Η μετοχή DoorDash (DASH) υποχώρησε 31% από την αρχή του έτους, αλλά η Wall Street παραμένει αισιόδοξη

TLDR

• Η μετοχή DASH έχει υποχωρήσει περίπου 31% από την αρχή του έτους, διαπραγματευόμενη γύρω στα $150,58, ωστόσο η Wall Street διατηρεί συναίνεση Ισχυρής Αγοράς με μέσο στόχο τιμής $240,59
• Τα έσοδα του Α' τριμήνου αυξήθηκαν 33% σε ετήσια βάση στα $4,04 δισεκατομμύρια, με EPS $0,42 που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις κατά $0,06
• Η ανάπτυξη επεκτείνεται πέρα από την παράδοση εστιατορίων σε παντοπωλεία, λιανικό εμπόριο και διεθνείς αγορές μέσω της ενσωμάτωσης του Deliveroo
• Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε 28% στα $754 εκατομμύρια στο Α' τρίμηνο, ενώ οι ελεύθερες ταμειακές ροές έφτασαν τα $420 εκατομμύρια
• Οι θεσμικοί επενδυτές κατέχουν το 90,64% της DASH, και η εταιρεία έχει προσθέσει το Dollar Tree και παρέτεινε τη συμφωνία DashPass της KFC Αυστραλίας έως το 2027

Η μετοχή της DoorDash (DASH) διαπραγματεύεται γύρω στα $150,58, με πτώση περίπου 31% από την αρχή του έτους, κοντά στο χαμηλό 12μήνου των $143,30. Αυτή είναι μια απότομη πτώση από το υψηλό 12μήνου των $285,50.

DoorDash, Inc., DASH

Ωστόσο, η ίδια η επιχείρηση αφηγείται μια διαφορετική ιστορία.

Οι συνολικές παραγγελίες του Α' τριμήνου εκτινάχθηκαν 27% σε ετήσια βάση στα 933 εκατομμύρια. Η Ακαθάριστη Αξία Παραγγελιών (GOV) της Αγοράς αυξήθηκε 37% στα $31,6 δισεκατομμύρια. Τα έσοδα διαμορφώθηκαν στα $4,04 δισεκατομμύρια, αυξημένα 33% σε ετήσια βάση, ξεπερνώντας τις εκτιμήσεις EPS των $0,36 με πραγματικό αποτέλεσμα $0,42.

Η μοναδική αστοχία ήταν στα έσοδα. Τα έσοδα ήρθαν ελαφρώς κάτω από τη συναίνεση των $4,15 δισεκατομμυρίων, κάτι που μπορεί να εξηγεί εν μέρει την αδυναμία της μετοχής φέτος.

Το προσαρμοσμένο EBITDA αυξήθηκε 28% στα $754 εκατομμύρια. Το καθαρό εισόδημα GAAP ήταν $184 εκατομμύρια. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν στα $420 εκατομμύρια. Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ως ποσοστό του GOV μειώθηκε ελαφρά, από 2,6% σε 2,4%, καθώς η DoorDash απορροφά το Deliveroo και συνεχίζει να επενδύει στην ανάπτυξη.

Η Ανάπτυξη Επεκτείνεται Πέρα από τα Εστιατόρια

Η παράδοση εστιατορίων δεν είναι πλέον η μόνη ιστορία. Η DoorDash αναπτύσσεται σε παντοπωλεία, λιανικό εμπόριο, ένδυση, ανταλλακτικά αυτοκινήτων και εργαλεία στις ΗΠΑ. Η ενσωμάτωση εμπόρων έχει βελτιωθεί, με εργαλεία AI να βοηθούν τα εστιατόρια να ξεκινήσουν πάνω από 35% πιο γρήγορα.

Διεθνώς, η ενσωμάτωση του Deliveroo αντικατοπτρίζεται σε ταχύτερη ανάπτυξη Μηνιαίων Ενεργών Χρηστών, παραγγελιών και GOV στις βασικές ευρωπαϊκές αγορές.

Νέες εμπορικές συμφωνίες προσθέτουν επίσης δυναμική. Πάνω από 9.000 καταστήματα Dollar Tree με περισσότερα από 10.000 προϊόντα είναι πλέον στη DoorDash. Η KFC Αυστραλίας παρέτεινε τη συμφωνία παράδοσης $0 με DashPass έως το 2027.

Για το Β' τρίμηνο, η DoorDash καθοδήγησε το GOV της Αγοράς από $32,4 δισεκατομμύρια έως $33,4 δισεκατομμύρια.

Η θεσμική ιδιοκτησία ανέρχεται στο 90,64%. Τα εσωτερικά στελέχη έχουν πουλήσει μετοχές αξίας $10,9 εκατομμυρίων τους τελευταίους τρεις μήνες, συμπεριλαμβανομένης μείωσης 52,65% στη θέση του Διευθυντή Stanley Tang τον Απρίλιο.

Τι Λένε οι Αναλυτές

Η Truist έχει στόχο τιμής $330 με αξιολόγηση Αγοράς. Η Citigroup ορίζει στόχο $250, επίσης Αγορά. Η Moffett Nathanson έθεσε στόχο $276. Ο στόχος συναίνεσης κυμαίνεται γύρω στα $240–$256 ανάλογα με την πηγή, υπονοώντας άνοδο περίπου 60% από τα τρέχοντα επίπεδα.

Τα μαθηματικά αποτίμησης είναι αυτό που κρατά ορισμένους αναλυτές υπομονετικούς. Στα περίπου $150 και με αναμενόμενο EPS $5,60 για φέτος, η μετοχή διαπραγματεύεται σε περίπου 27,6x κέρδη. Εάν οι εκτιμήσεις ανάπτυξης συναίνεσης της Wall Street ισχύσουν — περίπου 40% ανάπτυξη EPS στο οικονομικό έτος 2027 και 35% στο οικονομικό έτος 2028 — το προθεσμιακό πολλαπλάσιο συμπιέζεται σε περίπου 14,6x έως το 2028 στην τρέχουσα τιμή.

Αυτή είναι μια πολύ διαφορετική εικόνα από αυτή που υπονοεί η πτώση από την αρχή του έτους.

Ο κινητός μέσος 50 ημερών είναι $162,74. Ο κινητός μέσος 200 ημερών είναι $184,18. Η κεφαλαιοποίηση αγοράς ανέρχεται στα $65,61 δισεκατομμύρια με δείκτη χρέους προς ίδια κεφάλαια 0,27.

The post DoorDash (DASH) Stock Down 31% YTD But Wall Street Stays Bullish appeared first on CoinCentral.