο όρο του S&P 500. Ο προθεσμικός δείκτης P/E 20x βρίσκεται πάνω από το έδαφος των ευκαιριών, ωστόσο ο στόχος των αναλυτών στα 51,46 δολάρια και οι αγορές μετοχών από τον διευθύνοντα σύμβουλο Elliott Hill στην ανοιχτή αγορά σηματοδοτούν ότι η αναστροφή "Sport Offense" έχει μια βάση για να χτιστεί.

1. Comcast

Η Comcast (NASDAQ:CMCSA) είναι ο αγκυροβολητής βαθύτερης αξίας της τριάδας και η πιο καθαρή επιλογή συνταξιοδότησης. Οι μετοχές διαπραγματεύονται στα 23,79 δολάρια, μειωμένες κατά 29,2% από ένα χρόνο πριν, με δείκτη beta μόλις 0,655. Ο οπισθοδρομικός δείκτης P/E είναι 5x, ο προθεσμικός P/E είναι 7x και η τιμή προς λογιστική αξία είναι 0,96. Οι αναλυτές βλέπουν εύλογη αξία στα 32,29 δολάρια.

Οι λειτουργίες ανακάμπτουν. Τα έσοδα του πρώτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 10,9% σε pro forma βάση, οι απώλειες συνδρομητών ευρυζωνικών δικτύων μειώθηκαν σε 65.000 από 183.000, οι ασύρματες γραμμές πρόσθεσαν 435.000 καθαρούς συνδρομητές και το Peacock έφτασε τα 46 εκατομμύρια συνδρομητές επί πληρωμή. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές έφτασαν τα 3,9 δισεκατομμύρια δολάρια στο τρίμηνο, υποστηρίζοντας απόδοση μερίσματος 5,6% και συνεχείς επαναγορές. Το μέρισμα έχει αυξηθεί από 0,0625 δολάρια τριμηνιαία το 2008 σε 0,33 δολάρια σήμερα. Το κλίμα στην αγορά προβλέψεων βαθμολογείται με ανοδικό 65,66, την ισχυρότερη ένδειξη στην ομάδα.

Επιστροφή στη Χρυσή Τομή

Το υπερπουλημένο συν το υποτιμημένο είναι εκεί όπου το υπομονετικό κεφάλαιο πληρώνεται για να περιμένει. Η Comcast ανταποκρίνεται σε κάθε κριτήριο που ενδιαφέρει έναν συνταξιούχο: το χαμηλότερο beta, την υψηλότερη απόδοση, το φθηνότερο πολλαπλασιαστή κερδών και το μακρύτερο συνεχές ιστορικό ανάπτυξης μερισμάτων μεταξύ των τριών μετοχών. Η Nike προσφέρει επιλογικότητα σε μια αναστροφή μάρκας με ένα σερί αποδόσεων δεκαετιών, και η PayPal παρέχει βαθιά αξία για επενδυτές που μπορούν να αντέξουν τη μεταβλητότητα. Καταταγμένη με βάση την καταλληλότητα για συνταξιοδότηση, η Comcast κερδίζει την πρώτη θέση επειδή η αντοχή, και όχι μόνο η έκπτωση, είναι αυτό που κάνει ένα χαρτοφυλάκιο εισοδήματος να λειτουργεί σε όλους τους κύκλους.

Η ανάρτηση Υπερπουλημένες έναντι Υποτιμημένων: 3 Μετοχές στη Χρυσή Τομή για Επενδυτές Συνταξιοδότησης δημοσιεύτηκε αρχικά στο 24/7 Wall St..